Lutte secrète institutionnelle contre Ethereum : « 7 Siblings » ont discrètement accumulé plus de $800 millions, et l'écosystème ETH a lancé une « révolution silencieuse »

Des entités mystérieuses sont apparues, et l'ampleur de leurs possessions a choqué le marché

Tandis que tout le marché des cryptomonnaies discute encore du flux de capitaux pour le Bitcoin ETF, la structure institutionnelle nommée « 7 Siblings » réécrit discrètement la hiérarchie du pouvoir sur Ethereum. Selon le dernier suivi des analystes en blockchain, cette entité détient actuellement 252 000 ETH d'une valeur totale de plus de $800 millions, ce qui la place en cinquième position dans le classement des actifs institutionnels, dépassant même ses propres actifs publics de la Fondation Ethereum.

L’impact de ces données réside dans le fait que, bien que les investisseurs particuliers continuent de se demander « ETH oublié ? », les baleines ont déjà répondu par leurs actions. La trajectoire de détention de « 7 Siblings » a commencé en octobre 2024, et depuis, la société a acquis au total 48 588,72 ETH, investissant environ 169 millions de dollars américains, avec un prix moyen de 3 479 dollars par jeton. Cela signifie qu’en comparaison avec le prix actuel du marché, leur dernière position affiche encore une perte flottante d’environ 322 $.

Mais c’est précisément cette partie de l’histoire qui est la plus intéressante — la poursuite de l’augmentation des actifs en situation de perte flottante, et non par arbitrage à court terme.

La logique du trading institutionnel a changé : de la « spéculation » à la « conservation de grain »

Le modèle opérationnel de « 7 Siblings » montre une évolution profonde : l’attitude des investisseurs institutionnels envers ETH est passée d’une « opération spéculative » à un « réserve stratégique ». Ce changement s’aligne avec les actions récentes de nombreux acteurs :

« Ethereum Faith » de Bitmine : cette semaine seulement, Bitmine, dirigée par le légendaire analyste de Wall Street Tom Lee, a annoncé que ses actifs en ETH dépassaient 4,1 millions, représentant plus de 3 % de l’offre totale, et accélère son programme de staking. La société, cotée sur le marché américain, se positionne comme un « gardien à long terme d’Ethereum ».

« Obsession pour Bitcoin » Strategy : bien que Strategy ait récemment augmenté ses actifs de 1 229 BTC, passant à 109 millions de dollars, sa logique d’accumulation d’actifs cryptographiques principaux est similaire à celle de « 7 Siblings » — utiliser les périodes de correction du marché pour créer des réserves stratégiques, indépendamment des profits ou pertes à court terme.

Position transfrontalière des géants financiers coréens : Mirae Asset a annoncé son intention d’acquérir 92 % des actions de la bourse Korbit pour $97 millions, confirmant que les institutions financières traditionnelles passent de « attendre et voir » à une « implication profonde ».

Ces actions, apparemment indépendantes, reflètent en réalité la même tendance : en 2025, le marché des cryptomonnaies passe de la vente au détail à l’institutionnel, et évolue d’une mentalité de trading à une mentalité de configuration.

Fondation Ethereum dépassée : un moment symbolique de rupture

La détention de « 7 Frères et Sœurs » dépasse celle de la Fondation Ethereum, et derrière cet événement symbolique se cache une signification plus profonde.

En tant que développeur et mainteneur du protocole, les actifs ETH de la Fondation Ethereum sont principalement utilisés pour le financement écologique et les coûts opérationnels, en tant que « réserve fonctionnelle ». Les propriétaires institutionnels, tels que « 7 frères et sœurs », représentent des « réserves de capital » — ils achètent de l’ETH non pas parce qu’ils doivent payer du gaz ou financer des développeurs, mais parce qu’ils croient en ETH comme moyen de conservation de la valeur et en son potentiel de croissance futur en tant qu’actif numérique.

Cette transcendance signifie que la valeur d’Ethereum est vérifiée indépendamment par le capital externe, et ne repose pas uniquement sur le récit interne de l’écosystème. Lorsque le capital a commencé à soutenir ETH avec son propre bilan, les attributs des actifs ont déjà dépassé la position initiale des « jetons fonctionnels ».

Calcul institutionnel en situation de perte flottante : le moment de l’espace

Il est à noter que le coût d’ouverture d’une position dans « 7 Siblings » est supérieur au prix actuel du marché, ce qui peut sembler incompréhensible selon la logique d’investissement traditionnelle. Mais le raisonnement des acteurs institutionnels est manifestement différent :

Premièrement, ils visent une réévaluation sur 2-3 ans, et non des spreads à court terme. L’écosystème Ethereum de niveau 2, l’adoption d’applications d’entreprise et d’éventuelles modifications de la politique monétaire — tout cela constitue des catalyseurs à moyen et long terme.

Deuxièmement, le coût du capital institutionnel diffère de celui des investisseurs particuliers. Pour des institutions gérant des milliards ou même des dizaines de milliards de dollars d’actifs, 3 479 $ par ETH n’est pas tant une « absorption élevée » qu’une « répartition intelligente ». Elles cherchent un rendement global ajusté au risque du portefeuille d’actifs, et non le ratio profit/perte d’une seule transaction.

