Sur quoi dépendent les mouvements des cours des actions ? Comprendre le mécanisme de l'offre et de la demande en investissement

Pourquoi les prix des actions fluctuent-ils constamment ?

Beaucoup se demandent pourquoi les prix du marché évoluent de manière si volatile. Parfois, les actions montent rapidement, d’autres fois, elles chutent sérieusement. La réponse réside dans un concept fondamental appelé l’offre et la demande — c’est-à-dire la demande d’achat et la demande de vente qui apparaissent sur le marché.

Ce concept ne sert pas seulement à expliquer les variations de prix, mais aussi à aider les investisseurs à comprendre pourquoi le prix se stabilise à un certain point et quand il reviendra à cet équilibre. Cette connaissance de base constitue la fondation de l’évaluation des actifs, que ce soit dans l’analyse fondamentale ou dans la lecture des graphiques de prix pour le trading à court terme.

Qu’est-ce que (Demande) ?

Imaginez que vous voyez le prix d’une action ou d’un produit qui baisse. Vous et d’autres personnes êtes disposés à acheter davantage. C’est le concept fondamental de la demande — la volonté des consommateurs ou des investisseurs d’acheter lorsque le prix change.

Lorsque nous traçons la relation entre le prix et la quantité que les acheteurs souhaitent acheter, nous obtenons une courbe inclinée vers le bas, appelée courbe de demande. Elle illustre une règle fondamentale : plus le prix est bas, plus les gens veulent acheter ; plus le prix est élevé, moins ils veulent acheter.

Pourquoi un prix bas attire-t-il les acheteurs ?

Il y a deux principaux facteurs qui expliquent ce phénomène :

Premier facteur : la valeur de l’argent augmente. Lorsque le prix d’un bien baisse, votre budget permet d’acheter plus. Si avec la même somme d’argent vous pouvez acheter plusieurs actions plutôt qu’une seule, vous serez incité à acheter davantage.

Deuxième facteur : la comparaison avec d’autres options. Si une action est moins chère par rapport à d’autres actions similaires, les gens seront plus enclins à acheter cette action-là. Cela contribue à l’équilibre du marché.

Les éléments qui déterminent la demande

La demande et l’offre ne dépendent pas uniquement du prix : d’autres facteurs jouent un rôle :

• Revenu des acheteurs : lorsque les gens ont plus d’argent, ils ont tendance à acheter plus d’actifs.
• Confiance : si les consommateurs croient que l’économie va s’améliorer, ils seront plus enclins à acheter.
• Prix d’autres biens : si un autre actif (A) devient plus cher, les gens peuvent se tourner vers un autre (B).
• Attentes : si les gens anticipent une hausse des prix à l’avenir, ils achèteront maintenant.

Qu’est-ce que (Offre) ?

Alors que la demande représente la puissance d’achat, l’offre désigne la puissance de vente — la quantité de produits que les vendeurs ou producteurs sont prêts à proposer à différents niveaux de prix.

La courbe d’offre a une pente opposée à celle de la demande — elle monte. Elle reflète une vérité : plus le prix est élevé, plus les vendeurs souhaitent proposer leurs produits, car leur marge bénéficiaire augmente.

Pourquoi les vendeurs augmentent-ils leur quantité lorsque le prix monte ?

C’est très simple : la rentabilité augmente. Si les producteurs peuvent vendre à un prix plus élevé, ils seront motivés à produire plus et à vendre davantage. À l’inverse, si le prix baisse, certains vendeurs peuvent choisir de réduire leur quantité ou d’arrêter complètement de proposer leur produit.

Les éléments qui déterminent l’offre

• Coûts de production : si ces coûts diminuent, les producteurs seront plus disposés à produire et à vendre davantage.
• Technologie : de nouvelles technologies peuvent réduire les coûts et augmenter l’offre.
• Nombre de vendeurs : l’arrivée de nouveaux producteurs augmente l’offre.
• Attentes : si les producteurs anticipent une baisse des prix, ils peuvent accélérer leurs ventes aujourd’hui.

L’équilibre : le point de rencontre

La demande seule ne peut pas fixer le prix, tout comme l’offre seule ne peut le faire. Mais lorsque ces deux forces se rencontrent, un phénomène magique se produit.

Le vrai prix se forme au point où la courbe de demande croise celle de l’offre, appelé point d’équilibre. C’est le prix auquel il n’y a pas de pression pour changer, car :

Si le prix est supérieur à l’équilibre : les vendeurs veulent vendre plus qu’il n’y a d’acheteurs, ce qui crée un surplus. Les vendeurs doivent alors baisser leur prix, ce qui fait descendre le prix.

Si le prix est inférieur à l’équilibre : la demande dépasse l’offre, créant une pénurie. Les acheteurs sont prêts à payer plus, ce qui pousse le prix à la hausse.

