La volatilité hebdomadaire du BTC s'intensifie, concurrence entre institutionnels lors de la correction technique (Analyse hebdomadaire du 12.06-12.12)

Aperçu du marché : répétition de stagnation en sommet et de corrections rapides

La semaine dernière, le Bitcoin a connu une période de forte volatilité, avec des fluctuations supérieures à 6 000 $. Oscillant entre 88 155 $ et 94 444 $, elle a révélé la sentiment des participants du marché. Actuellement, le BTC se stabilise autour de 92 605 $, avec une tension entre institutions et mineurs dans la gestion de l’offre et de la demande.

Quatre phases de l’évolution hebdomadaire des prix

Phase 1 - Rupture du support à la baisse (6 décembre)

• Rebond des rendements obligataires américains et dollar fort, pression sur l’ensemble des actifs risqués
• Percée du support à 90 000 $, record à 88 155 $
• Libération de capitaux de la peur, renforcement de la dynamique baissière à court terme

Phase 2 - Stabilisation en creux (7-8 décembre)

• Mouvement prudent entre 88 500 et 89 800 $
• Signaux techniques de survente, apparition d’achats à bon marché
• Attente du marché avant une étape clé

Phase 3 - Rebond haussier et percée (9-10 décembre)

• Influence de la décision de la Fed de réduire les taux de 25bp
• Percée forte des résistances entre 91 000 et 93 000 $
• Record à 94 444 $, puis correction vers 92 000 $

Phase 4 - Correction en sommet et reprise rapide (11-12 décembre)

• Pression de vente en sommet, chute vers 89 600 $
• Renforcement du support, rebond vers près de 93 000 $
• Clôture en stagnation autour de 92 000 $, phase de recherche de direction

Contexte macroéconomique : changement de politique et regain de confiance institutionnelle

Changements dans la politique monétaire et la liquidité

La Fed a procédé à une troisième baisse consécutive des taux, abaissant le taux directeur à 3,50-3,75 %. Ce mouvement a envoyé un signal positif clair au marché des crypto-actifs. Cependant, avec une seule baisse prévue en 2026, une réévaluation du marché est en cours.

Les rendements des obligations américaines ont atteint 4,17 %, leur plus haut depuis début octobre, soutenus par l’inflation et un marché de l’emploi robuste. Paradoxalement, cette correction du marché obligataire renforce la demande de couverture via des actifs alternatifs comme le Bitcoin.

Signaux de flux de capitaux institutionnels

Point de bascule dans les flux ETF Cette semaine, environ 2,16 milliards de dollars ont été netment injectés dans le ETF spot Bitcoin, mais les flux restent très instables :

• Début de semaine, léger retrait (-0,604 milliard de dollars, 8 décembre)
• Achat massif par les institutions (+1,519 milliard de dollars, 9 décembre)
• Pic d’afflux (+2,235 milliards de dollars, 10 décembre) — record des 3 dernières semaines
• Rapatriements importants (-1,542 milliard de dollars, 11 décembre)

Les acteurs principaux, notamment Verride’s IBIT et Fidelity’s FBTC, ont conduit ces flux, avec plus de 2 milliards d’USD en un seul jour. Les experts qualifient cela de « rotation entre produits (rotation) », et non d’un affaiblissement de la confiance dans l’ensemble des ETF crypto.

Progrès dans la clarification réglementaire et la mainstreamisation

Royaume-Uni : reconnaissance officielle des crypto-actifs comme propriété privée Le gouvernement britannique a intégré les crypto-monnaies et NFT dans la catégorie des biens privés traditionnels. Ce n’est pas qu’un changement nominal : cela donne une base légale, facilitant l’entrée des institutions et renforçant la confiance des capitaux internationaux.

Émirats arabes unis : cadre réglementaire de la banque centrale La loi fédérale n°6 oblige toutes les entreprises liées aux crypto à obtenir une licence de la banque centrale. En cas d’opération non autorisée, amendes pouvant atteindre 272 millions de dollars. Un délai de conformité jusqu’en septembre 2026 est accordé aux acteurs existants. Ce mouvement indique une normalisation réglementaire du secteur.

États-Unis : négociations difficiles mais avancées sur la législation crypto Le sénateur républicain Moreno a déclaré que « la négociation sur la loi sur la structure du marché des crypto est très décevante », évoquant une audience pour un projet de loi modifié les 17-18 décembre. Par ailleurs, le NDAA (Loi sur l’autorisation de défense) n’a pas inclus la prohibition du CBDC, contrairement aux attentes, ce qui a déçu la frange conservatrice. La voie réglementaire reste complexe, mais les négociations se poursuivent.

( Observation du contexte réglementaire en Chine

JP Morgan a relevé la note des actifs chinois à « surpondérer », ce qui attire l’attention sur la direction réglementaire en Asie. Le renforcement des régulations dans des pays miniers comme le Paraguay, la gestion de la consommation électrique, ou la clarification en Émirats et Royaume-Uni, indiquent une migration vers des marchés réglementés avancés. La politique des grandes économies, y compris la Chine, influencera fortement l’acceptation future des crypto-actifs.

