Comment profiter de la baisse du marché blanc en 2026 ? Physique, ETF ou trading avec effet de levier

L’ARGENT STERLING, DE « OR DES PAUVRES » À ROI DE L’ARGENT

En 2025, le prix de l’argent n’est plus une simple correction. Cette hausse spectaculaire est le fruit d’une véritable tempête de déséquilibre entre l’offre et la demande — l’industrie photovoltaïque mondiale consomme 6000 tonnes d’argent par an, les semi-conducteurs et les véhicules électriques se disputent également cette ressource, alors que la production mondiale n’est que de 25 000 tonnes, dont plus de 70 % proviennent de mines associées, incapable d’augmenter significativement la capacité. Les stocks LBMA ont chuté de 35 % en cinq ans, atteignant leur niveau le plus bas en dix ans.

Ce n’est pas seulement la demande industrielle qui pousse la hausse. Dès que les attentes d’une baisse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale apparaissent, les capitaux commencent à se détourner de l’or vers l’argent pour rechercher de meilleurs rendements. À elle seule, la détention d’ETF sur l’argent iShares dépasse 16 000 tonnes, avec un flux net de 2 milliards de dollars cette année sur le marché américain. Le ratio or-argent, qui était supérieur à 100 en début d’année, est tombé en dessous de 60, frôlant un niveau historiquement bas.

Ce n’est pas une simple tendance, mais une réévaluation des actifs.

Trois outils, trois logiques de gain totalement différentes

Face à cette opportunité rare en une décennie, la question clé est : faut-il accumuler des lingots d’argent physiques ? Ou participer via des ETF en toute sécurité ? Ou encore utiliser le levier pour capter une explosion à court terme ? Ces trois options offrent des rendements très différents.

Acheter des lingots : priorité à la conservation de la valeur, rendement secondaire

L’avantage principal de l’argent physique est un seul mot : « réel ». En cas de crise du système financier, il reste en votre possession ; en situation extrême, sa valeur ne tombera jamais à zéro. Dans certaines régions, la détention de lingots d’argent physique après remplissage de certaines conditions peut être exonérée d’impôts, ce qui constitue un avantage invisible pour la conservation à long terme.

Mais à quel prix ? Très élevé. Lors d’un sommet haussier, le prix d’achat d’un lingot ou d’une pièce d’argent dépasse souvent de 20 % ou plus le prix spot international. Lors de l’achat, il faut payer une prime, et lors de la revente, une décote. La différence de prix est ainsi mangée par les distributeurs.

Le stockage est le plus problématique. L’argent est 80 fois plus volumineux que l’or pour une même valeur. Le stocker chez soi occupe beaucoup d’espace. Les frais de transformation en bijouterie ou lingots sont coûteux, et la certification de qualité est variable. Opter pour une banque avec coffre-fort ? Les coûts annuels varient de quelques milliers à plusieurs dizaines de milliers de dollars, avec parfois des frais d’assurance et de gestion. Ces coûts rongent chaque année votre rendement.

Ajoutez à cela la prévention contre le vol, l’incendie, l’oxydation — l’argent noirci, sans affecter sa pureté, réduit son attrait pour la revente secondaire. L’argent physique est plus adapté comme « assurance » dans un coffre, pas comme outil de gain. Sa part dans un portefeuille ne devrait pas dépasser 5 %.

ETF : participation stable avec une configuration standard

Les options principales sont iShares Silver Trust (SLV) et Sprott Physical Silver Trust (PSLV). Comme acheter des actions, vous pouvez revendre à tout moment sur la bourse, avec une liquidité très rapide.

Les coûts sont minimes — gestion de 0,5 % à 1 %, sans frais de stockage, d’assurance ou de transport. Le seuil d’entrée est faible : 50 dollars suffisent, ce qui facilite l’intégration dans un compte-titres ou un plan de retraite.

Le problème, c’est que l’ETF suit passivement le prix de l’argent, avec un levier 1:1. Si le prix monte de 10 %, votre gain est aussi de 10 %. En pleine euphorie haussière, cette vitesse ne permet pas de faire fortune. De plus, il existe un piège caché — la négociation est limitée aux heures d’ouverture de la bourse. Les marchés de l’argent physique fonctionnent presque 24h/24. Résultat : l’argent peut exploser ou chuter brutalement en dehors des heures de marché, et les investisseurs ETF doivent attendre l’ouverture pour réagir.

De plus, les gains issus de la détention d’ETF sont soumis à l’impôt sur les plus-values mobilières. Impossible de vendre à découvert, ce qui signifie qu’en cas de correction, il faut attendre la reprise ou supporter des pertes. Il est conseillé de limiter la part de l’ETF dans un portefeuille à 5-8 % pour une gestion prudente.

