Détails sur la vente à découvert d'actions : le guide complet pour réaliser des profits lors d'une tendance baissière

Il existe une idée reçue courante parmi les novices en actions : ce n’est que lorsque le prix monte que vous pouvez gagner de l’argent, et s’il baisse, vous perdrez inévitablement de l’argent. Mais en réalité,En tant que stratégie de trading mature, la vente à découvert (vente à découvert (vente à découvert ou vente à découvert permet aux investisseurs de réaliser les mêmes bénéfices lorsque le prix de l’action chute。 Cela s’applique non seulement aux actions, mais aussi à tous les produits financiers tels que les taux de change, les matières premières, etc., qui peuvent être rentables en vendant à découvert la marchandise. Cependant,Le short est essentiellement une opération à haut risque, qui nécessite non seulement un timing précis, mais aussi la compréhension du mécanisme de risque qui la sous-tend。

Le principe fondamental de la vente à découvert : le trading inverse consistant à vendre d’abord puis à acheter

En termes simples,Le short consiste à s’attendre à ce que le prix d’un actif baisse et à tirer profit de l’écart entre la vente à un niveau élevé et le rachat au bas。 C’est l’opposé de la logique traditionnelle du long (acheter d’abord puis vendre).

Le processus d’opération spécifique est le suivant : les investisseurs prédisent que le prix d’une certaine action ou d’une autre forme financière va baisser, puis se rendent au courtierEmpruntez la quantité correspondante d’actions ou d’actifs et vendez-la immédiatement, attends que le prix retombe au niveau prédéterminé avantRachatez et fermez des positions, l’écart du milieu est le revenu.

Prenons un exemple pratique : l’or(XAUUSD)Par exemple, si un investisseur vend à découvert de l’or à 2 000 $ puis conclut la position lorsque le prix chute à 1 873 $ et atteint un creux, la différence de 127 $ constitue un profit. Si la position de l’investisseur est plus importante, le bénéfice sera augmenté en conséquence.

Mais il y a un risque clé ici: Le cours de l’action peut tomber à zéro au minimum, mais le potentiel de hausse est théoriquement illimité. Par conséquent, l’opération de vente à découvert appartient à**« Profit limité, risque illimité »**mode échange. Une fois que le prix continue de monter et que l’investisseur ne fixe pas de stop loss, la perte devient incontrôlable.

Conditions de vente à découvert et sélection d’outils sur différents marchés

Marché boursier taïwanais : seuils et restrictions pour la vente à découvert de titres

Pour vendre à découvert des actions à Taïwan, les investisseurs doivent ouvrir une actionCompte de crédit boursierLes conditions spécifiques sont :

• Une personne naturelle du pays national âgée d’au moins 20 ans
• Avoir le statut de résidence fiscale en République de Chine
• Ouvrir un compte pendant trois mois
• Plus de 10 transactions au cours de l’année écoulée

Lorsqu’on vend à découvert des actions via le prêt sur titres, les investisseurs peuvent réaliser des profits si le prix de l’action baisse après avoir emprunté et vendu, mais si le prix de l’action augmente, ils doivent le rattraper et le racheter.Les inconvénients de la vente à découvert sont une répartition déséquilibrée des risques, des sources de titres insuffisantes et des coûts élevés。

Contrats à terme et CFD : outils de vente à découvert plus flexibles

Comparés au prêt sur titres, les comptes à terme sont intrinsèquement endettés, et peuvent être exploités à long comme à court. Cependant, les contrats à terme ont des limites d’expiration, et les positions à long terme doivent être transférées à des coûts élevés.

CFD(CFD)C’est un outil de vente à découvert plus pratique sur le marché international, avec les avantages suivants :

• Les deux peuvent être utilisés à long et court, et le levier est ajustable
• Pas de limite de temps, pas besoin de s’inquiéter de la livraison raisonnable
• Aucune structure de commission
• Large éventail de catégories de trading et liquidité suffisante

Les comptes CFD ont un seuil d’ouverture bas, ne nécessitant que les personnes âgées d’au moins 18 ans et ayant validé la vérification d’identité.