Le point d’équilibre est donc un point de stabilité que le marché tend à retrouver.

Offre et demande sur le marché financier

Sur le marché boursier, les mouvements de prix reflètent les changements d’offre et de demande, influencés par des facteurs complexes.

Facteurs qui influencent la demande d’actions

Lorsque de bonnes nouvelles sortent — par exemple, une société annonce de bons résultats ou l’économie montre des signes de croissance — la demande augmente, et les investisseurs achètent massivement, ce qui fait monter le prix. À l’inverse, lorsque de mauvaises nouvelles apparaissent, la demande diminue, et les investisseurs cherchent à sortir, ce qui fait baisser le prix.

Les principaux facteurs sont :

• Liquidité du système : lorsque la banque centrale injecte beaucoup d’argent, les investisseurs ont plus de fonds pour acheter des actions.
• Attentes : les gens achètent en fonction de ce qu’ils pensent que le prix sera, pas seulement de ce qu’il est actuellement.
• Taux d’intérêt : lorsque les taux sont bas, les gens préfèrent acheter des actions plutôt que de laisser leur argent dans une banque.

Facteurs qui influencent l’offre d’actions

• Emission de nouvelles actions : les entreprises émettent de nouvelles actions, ce qui augmente l’offre et peut faire baisser le prix.
• Rachat d’actions : les entreprises rachetant leurs propres actions, l’offre diminue, ce qui peut faire monter le prix.
• Vente par les grands actionnaires : si les principaux actionnaires commencent à vendre, l’offre augmente.

Application à la trading

Les investisseurs et traders utilisent la théorie de l’offre et de la demande pour évaluer les déséquilibres, car lorsqu’un côté devient dominant, le prix doit s’ajuster pour revenir à l’équilibre.

1. Lecture des chandeliers (Price Action)

Les chandeliers verts (ferment au-dessus de l’ouverture) indiquent une force d’achat — la demande est forte, le prix tend à continuer à monter. Les chandeliers rouges (ferment en dessous de l’ouverture) indiquent une force de vente — l’offre est forte, le prix tend à continuer à baisser.

2. Identifier support & résistance (Support & Resistance)

Le support est le prix auquel les acheteurs acceptent d’acheter — c’est là que la demande entre en jeu, et le prix a tendance à rebondir. La résistance est le prix auquel les vendeurs acceptent de vendre — c’est là que l’offre intervient, et le prix a tendance à reculer.

3. Zone de demande et d’offre - Techniques avancées de trading

Ce technique repose sur le principe que lorsque le prix monte rapidement (Rally) ou chute (Drop), cela indique une surabondance d’offre ou de demande. Ensuite, le prix se stabilise pendant un moment (Base) avant de continuer sa tendance. Les traders peuvent intervenir :

Lors d’un retournement (Reversal)

• Si le prix chute rapidement puis se stabilise, c’est une zone de demande — les acheteurs entrent en force. Lors du prochain mouvement à la hausse, il faut faire attention.
• Si le prix monte rapidement puis se stabilise, c’est une zone d’offre — les vendeurs entrent en force. Lors du prochain mouvement à la baisse, il faut faire attention.

Lors d’une tendance continue (Continuation)

• Si le prix monte, se stabilise, puis monte encore — la tendance haussière se poursuit.
• Si le prix chute, se stabilise, puis chute encore — la tendance baissière se poursuit.

Exemple concret

Imaginez une société technologique XYZ qui publie des résultats supérieurs aux prévisions. La demande explose, et les investisseurs à long et moyen terme entrent en masse. Le prix passe de 100 à 130 en peu de temps.

À 130, certains pensent que c’est trop haut, et commencent à vendre (augmentation de l’offre). Le prix se stabilise puis commence à redescendre. Sur la zone 125-130, beaucoup d’investisseurs restent en position de vente, tant qu’aucune mauvaise nouvelle n’émerge.

Puis, une journée, la société ABC annonce une croissance plus faible. Le marché réagit fortement, l’offre devient abondante, et le prix XYZ casse le support à 125, chutant jusqu’à ce que de nouveaux investisseurs pensent que c’est le bon prix pour acheter — la demande revient.

C’est le cycle du marché — une lutte constante entre l’offre et la demande.

En résumé

L’offre et la demande désignent la force fondamentale qui anime le marché — qu’il s’agisse d’actions, de devises, de matières premières ou d’autres actifs. En comprenant quelle force prédomine à un moment donné, vous pouvez prévoir la direction que prendra le prix.

Ceux qui savent lire l’offre et la demande, tant que les décisions des gens reposent sur la perception et les attentes, ont une meilleure chance d’optimiser leurs positions. Voilà pourquoi cette compréhension est la clé d’un investissement réussi.