Connaissez-vous Margin Call ? Pourquoi la récupération des marges fait-elle exploser la mentalité des investisseurs particuliers

Qu’est-ce que la marge de maintien exactement ?

Le terme “margin call” (appel de marge) vous est sûrement familier. En résumé, la marge de maintien (le terme complet en chinois étant “追缴保证金” — récupération de la marge), c’est lorsque vous utilisez un effet de levier pour trader, et que votre compte subit une perte importante, la plateforme vous envoie froidement une notification : “Frère, ton argent ne suffit plus pour maintenir cette position, tu peux soit fermer la position toi-même, soit recharger rapidement.”

Cela semble simple, mais en réalité, voici ce que cela signifie : lorsque la perte de votre position dépasse la marge initiale investie, la valeur nette de votre compte diminue. Si cette valeur devient inférieure à l’exigence de marge fixée par la plateforme, vous recevrez cette “notification de marge”. À ce moment-là, vous avez deux options — soit reconnaître votre défaite et fermer la position, soit déposer des fonds rapidement. Sinon ? La plateforme effectuera une liquidation automatique pour limiter votre perte.

Niveau de marge : le chiffre qui détermine votre durée de vie

Le niveau de marge est exprimé en pourcentage, reflétant la proportion de la marge utilisée par rapport à la valeur nette du compte. La formule est très simple :

Niveau de marge = (Valeur nette du compte ÷ Marge utilisée) × 100%

Plus ce chiffre est élevé, plus c’est sécurisé ; plus il est bas, plus c’est risqué. Lorsqu’il tombe à 100 %, cela signifie que la valeur nette du compte est égale à la marge utilisée — à ce moment, la plateforme vous interdira d’ouvrir de nouvelles positions. Si le niveau continue de descendre jusqu’à la ligne de liquidation forcée (généralement entre 20 % et 50 %), votre position sera automatiquement clôturée pour limiter la perte.

Deux cas réels pour voir la puissance du margin call

Cas 1 : Du désespoir avec une chute de 500 % à 100 %

Supposons que vous avez un compte de 1000 dollars, et que vous ouvrez une position longue EUR/USD de 10 000 dollars, avec une marge de 200 dollars. La marge initiale :

Niveau de marge = (1000 ÷ 200) × 100 % = 500 %

Cela semble très sûr, non ? Mais si l’EUR/USD chute soudainement violemment, et que votre perte flottante atteint 800 dollars, votre valeur nette devient 200 dollars, alors :

Niveau de marge = (200 ÷ 200) × 100 % = 100 %

À ce stade, vous ne pouvez plus ouvrir de nouvelles positions. Le pire, c’est que si la tendance continue à baisser, vous risquez d’être liquidé de force.

Cas 2 : La réaction en chaîne avec plusieurs positions

Et si vous détenez plusieurs positions en même temps ? Supposons que votre compte de 1000 dollars ouvre 3 positions, chacune nécessitant 100 dollars de marge. Bien que le niveau de marge reste encore à 700 %, toute grosse perte sur une seule position peut rapidement réduire cette marge de sécurité. C’est pour cela que les débutants pensent souvent qu’ils sont “loin de la liquidation”, mais un gap peut tout faire sauter en un instant.

Comment éviter la liquidation ? La gestion des risques est la clé

Pour échapper à ce cauchemar, la priorité est de bien gérer ses risques :

Première étape : connaître sa tolérance au risque

Ne suivez pas aveuglément le levier. 3x, 5x, 10x, chaque fois, cela correspond à un risque différent. Les traders avec un faible levier vivent plus confortablement face à la volatilité, tandis que ceux avec un levier élevé risquent de craquer mentalement.

Deuxième étape : toujours définir un stop-loss

L’ordre de stop-loss est votre bouée de sauvetage. Lors de l’entrée en position, fixez un prix de sortie automatique. Cela limite efficacement la perte sur une seule transaction et évite que votre compte ne soit rapidement vidé.

Troisième étape : diversifier ses fonds

Ne mettez pas tout votre argent sur une seule paire de devises. Répartissez-le sur différents instruments. Même si une position explose, d’autres peuvent générer des profits, renforçant la résilience globale de votre compte.

Quatrième étape : vérifier régulièrement le niveau de marge

Adoptez l’habitude de regarder chaque jour le niveau de marge de votre compte. Si vous voyez qu’il approche de 100 %, réduisez rapidement la taille de vos positions ou fermez-en une partie, pour garder une marge de sécurité.

La récupération de marge, en clair, c’est la ligne de défense du risque de la plateforme, mais aussi l’alerte que votre capital est sur le point d’être épuisé. La comprendre, la respecter, c’est la clé pour durer plus longtemps sur le marché.