Pourquoi tous les traders intelligents se concentrent-ils sur la réglementation des contrats ?

Si vous avez subi des pertes sur le marché à terme, c’est probablement parce que vous n’avez pas bien compris la norme du contrat. Ne sous-estimez pas ce document — il détermine combien vous pouvez gagner ou perdre sur chaque transaction.

Qu’est-ce que la norme du contrat

La norme du contrat est un document détaillé décrivant les conditions spécifiques de trading d’un produit dérivé financier. En résumé, elle définit la taille du contrat, la date d’échéance, l’actif sous-jacent, le mode de règlement, etc. Par exemple, pour un contrat à terme sur l’or, la norme précisera la pureté de l’or, l’unité du contrat (en onces), les conditions de livraison, etc. Ce n’est pas parce que deux personnes disent “nous négocions de l’or” qu’elles peuvent conclure une transaction — cela doit respecter la norme.

Ce que cela signifie pour le trader

Le rôle le plus direct de la norme du contrat est de éliminer toute ambiguïté et prévenir les litiges. Lors de fluctuations de prix ou de marchés très volatils, une norme claire garantit que les deux parties ont la même compréhension, évitant ainsi les différends dus à des interprétations différentes des termes du contrat.

Plus important encore, ces normes affectent votre risque et votre rendement. La plus petite unité de variation de prix (pips), les exigences de marge, les options de levier, etc., déterminent directement la volatilité que vous pouvez supporter avec le même capital, ainsi que le rendement potentiel. Par exemple, pour un contrat à terme sur le Bitcoin, si la norme stipule que la variation minimale est de 1 dollar, et que le levier varie de 5x à 100x, votre stratégie de trading et votre tolérance au risque seront complètement différentes.

Application dans la réalité du marché

Dans le trading réel, chaque contrat sur une plateforme de trading à terme a une norme claire. Par exemple, un contrat à terme sur l’or pourrait spécifier : unité de 1 000 onces, pureté de 99,5 %, livraison à un endroit désigné. Cela permet d’uniformiser les standards mondiaux, afin que tout trader, partout, puisse rapidement comprendre le contenu du contrat. La liquidité augmente ainsi, et le marché fonctionne plus efficacement.

Pourquoi c’est encore plus crucial à l’ère du trading algorithmique

Avec la généralisation des systèmes de trading automatisés, la précision des normes du contrat devient encore plus essentielle. Les robots de trading ont besoin de ces données précises pour programmer leurs stratégies ; une erreur dans un paramètre peut entraîner des pertes importantes. C’est pourquoi les plateformes professionnelles mettent un soin particulier à la mise à jour et à la divulgation des normes.

Conseils pour les investisseurs

De nombreux investisseurs particuliers subissent des pertes non pas parce qu’ils ne comprennent pas le marché, mais parce qu’ils ne maîtrisent pas la norme du contrat. Avant de passer un ordre, vérifiez impérativement les points suivants :

• Le levier et la marge requise
• La plus petite unité de variation de prix et la méthode de calcul des frais
• La date d’échéance et les règles de prolongation
• Le prix de déclenchement pour la liquidation forcée

Les normes peuvent varier légèrement d’une plateforme à l’autre, ne pas supposer que c’est identique partout. Prendre 5 minutes pour comprendre la norme peut vous éviter beaucoup de pièges.

La norme du contrat peut sembler aride, mais c’est la pierre angulaire pour protéger les droits des traders et maintenir l’ordre du marché. La maîtriser vous permettra d’éviter bien des ennuis inutiles.