L'ETF Bitcoin au comptant de BlackRock détient 780 000 BTC, devenant la poussée clé pour atteindre 97 000 $ de Bitcoin

En janvier 2026, au milieu du mois, uniquement par le biais de son iShares Bitcoin Trust (IBIT), BlackRock a acheté près de 6 647 bitcoins. Cette augmentation de position porte le total des bitcoins détenus par BlackRock à environ 781 000 BTC, soit près de 4 % de l’offre totale en circulation de Bitcoin. Il y a seulement quelques jours, le 14 janvier 2026, le flux de fonds quotidien du ETF Bitcoin de BlackRock atteignait encore 126,3 millions de dollars. Et lors des trois jours de négociation précédents, le ETF Bitcoin spot américain avait attiré plus de 1,7 milliard de dollars de flux entrants.

Géants institutionnels

Les dernières actions de BlackRock sont en train de remodeler la structure du marché du Bitcoin. Selon les données les plus récentes, à la mi-janvier 2026, cette plus grande société de gestion d’actifs au monde a augmenté sa position d’environ 6 647 bitcoins via son ETF IBIT. Il ne s’agit pas d’un investissement utilisant son propre bilan, mais d’achats effectués au nom de ses clients — y compris des fonds de pension, des sociétés de gestion d’actifs et d’autres investisseurs institutionnels à long terme — sur le marché.

Cette augmentation porte la détention totale de Bitcoin par BlackRock à environ 781 000 BTC, représentant près de 4 % de l’offre totale en circulation. Cela signifie qu’une seule institution, BlackRock, détient suffisamment de bitcoins pour en distribuer un à chaque citoyen de 39 pays de taille moyenne. La performance de deux principaux ETF cryptographiques de BlackRock est également remarquable. Selon les dernières données sur les flux de fonds, IBIT et ETHA ont enregistré respectivement 648,4 millions de dollars et 81,6 millions de dollars de flux nets entrants.

Réaction du marché

Ces comportements institutionnels ont un impact profond sur la structure de l’offre et de la demande du marché. À mesure que de plus en plus de bitcoins sont achetés par des institutions et transférés vers des custodians sécurisés hors ligne, ces bitcoins sortent en réalité du marché liquide, réduisant ainsi l’offre disponible pour le trading actif. Ce mode de stockage « accumulatif » a un double effet sur le marché : d’une part, l’offre disponible sur les exchanges se resserre, ce qui pourrait atténuer la pression de vente à court terme ; d’autre part, malgré cette réduction de l’offre, le prix du bitcoin ne connaît pas de hausse brutale.

Selon les données de Gate, au 19 janvier 2026, le prix du bitcoin s’établissait à 92 584,3 $, en recul léger de 2,55 % en 24 heures, mais en hausse de 1,30 % par rapport à il y a 7 jours. Dans le contexte actuel, l’indice de sentiment du marché indique une tendance « optimiste », bien que le prix du bitcoin approche la barre des 97 000 $, ce qui exerce une certaine pression. Cette stabilité relative du prix indique que l’achat continu par les institutions offre un support au marché.

Tension de la liquidité

La tendance d’augmentation continue de BlackRock et d’autres institutions modifie la structure de détention du bitcoin. Les données montrent qu’en seulement une courte période en janvier 2026, BlackRock a transféré près d’un milliard de dollars d’actifs cryptographiques en custodial. Ces actifs comprennent environ 9619 BTC d’une valeur de 878 millions de dollars, ainsi que 46 851 ETH d’une valeur de 149 millions de dollars.

Contrairement aux transactions de détail sur les plateformes traditionnelles, après l’achat de bitcoins via des ETF spot, ces actifs sont souvent verrouillés à long terme. Cela est étroitement lié à la caractéristique d’offre limitée du bitcoin, dont le plafond est fixé à 21 millions d’unités, avec une circulation actuelle de 19,97 millions BTC. En extrapolant à partir du mode de détention actuel des institutions, si les principaux émetteurs d’ETF continuent à accumuler des bitcoins à ce rythme, l’offre de bitcoins disponibles pour le trading libre pourrait se réduire encore davantage.

Stratégies institutionnelles

La gestion des actifs cryptographiques par des institutions traditionnelles comme BlackRock ne se limite pas à un simple investissement, mais s’inscrit dans une stratégie globale. Leur mode d’opération diffère fondamentalement de celui des investisseurs particuliers. La constitution de positions institutionnelles est généralement progressive, visant à diversifier le portefeuille et à équilibrer le risque, plutôt qu’à réagir aux fluctuations de prix à court terme. Ils construisent leurs positions progressivement sur plusieurs mois, voire plusieurs années.

Bien que les investisseurs institutionnels puissent ajuster leurs positions en fonction du prix du marché, des modèles de risque et des besoins clients, ces ajustements sont généralement des opérations de rééquilibrage stratégique plutôt que des tentatives de timing du marché. Le transfert de bitcoins et d’ethers de BlackRock vers Coinbase Prime pourrait être lié à la gestion de leurs ETF spot Bitcoin et Ethereum, impliquant des transferts de portefeuille ou la préparation à la création et au rachat.

Offre et demande

Les flux continus de fonds institutionnels via ETF modifient la dynamique de l’offre et de la demande de cet actif. Du côté de l’offre, l’accumulation pilotée par les ETF réduit la quantité de bitcoins disponibles pour les traders de détail et les spéculateurs à court terme. Avec le temps, cela pourrait remodeler la structure du marché, en concentrant davantage de bitcoins dans des outils à long terme tels que les fonds et les portefeuilles institutionnels. Cependant, la réduction de la liquidité ne garantit pas une hausse continue des prix, car le sentiment du marché, la macroéconomie et la réglementation jouent également un rôle crucial.

La continuité des flux de fonds vers les ETF est un indicateur clé pour l’avenir du marché. Si les flux restent stables, cela indique que de grandes sociétés de gestion continuent d’accumuler des bitcoins. En revanche, si le rythme d’entrée de nouveaux fonds dans les ETF Bitcoin spot ralentit, cela pourrait signifier que certains acteurs évaluent la valorisation ou les risques macroéconomiques.

Selon les données de Gate, le prix record historique du bitcoin a atteint 126 080 $, tandis que la capitalisation boursière s’élève à 1,84 trillions de dollars, représentant une part de marché de 56,42 %. Aujourd’hui, le volume de trading sur 24 heures est de 609,1 millions de dollars, avec un prix maximum sur 24 heures de 95 521,8 $. À mesure que davantage de bitcoins sont achetés par des institutions et transférés vers des custodians à long terme, la quantité de bitcoins disponibles pour le trading sur le marché diminue encore. Cette évolution de la structure de l’offre et de la demande pourrait avoir des impacts profonds sur la tendance à long terme du prix du bitcoin. Bien que le prix à court terme puisse fluctuer en raison d’événements d’actualité ou de facteurs macroéconomiques, l’afflux continu de capitaux institutionnels via les ETF contribue à construire une base plus solide et résiliente pour le marché du bitcoin à long terme.