Stratégies pratiques et contrôle des risques du short

Étape 1 : Choisissez une cible avec des fondamentaux baissiers

Le short doit avoir une raison de chuter. Les investisseurs devraient rechercher des actifs confrontés à des facteurs baissiers importants :

Au niveau macroPar exemple, la politique de baisse des taux d’intérêt entraîne la dépréciation d’une monnaie, et le risque de récession fait chuter l’indice

Au niveau des actions individuelles：

• Le chiffre d’affaires des entreprises continue de diminuer, même une croissance négative fréquente
• Communiqués de presse négatifs majeurs, tels que des changements réels de contrôleurs, des orages de performance, etc
• Les haussiers sectoriels ont atteint leur pic et les valorisations sont surpondérées

Étape 2 : Saisir avec précision le moment de l’entrée

Entrer à un niveau relativement élevé plutôt qu’absolu。 Le critère pour juger le « point culminant » est : le prix actuel est élevé par rapport aux perspectives futures.

Par exemple, si une société maritime connaît une hausse déraisonnable du cours de l’action en raison d’une pression de suroffre à long terme dans le secteur, il est plus approprié de vendre à découvert pour le moment. Cependant, si les fondamentaux de l’entreprise sont bons et que les bénéfices continuent de croître, vendre de force à découvert à ce moment va à l’encontre de la tendance et il est facile d’être pressé à court.

Référence technique: Le cours de l’action n’a pas franchi les niveaux de pression importants, a atteint un niveau historiquement élevé, et l’indicateur de surachat a été déclenché.

Cas historique : Stocks de l’acier américain(NYSE :X)La demande est passée de 47,64 $ en février 2018 à 4,54 $ en mars 2021, soit une baisse de plus de 100 %. Dans une tendance baissière aussi claire, les investisseurs n’ont besoin que de vendre à découvert à un niveau relativement élevé pour réaliser un profit.

Étape 3 : L’exploitation à court terme est la base, et il vaut mieux court-stopper la ruée

Le shorting n’est pas adapté aux positions à long terme。 Lorsque le short d’une position est réalisé en quelques heures, voire sans en conserver une toute la nuit, les avantages sont :

• Sécuriser rapidement les bénéfices
• Réduire le risque de pertes dues à des renversements de marché
• Éviter l’accumulation des coûts d’emprunt

Étape 4 : Un stop loss strict doit être fixé

C’est la méthode de contrôle des risques la plus critique dans les opérations de vente à décre. Les investisseurs doivent fixer à l’avance un prix stop-loss lors du passage d’un ordre afin de s’assurer qu’une seule perte reste dans une fourchette contrôlable.

Étape 5 : Allouer rationnellement la part des fonds

En raison de la rareté des opportunités de vente à découvert et de la difficulté à saisir le timing, les stratégies de diversification ne sont pas applicables. Lorsqu’une opportunité de gain élevée est trouvée, il est nécessaire d’allouer raisonnablement la taille des fonds afin de s’assurer qu’il peut résister aux pertes causées par les retournements du marché.

Points clés de l’opération de largage court

Choisissez des cibles de vente à découvert précieuses: Le bénéfice de la fourchette ordinaire est limité, et il ne reste plus grand-chose après déduction du coût des fonds et des frais de transaction. Seuls ceux qui ont réellement une valeur de vente à découvert et suffisamment de marge de déclin valent la peine d’être impliqués.

Comprendre la vente à découvert des paires de devises: Si le yen/USD continue de s’affaiblir de 2021 à aujourd’hui, la tendance est évidente et le taux de gain est élevé, ce qui convient à la vente à découverte. Mais lorsque le Japon met fin aux taux d’intérêt négatifs et que le dollar commence à baisser les tas, il n’est plus judicieux de continuer à vendre à découvert le yen.

La conscience du risque vaut mieux que le désir de faire du profit: Le marché boursier est extrêmement risqué, et que vous alliez long ou short, vous devez établir votre propre logique de trading. En cas d’incertitude, vous ne devez pas entrer sur le marché de manière précipitée, protéger le capital est la base, et l’appréciation progressive est l’objectif ultime.

Avertissements clés: Ne jamais gagner d’argent en dehors de la cognition. Le short semble offrir un rendement élevé, mais il nécessite un professionnalisme extrêmement élevé et une capacité de gestion des risques des investisseurs.