Troisièmement, les revenus du staking offrent un coussin. Le taux annuel actuel de rendement du staking ETH est d’environ 3-4 %, ce qui réduit non seulement les coûts, mais fournit aussi un flux de trésorerie stable pour les détenteurs à long terme.

Impact sur le marché : du « piège de liquidité » aux « chutes de valeur »

L’entrée continue d’entités comme « 7 Siblings » modifie la structure du marché ETH. D’un côté, une grande partie de l’ETH est bloquée dans des adresses à long terme, réduisant l’offre en circulation ; de l’autre, le comportement des investisseurs institutionnels en « accumulation de monnaie » a réduit le volume de marché, rendant le mécanisme de fixation des prix plus dépendant des fondamentaux que des émotions.

Ce changement peut se manifester par une « épuisement de la liquidité » à court terme — les ETF Bitcoin affichent un retrait net pendant quatre semaines consécutives, accumulant 1,2 milliard de dollars, et l’activité commerciale globale du marché a diminué. Cependant, à long terme, la concentration des actifs principaux entre des mains fiables est souvent un signe annonciateur du début d’un grand marché.

Les données historiques montrent que lorsque le Bitcoin a atteint son creux à 3 000 $ en 2019-2020, c’était aussi une période d’accumulation institutionnelle. À cette époque, Grayscale Trust continuait d’augmenter ses actifs, tandis que les investisseurs particuliers ont décidé de quitter le marché suite à la traumatologie du marché baissier. La suite, tout le monde la connaît.

Perspectives pour 2026 : La première année d’« institutionnalisation » d’Ethereum ?

Le rapport récent de Cantor Fitzgerald avertit que « 2026 pourrait apporter un hiver cryptographique », mais souligne également que ce sera une période de correction du marché « plus institutionnalisée et ordonnée ». Cela s’aligne parfaitement avec la logique de « 7 Frères et Sœurs » — un hiver froid n’est pas une catastrophe, mais une saison de rabais sur des actifs de qualité.

Actuellement, l’écosystème Ethereum traverse une transformation clé :

• Niveau technique : les solutions de niveau 2 deviennent plus matures, réduisant la charge sur le réseau principal et ouvrant la voie à des applications à grande échelle

• Niveau politique : la définition des attributs des titres ETH par la SEC américaine est généralement claire, réduisant l’incertitude réglementaire

• Niveau d’application : dans la vague de tokenisation des RWA (Real-World Assets), le statut d’ETH en tant qu’actif de règlement de base a été renforcé

• Niveau de capital : de « 7 Siblings » à Bitmine, les actifs institutionnels ont atteint des sommets historiques

Ensemble, ces facteurs constituent une « longue logique » institutionnelle. Ils misent non pas sur le prix du prochain mois, mais sur la place centrale d’Ethereum dans la future infrastructure financière.

Éclaircissement pour les investisseurs : une promenade avec les géants

Pour les investisseurs ordinaires, les données sur la position de « 7 frères et sœurs » sont une mesure importante à considérer :

Premièrement, les pertes flottantes institutionnelles ne sont pas équivalentes aux pièges du trading de détail. Au contraire, lorsque les institutions continuent d’augmenter leurs positions en « quilling », cela indique souvent que leur évaluation de la valeur de l’actif dépasse largement le prix actuel.

Deuxièmement, le processus d’« institutionnalisation » d’ETH est irréversible. À mesure que de plus en plus d’établissements financiers traditionnels obtiennent la qualification pour la garde d’actifs cryptographiques, ETH passe du statut d’« actif risqué » à celui de « norme d’investissement alternative ».

Enfin, le temps devient la variable la plus critique. Les bilans institutionnels assurent un plancher de prix pour ETH, mais pour ouvrir la voie à la croissance, il faut du temps. Pour les investisseurs qui ne peuvent pas supporter une période de blocage de 2-3 ans, comme les institutions, les investissements fixes peuvent être la meilleure stratégie.

Conclusion : Le consensus silencieux est assourdissant

« 7 Frères et Sœurs » n’ont pas publié de livre blanc sur leur grande vision, n’ont pas organisé de conférence de presse retentissante, ils ont simplement écrit des décisions avec des accords sur la chaîne. Ce silence est plus puissant que tout bruit de marché.

Lorsque les actifs de la Fondation Ethereum dépassent certains seuils, nous ne voyons pas seulement un changement de classement, mais aussi une maturité des actifs cryptographiques, passant d’« expérimentations idéalistes » à des « répartitions réalistes ». Les institutions votent avec leur argent réel, et leurs pertes flottantes peuvent devenir un coussin de sécurité pour la prochaine génération d’investisseurs.

Quelle sera la dynamique future du marché ? Ces baleines changeront-elles leur stratégie face aux fluctuations à court terme ? ETH pourra-t-il établir le statut d’« actif institutionnel » d’ici 2026 ?

La réponse ne se trouve pas dans un graphique en chandeliers, mais dans le choix de chaque participant.

Que pensez-vous du comportement de « 7 frères et sœurs » ? Où, selon vous, mènera l’entrée continue des institutions dans ETH ? N’hésitez pas à partager vos réflexions dans les commentaires !

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Avertissement : Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Le marché des cryptomonnaies est volatile, prenez donc des décisions éclairées en fonction de votre tolérance au risque.