CFD : l’arme du chasseur de levier

Les CFD sur l’argent suivent le prix spot international (XAG/USD), sans échéance comme les contrats à terme. Leur principal attrait est le levier élevé — 1:10, 1:20, voire plus.

Un simple calcul montre que si l’argent monte de 10 %, avec un levier 10x, votre capital initial double. Pour ceux qui veulent accélérer leur croissance dans un marché haussier, c’est une tentation fatale.

Les CFD permettent aussi de vendre à découvert. Lorsqu’un marché monte fortement, il y a souvent des corrections importantes. Avec le CFD, vous pouvez profiter de ces retracements pour faire du short, ou couvrir votre position longue sans la clôturer. La flexibilité est bien supérieure à celle des ETF.

Le seuil d’entrée est très bas — 50 dollars suffisent, contrairement aux contrats à terme qui nécessitent plusieurs milliers de dollars de marge. Facile à utiliser pour les débutants, sans gérer les complexités du rollover.

Mais le levier est une épée à double tranchant. La capacité du marché de l’argent est moindre que celle de l’or, et une entrée massive de capitaux peut provoquer une volatilité quotidienne de plus de 5 %, avec des fluctuations importantes en une seule journée. Même si votre analyse est correcte, un « coup de pouce » momentané peut faire exploser votre position. Le risque de liquidation forcée est réel.

Les coûts de détention overnight ne sont pas négligeables. Si vous utilisez le CFD pour du moyen ou long terme, ces coûts s’accumulent rapidement. La meilleure stratégie est de capter les mouvements à court terme ou d’utiliser le levier pour faire de l’arbitrage à des points clés.

Comment choisir ? Cela dépend de vos objectifs

Si vous cherchez la meilleure protection contre la crise et la conservation de la valeur, le lingot est la solution, mais il faut être prêt à payer. Les coûts de stockage en banque ou chez soi sont réels.

Pour une participation prudente, sans souci, l’ETF est le plus pratique. Suivant le prix de l’argent, avec des coûts faibles et une bonne liquidité. Mais le rendement est limité.

Pour ceux qui veulent faire rapidement fortune dans cette euphorie haussière, en acceptant le risque, le CFD est un outil plus agressif. En confirmant une tendance haussière claire, un levier raisonnable peut multiplier les gains à court terme. Mais les débutants doivent respecter une règle d’or : commencer par des simulations ou un levier très faible, construire progressivement leur position, et utiliser des stops mobiles. L’expérience et la discipline se construisent dans la pratique, avant d’augmenter l’exposition.

Cinq pièges à éviter avant de trader

1. La volatilité va tuer votre cœur. Les fluctuations de l’argent sont généralement 2 à 3 fois celles de l’or. Métal précieux avec fonction de couverture, mais aussi produit industriel soumis aux cycles économiques, la double influence crée une agitation quotidienne. Les débutants avec une position importante ou un levier élevé doivent éviter, car une petite correction peut vous faire sortir du marché.

2. Ne vous focalisez pas uniquement sur la « couverture », la demande industrielle est la vraie valeur. La hausse de l’or dépend de la géopolitique et des taux d’intérêt, mais la moitié de la demande d’argent provient de l’industrie. En récession, l’or peut monter en tant que refuge, mais l’argent peut baisser à cause de la baisse des commandes. Surveillez PMI, subventions photovoltaïques, stocks de puces AI, et autres indicateurs de la demande réelle.

3. Le retour à la moyenne du ratio or-argent est un jeu à long terme. Beaucoup achètent massivement de l’argent quand le ratio est élevé, espérant une correction rapide. Mais la restauration peut prendre plusieurs années, voire une décennie. La baisse n’est pas immédiate, ne tombez pas dans le piège.

4. Les coûts cachés de l’argent physique. 50 000 TWD d’argent nécessitent un coffre-fort professionnel, avec des frais annuels pouvant aller de quelques milliers à plusieurs dizaines de milliers. Ces coûts rongent votre profit.

5. Les ordres stop-loss sont votre bouée de sauvetage. La chute brutale de l’argent peut être rapide et violente. Il faut impérativement placer des stops stricts. Sans stop, le levier peut vous faire perdre tout votre capital.

En conclusion

Le marché de l’argent en 2025 ne se limite plus à une simple couverture contre le risque. Il s’agit d’un marché structurel, alimenté par la demande du photovoltaïque et la réparation des primes financières. La réévaluation des actifs ne fait que commencer. Mais pour gagner, il ne suffit pas de suivre la tendance, il faut choisir le bon outil. Évaluez votre tolérance au risque, sélectionnez la stratégie adaptée, et transformez la volatilité du marché en croissance de patrimoine.