Comment constituer un portefeuille ? Guide de répartition des actifs indispensable pour les débutants

Lorsque vous demandez “Comment dois-je investir ?”, 99 % des réponses pointent toutes dans la même direction — construire un portefeuille d’investissement. Mais qu’est-ce que cela signifie exactement ? Pourquoi ne pas simplement mettre tout votre argent dans une seule action ou un seul type d’actif ?

La logique centrale du portefeuille d’investissement

Le portefeuille d’investissement consiste à détenir simultanément plusieurs types d’actifs financiers selon un certain pourcentage. Actions, fonds, obligations, cryptomonnaies, dépôts bancaires… Ces différents types d’actifs combinés ont pour but, tout en recherchant des rendements, de contrôler le risque dans une fourchette acceptable.

Imaginez votre assiette : si vous ne mettez qu’un seul type de plat, l’équilibre nutritionnel sera sûrement déficient. L’investissement fonctionne de la même manière — si vous ne mettez tout votre capital dans un seul actif, en cas de chute, c’est la catastrophe assurée. Diversifier en détenant différents actifs permet, même si un secteur performe mal, que les gains d’autres parties puissent compenser les pertes.

C’est là toute la subtilité du portefeuille : utiliser la diversification pour équilibrer risque et opportunités.

Trois facteurs déterminent la composition de votre portefeuille

1. Votre attitude face au risque

Certains sont excités dès que le marché boursier monte de 10 %, d’autres s’inquiètent si la même hausse cache une chute potentielle de 30 %. C’est la différence de tolérance au risque.

Selon votre capacité à supporter le risque, on peut classer les investisseurs en trois catégories :

• Adepte du risque : recherche de rendement élevé, capable de supporter des fluctuations à court terme, généralement jeunes, avec un revenu stable
• Neutre au risque : souhaite à la fois croissance et stabilité, recherche un équilibre
• Risque-averse : priorité à la préservation du capital, recherche un flux de trésorerie stable, souvent proche de la retraite

2. Votre âge et votre phase de vie

Le portefeuille d’un salarié de 28 ans et celui d’un retraité de 58 ans seront forcément différents. Les jeunes ont encore 30 ans de travail pour accumuler de la richesse, et même en perdant 30 % une fois, ils peuvent compenser avec leurs revenus futurs. Mais une personne à la retraite à 65 ans a perdu ses revenus professionnels, sa capacité à supporter le risque diminue fortement, elle doit privilégier une allocation plus prudente.

3. Les caractéristiques intrinsèques des actifs et l’environnement du marché

Même un fonds, un fonds monétaire ou un fonds indiciel, n’a pas le même risque. Sur le même type de fonds indiciel, les marchés émergents sont plus volatils que les marchés matures — car ils sont plus sensibles aux tensions géopolitiques, aux politiques économiques, et leur structure industrielle est souvent plus simple.

Quelques configurations types de portefeuilles d’investissement

En fonction des trois facteurs évoqués, plusieurs modèles standards de portefeuille se sont formés sur le marché :

Ces proportions ne sont pas absolues, mais des références standards. Les investisseurs avec une tolérance au risque très forte peuvent aussi y ajouter 100-200 dollars pour des actifs à risque plus élevé comme le forex ou la cryptomonnaie.

Si vous souhaitez faire un portefeuille dans une seule classe d’actifs (par exemple uniquement des fonds), vous pouvez aussi répartir ainsi :

Comment commencer à construire votre propre portefeuille pour débutant

La première étape est cruciale — se connaître soi-même. Il faut passer un test de tolérance au risque pour déterminer à quelle catégorie d’investisseur vous appartenez. Ce n’est qu’en connaissant votre capacité à supporter la volatilité que vous pourrez définir le degré d’agressivité de votre allocation.

