Guide d'investissement en actions d'intelligence artificielle : les concepts d'IA les plus prometteurs à suivre en 2025

Portrait fidèle de la vague d’investissement dans l’IA actuelle

Depuis la sortie spectaculaire de ChatGPT à la fin de 2022, les actions liées à l’intelligence artificielle sont devenues la star la plus brillante du marché des capitaux. Mais derrière cette vague, s’agit-il d’une bulle ou de véritables opportunités ? Selon les données, cela pourrait être plus concret que vous ne l’imaginez.

Selon le dernier rapport publié par IDC, les dépenses mondiales des entreprises dans les solutions et technologies d’IA devraient atteindre 307 milliards de dollars en 2025. Ce chiffre n’est qu’un apéritif : d’ici 2028, l’ensemble de l’industrie de l’IA (incluant applications, infrastructure et services) pourrait dépasser 632 milliards de dollars, avec un taux de croissance annuel composé d’environ 29 %. Parmi ces investissements, plus de 75 % seront consacrés aux serveurs accélérateurs nécessaires au fonctionnement de l’IA.

Ces chiffres confirment une réalité du marché : l’industrie de l’IA passe du concept à la mise en œuvre concrète, et les investisseurs institutionnels ainsi que les fonds spéculatifs renforcent massivement leurs positions. À l’exemple de Bridgewater Associates, qui dans son dernier rapport 13F a massivement augmenté ses positions dans des géants clés de l’IA tels que NVIDIA, Alphabet, Microsoft, témoignant de leur confiance dans cette filière.

Par ailleurs, les fonds thématiques connaissent une croissance explosive. Au premier trimestre 2025, la gestion globale des fonds IA et Big Data dépasse 30 milliards de dollars, montrant que même les investisseurs particuliers participent à cette fête via des ETF et autres outils.

La carte de l’investissement dans les actions d’intelligence artificielle

Les actions d’IA qui se démarquent actuellement sur le marché américain se concentrent principalement dans deux secteurs : la fabrication de puces et le cloud computing. Voici quelques-unes des valeurs les plus suivies :

(Chiffres au 19 septembre 2025)

La logique derrière les actions d’IA aux gains spectaculaires

NVIDIA : La domination absolue du roi des puces

Si l’on parle de cœur de l’industrie IA, c’est NVIDIA. Ce fabricant de GPU a construit une véritable forteresse grâce à un écosystème complet allant des puces, systèmes, jusqu’aux logiciels, difficile à dépasser.

Un chiffre pour illustrer : en seulement 2 ans après la naissance de ChatGPT, le cours de NVIDIA a été multiplié par 11. En 2024, le chiffre d’affaires annuel de la société atteint 60,9 milliards de dollars, en hausse de plus de 120 %, marquant la croissance la plus rapide en près de 20 ans. Au deuxième trimestre 2025, NVIDIA atteint de nouveaux sommets avec environ 28 milliards de dollars de revenus trimestriels, et un bénéfice net en hausse de plus de 200 % par rapport à l’année précédente.

Pourquoi NVIDIA domine-t-elle autant ? Deux raisons principales : d’abord, la formation des modèles d’IA dépend fortement de la puissance de calcul des GPU, et NVIDIA détient un avantage “abrupt” dans ce domaine ; ensuite, l’écosystème CUDA, qui rassemble des millions de développeurs et une vaste bibliothèque de codes, crée des coûts de transition très élevés.

De nombreux dirigeants de grandes entreprises technologiques consultent en privé le CEO de NVIDIA pour s’approvisionner, ce qui témoigne de la rareté actuelle des puces IA. Avec l’IA passant de la phase d’entraînement à celle d’inférence, la demande pour les solutions NVIDIA devrait continuer à croître de façon exponentielle. Les analystes sont généralement optimistes, et la majorité des cibles de prix des institutions se situent dans la zone d’achat.

Broadcom : Le facilitateur réseau sous-estimé

En parlant d’infrastructure IA, on pense souvent à NVIDIA. Mais sans Broadcom, la communication entre puces IA serait un goulot d’étranglement.

Ce leader des puces réseau, grâce à des acquisitions stratégiques, a monopolisé des secteurs comme le cloud, les équipements réseau, et l’accès à large bande. Dans la vague IA, ses puces ASIC, ses commutateurs réseau et ses composants optiques sont devenus des pièces clés des centres de données.

Pour l’exercice fiscal 2024 (jusqu’au 3 novembre 2024), Broadcom affiche un chiffre d’affaires de 31,9 milliards de dollars, dont 25 % proviennent de produits liés à l’IA. En 2025, cette proportion continue de croître. Au deuxième trimestre, ses activités d’interconnexion ont augmenté de 19 % en glissement annuel, principalement grâce à l’accélération des déploiements de centres de données IA par les géants du cloud, ce qui a fait exploser la demande pour ses puces sur mesure.