Analyse technique : normalisation du RSI et reconstruction des moyennes mobiles

) Signaux du RSI

Le RSI du week-end s’établit à 49,51. Après plusieurs semaines proches de 30, en situation de « survente extrême », il revient à une zone neutre. Cela indique :

• une correction technique après une chute excessive
• une apaisement temporaire de la pression vendeuse
• un équilibre relatif entre acheteurs et vendeurs

Analyse de la structure des moyennes mobiles

Prix actuel ($92 605) et relation avec les moyennes mobiles :

Interprétation : À court terme, la pression technique s’est atténuée, mais la tendance moyenne terme reste en correction. Pour une véritable reprise, il faut dépasser au moins 100 000 $.

Niveaux clés de support et résistance

• Support : 88 000 – 90 000 $ ###plusieurs rebonds en creux(
• Résistance intermédiaire : 94 000 $ )formation de plusieurs sommets###
• Objectif supérieur : 100 000 $ (barrière psychologique)
• Scénario baissier extrême : début de la zone des 80 000 $

Les données de la semaine dernière montrent que 94 000 $ constitue un seuil de rupture ou de rechute. La percée de ce niveau pourrait viser 100 000 $, sinon un retour vers 88 000 $.

Sentiment du marché : de la peur extrême à la prudence

( Évolution de l’indice de peur et de cupidité

Situation actuelle : Toujours en zone de peur à 29, mais en nette amélioration par rapport à l’extrême peur de 10-20 quelques semaines auparavant.

Signification :

• La phase de panique vendeuse est terminée
• La psychologie des investisseurs évolue de la peur à la prudence
• La présence de peur indique encore un potentiel de rebond
• En cas de bonnes nouvelles ou d’afflux de capitaux, la résilience psychologique sera plus forte

Entrée des capitaux institutionnels et actualités majeures

) Accélération de l’accumulation par les entreprises cotées

Dernière semaine, principales entreprises ont accru leur détention de BTC :

1. MicroStrategy : achat de 10 624 BTC (Total : 660 624 BTC)

   • Investissement : environ 962,7 millions de dollars
   • Prix moyen : 90 615 $/BTC

2. Twenty One Capital : achat de 441,25 BTC ###derniers 7 jours###

   • Total actuel : 43 514,12 BTC
   • Soutien de Tether et SoftBank

3. Autres grandes holdings :

   • Canaan Technology : +100 BTC (Total : 1 730 BTC)
   • American Bitcoin Corp. : +416 BTC ###Total : 4 783 BTC(
   • ProCap Financial : dépasse 5 000 BTC
   • BNB Plus : +3 349 BNB )Total : 18 840 BNB(

Ces achats collectifs traduisent la confiance retrouvée des institutions.

) Inclusion accrue des crypto-actifs dans la finance traditionnelle

Bank of America (États-Unis) : à partir de janvier 2026, recommandera des ETF et produits crypto à ses clients gestionnaires d’actifs. Ce n’est pas qu’un simple outil de trading, mais une étape vers une allocation régulière.

( Perspectives et avis des analystes

JP Morgan : si la tendance de trading du Bitcoin ressemble à celle de l’or, le prix pourrait atteindre 170 000 $ l’an prochain.

Rapport 2026 de 21Shares :

• Le Bitcoin, après la fin du cycle de 4 ans, devient un actif macroéconomique mature
• La gestion d’actifs crypto mondiaux passerait de 250 à 400 milliards de dollars
• L’offre de stablecoins passerait de 300 milliards à 1 000 milliards
• La valeur totale des actifs réels (RWA) en chaîne passerait de 35 milliards à plus de 500 milliards

Analyste chinois : « Le Bitcoin pourrait atteindre entre 103 500 et 112 500 dollars dans le mois, mais le processus restera très volatil », selon ses dires.

Conclusion : point de bascule vers la reprise

La semaine dernière, le Bitcoin a connu une volatilité supérieure à 6 000 $, révélant une psychologie de marché en changement rapide. Cependant, une analyse approfondie montre plusieurs signaux positifs :

1. Achats institutionnels à bas prix : flux ETF et accumulations d’entreprises se poursuivent.
2. Clarification réglementaire : Royaume-Uni, Émirats, etc., intègrent les crypto-actifs dans leur cadre juridique.
3. Stabilisation psychologique : la transition d’une peur extrême à la prudence indique que le marché approche du fond.
4. Amélioration macroéconomique : cycle de baisse des taux et attentes de liquidité favorables soutiennent les actifs risqués.
5. Résilience du secteur minier : le hashrate continue d’atteindre de nouveaux records, témoignant d’une croissance structurelle.

À court terme, 94 000 $ et 100 000 $ restent des résistances clés, mais à moyen terme, la dynamique de reprise devrait s’affirmer avec le soutien des institutions et la clarification réglementaire. Le prix actuel du BTC à 92 720 $ est en phase de rebond après correction, avec une attente d’atteindre dans le mois la zone de 103 500 $ à 112 500 $.