La deuxième étape consiste à fixer des objectifs d’investissement. Les objectifs se divisent généralement en trois catégories :

• Croissance de patrimoine : fixer un objectif précis (par exemple doubler en 5 ans), adapté aux jeunes investisseurs plus audacieux
• Préservation de patrimoine : viser à battre l’inflation, en évitant la dépréciation du capital, idéal pour les retraités
• Flux de trésorerie : maintenir une liquidité suffisante pour pouvoir retirer à tout moment, adapté aux entrepreneurs ou à ceux qui ont besoin de fonds flexibles

La troisième étape est de choisir les classes d’actifs. Avant de répartir, il faut avoir une connaissance de base des actions, fonds, obligations, dépôts, etc. — connaître leur risque, rendement, liquidité.

Un exemple concret

Supposons que Xiao A, un salarié de 28 ans, dispose de 1 million de NTD, et qu’il est adepte du risque.

Objectif d’investissement : faire doubler son capital en 5 ans, pour atteindre 2 millions

Répartition proposée :

• Actions : 500 000 NTD (50 %)
• Fonds : 300 000 NTD (30 %)
• Dépôts à terme : 100 000 NTD (10 %)
• Fonds d’urgence : 100 000 NTD (10 %)

Pourquoi réserver 10 % pour fonds d’urgence ? Parce qu’en vie, il y aura toujours des imprévus. Si tout votre capital est investi, en cas de besoin urgent, vous devrez vendre à perte, ce qui pourrait entraîner des pertes.

Après avoir constitué votre portefeuille, à quoi faire attention ?

La constitution n’est que le début, pas la fin. Le marché évolue constamment, votre portefeuille doit être réévalué et ajusté régulièrement.

Les risques les plus courants :

• Risque systémique du marché : en période de bear market, crise économique ou événement Black Swan, tout le portefeuille peut chuter
• Risque sectoriel : certains secteurs peuvent décliner suite à des changements politiques ou réglementaires
• Risque psychologique : souvent le plus dangereux — paniquer et vendre en cas de forte baisse, ou devenir trop gourmand lors des hausses

Pour gérer ces risques, il faut :

• Fixer des seuils de prise de profit et de stop-loss, pour éviter les décisions émotionnelles
• Diversifier davantage, en incluant différentes régions et secteurs
• Réévaluer périodiquement, pour ajuster la répartition selon l’évolution du marché
• Rester rationnel, ne pas céder à la panique face aux fluctuations à court terme, et maintenir une vision à long terme

Questions fréquentes des débutants

Q : Avec peu de fonds, puis-je faire un portefeuille ?
R : Absolument. Les fonds et obligations ont des seuils d’entrée très faibles, certains fonds taïwanais commencent à 3000 NT$. Avec plus de capital, vous pouvez augmenter progressivement, il n’est pas nécessaire d’attendre d’avoir une grosse somme pour commencer.

Q : Avoir un portefeuille bien réparti garantit-il de gagner de l’argent ?
R : Pas forcément. Le portefeuille est un outil pour équilibrer le risque, mais la rentabilité dépend aussi de la performance du marché et de vos choix d’actifs. Il faut continuer à surveiller, ajuster et optimiser.

Q : Puis-je copier le portefeuille d’un autre ?
R : Vous pouvez vous en inspirer, mais il est préférable d’adapter la composition à vos objectifs et votre tolérance au risque. Si vous copiez sans comprendre, en cas de perte, vous ne saurez pas comment réagir.

Q : Une fois le portefeuille constitué, faut-il le laisser tel quel ?
R : Non. Il faut le réévaluer régulièrement. Certains actifs performants peuvent devenir moins attractifs avec le temps, et il faut réajuster la répartition. La revue périodique est essentielle.

En résumé, la clé pour construire un portefeuille est de trouver le bon équilibre entre risque et rendement. Se connaître, fixer des objectifs, choisir la bonne composition, et ajuster régulièrement — ces quatre étapes vous donnent la maîtrise de votre stratégie d’investissement. Bien sûr, continuer à apprendre et garder une attitude calme sont tout aussi importants. L’investissement n’est pas un jeu pour devenir riche du jour au lendemain, mais un long parcours qui demande patience et discipline.