Fascinant : bien que NVIDIA et Broadcom soient en surface concurrents, la croissance rapide de l’industrie IA profite aux deux. En moins de 2 ans, le cours de Broadcom a été multiplié par 3,51. Les analystes partagent une vision très positive de ses perspectives de croissance pour ses lignes de production de puces IA — avec des cibles souvent supérieures à 2 000 dollars, reflétant l’optimisme des investisseurs.

AMD : La fenêtre d’opportunité pour les challengers

Si NVIDIA est le roi incontesté, AMD apparaît comme le challenger le plus prometteur. La seule grande entreprise capable de produire à la fois des GPU et des CPU.

Malgré une domination relative dans le marché des GPU face à NVIDIA, la série MI300 d’AMD, avec ses accélérateurs, rivalise en performance avec le H100, tout en étant moitié prix. Ce qui est très attractif pour les fournisseurs de cloud cherchant à optimiser leurs coûts.

En 2024, AMD réalise environ 22,9 milliards de dollars de revenus, avec une croissance de 27 % dans le secteur des centres de données, preuve que ses puces IA prennent leur envol. En 2025, la croissance s’accélère encore : +18 % au deuxième trimestre, et ses accélérateurs MI300X sont déjà adoptés par les principaux fournisseurs cloud, tandis que la série MI350 à venir excite les analystes.

L’avantage d’AMD réside dans sa stratégie d’intégration CPU+GPU et son écosystème ouvert, offrant une alternative réelle à NVIDIA pour les développeurs. Bien que CUDA reste une barrière, si AMD parvient à offrir des incitations et des coûts compétitifs, elle pourrait capter des parts de marché. Depuis la sortie de ChatGPT, le cours d’AMD a été multiplié par 3,2, malgré un recul dû à la baisse de la demande en puces traditionnelles, mais la croissance rapide de ses activités IA est en train de transformer sa structure de revenus.

Comment les investisseurs particuliers peuvent-ils se positionner sur les actions d’IA ?

Investir directement dans des actions est une option, mais pour la majorité des investisseurs, il existe des stratégies plus intelligentes :

Stratégie 1 : Investissement dans une seule action

• Avantages : simplicité, flexibilité, faibles coûts, choix autonome
• Inconvénients : risque concentré, nécessité de faire ses propres recherches

Stratégie 2 : ETF thématiques IA

• Avantages : diversification, suivi passif d’un indice, faibles frais
• Inconvénients : risque de décote ou prime, liquidité variable selon le produit

Pour les débutants, la méthode du DCA (investissement périodique) est recommandée pour lisser le prix d’achat. La variation des positions de Bridgewater montre que, malgré la croissance rapide du secteur IA, les bonnes nouvelles ne se concentrent pas toujours dans une seule société. Certaines actions ont déjà intégré pleinement les attentes liées à l’IA, et il faut ajuster régulièrement ses positions pour maximiser ses gains.

Les risques potentiels à ne pas négliger

Les opportunités d’investissement dans l’IA, aussi attrayantes soient-elles, comportent aussi des pièges :

L’incertitude de l’innovation technologique Les progrès en IA sont rapides, et le leader d’aujourd’hui ne sera pas forcément celui de demain. Même les investisseurs expérimentés peuvent être dupés par de nouveaux concepts à la mode, entraînant des fluctuations importantes des cours.

Les risques liés aux startups Bien que de nombreuses grandes entreprises technologiques soient engagées dans l’IA, beaucoup de startups ont une histoire courte et des bases faibles. Leur risque opérationnel est bien supérieur à celui des entreprises établies.

Les enjeux réglementaires et éthiques Avec l’expansion de l’IA, la protection des données, les biais algorithmiques, la propriété intellectuelle et les questions éthiques deviennent des sujets de préoccupation pour les gouvernements. Un resserrement réglementaire pourrait fortement impacter la valorisation et le modèle économique de certaines sociétés IA.

Perspectives d’investissement IA 2025-2030 à moyen et long terme

Selon la tendance, avec l’évolution rapide des grands modèles, de l’IA générative, et de l’IA multimodale, la demande en puissance de calcul, centres de données, plateformes cloud et puces spécialisées ne cessera de croître. À court terme, les fournisseurs de puces et de matériel (NVIDIA, AMD, TSMC) seront les principaux bénéficiaires. À moyen et long terme, l’attention doit se porter sur l’application concrète de l’IA dans la santé, la finance, la fabrication, la conduite autonome, etc.

L’environnement macroéconomique reste un facteur de volatilité : les politiques monétaires, les actualités IA, et la montée en puissance d’autres thèmes comme les énergies renouvelables peuvent entraîner des fluctuations à court terme. La tendance à long terme reste à la croissance.

Pour les investisseurs souhaitant participer à cette révolution, il est conseillé de privilégier les fournisseurs d’infrastructures (puces, serveurs) et les entreprises développant des applications concrètes (cloud, IA médicale, fintech). La clé est d’adopter une stratégie d’entrée progressive à long terme, plutôt que de chercher à acheter au plus haut pour limiter les risques liés à la volatilité.

L’histoire des actions liées à l’IA est encore en cours, mais pour réussir, il ne faut pas suivre aveuglément la foule, mais plutôt peser rationnellement les gains et les risques.