Guide d'initiation à l'investissement en actions hongkongaises : trois méthodes pour exploiter le marché des actions de Hong Kong

Le marché boursier de Hong Kong, en tant que centre financier mondial majeur, a toujours été un point d’intérêt pour les investisseurs nationaux. En mai 2025, le nombre d’entreprises cotées à la HKEX a dépassé 2620, avec une capitalisation totale de 38 000 milliards de HKD. Des entreprises phares telles que Tencent, Alibaba, BYD y sont cotées. Alors, comment un investisseur ordinaire peut-il participer à la négociation d’actions à Hong Kong et en tirer profit ?

Règles fondamentales de la négociation à Hong Kong

Avant d’investir officiellement dans les actions de Hong Kong, il est essentiel de connaître quelques règles de base mais importantes.

Horaires de négociation

La HKEX divise la journée de négociation en trois périodes : la séance d’ouverture (9h00-9h30), la négociation continue (9h30-12h00, 13h00-16h00) et la clôture (16h00-16h08). Les règles varient selon la période, et les investisseurs doivent ajuster leur stratégie en conséquence.

Négociation T+0 libre

Contrairement à la limite T+1 des actions A, le marché de Hong Kong applique la négociation T+0. Cela signifie que les actions achetées le jour peuvent être vendues le même jour, sans limite sur le nombre de transactions. C’est un avantage considérable pour les traders à court terme. Cependant, le règlement des fonds suit la règle T+2, c’est-à-dire que les fonds issus de la vente du lundi ne peuvent être retirés qu’à partir du mercredi.

Pas de limite de variation mais mécanisme de “période de calme”

Le marché de Hong Kong n’a pas de limite de variation journalière, les actions peuvent fluctuer librement. Mais pour éviter des mouvements de marché excessifs, un mécanisme de régulation de la volatilité est en place pour le Hang Seng Index, le CSI 300 et d’autres actions composant l’indice. Si la hausse ou la baisse dépasse 10% en 5 minutes, une “période de calme” de 5 minutes est déclenchée, durant laquelle les investisseurs ne peuvent négocier qu’à des prix dans une fourchette déterminée.

Taille minimale de transaction flexible

La taille minimale de transaction à Hong Kong est d’un lot, mais le nombre d’actions par lot est fixé par chaque société cotée. Par exemple, Tencent Holdings (00700) a un lot de 100 actions, tandis que Kingboard Chemical Holdings (01160) a un lot de 100 000 actions. Les investisseurs doivent calculer leur mise en fonction du prix unitaire et du nombre de lots.

Trois voies pour investir à Hong Kong

1. Achat direct d’actions

L’investissement en actions individuelles est la méthode la plus directe. Le code des actions à Hong Kong commence par 0 et comporte 5 chiffres. Selon la HKEX, il y a actuellement 2626 actions cotées, dont 2307 sur le marché principal et 319 sur le marché Growth (codes commençant par 08).

Les sociétés du marché principal ont des activités et une situation financière plus matures, ce qui les rend plus adaptées aux débutants. De plus, le marché de Hong Kong permet la vente à découvert, avec plus de 1000 actions disponibles en prêt pour la vente à découvert, offrant des opportunités de profit dans les marchés haussiers comme baissiers.

L’investissement en actions peut se faire via un courtier traditionnel, mais il faut utiliser des HKD ou USD, ce qui implique des coûts de change.

2. Investissement dans des indices et ETF

Comparé à la forte volatilité des actions individuelles, l’investissement dans des indices est plus contrôlable. Le marché de Hong Kong dispose principalement de trois grands indices : le Hang Seng Index (HSI), le Hang Seng China Enterprises Index (HSCEI) et le Hang Seng Tech Index (HSTECH).

Le Hang Seng Index est le principal indice de référence, comprenant 83 composants en mars 2025, avec une capitalisation totale de 27 000 milliards de HKD, représentant 67,92% de la capitalisation totale du marché.

L’investissement dans ces indices peut se faire via des contrats à terme ou des ETF. Les contrats à terme sur indices ont un seuil élevé (à partir de 50 000 HKD), tandis que les ETF sont plus accessibles. Des produits comme le Tracker Fund (02800), le iShares Hang Seng Index (03115) peuvent être négociés comme des actions ordinaires sur la plateforme du courtier, avec des frais relativement faibles, ce qui en fait une option privilégiée pour l’investissement dans les indices.

3. Négociation de CFD (Contrats sur différence)

Les CFD sont des dérivés qui suivent le prix des actions, avec un effet de levier, idéaux pour le trading à court terme. Par rapport aux courtiers traditionnels, les CFD présentent plusieurs avantages :

Meilleure structure tarifaire — pas de commissions, seulement le spread et les frais de financement overnight.

Effet de levier élevé — généralement 1-30x pour les actions, jusqu’à 200x pour les indices, bien supérieur aux 2-4x des courtiers traditionnels. Par exemple, pour Tencent, un achat normal nécessiterait environ 35 000 HKD, mais avec un effet de levier de 10x via CFD, il suffit de quelques centaines de HKD pour ouvrir une position.

Flexibilité opérationnelle — ouverture de compte sans seuil, possibilité de prendre des positions longues ou courtes.

Il faut cependant noter que l’effet de levier élevé augmente aussi le risque, et les pertes peuvent être amplifiées. Il est donc crucial de définir des stops pour limiter les pertes.

Recommandations pour les actifs à investir à Hong Kong

Les actions de grande capitalisation (blue chips) sont à privilégier. Voici 5 actions à surveiller :

• Tencent (00700) : +39,4% en 2024, leader du marché
• Xiaomi (01810) : +121,2% en 2024, représentant du secteur technologique
• Ctrip Group (09961) : +94,5% en 2024, leader du tourisme en ligne
• BYD (01211) : +24,3% en 2024, géant des véhicules électriques
• HSBC Holdings (00005) : +33,2% en 2024, blue chip financier

Étapes pratiques pour commencer à investir à Hong Kong

Étape 1 : Créer un compte

Choisir une plateforme d’investissement réglementée. La plupart proposent des comptes démo avec des fonds virtuels pour s’entraîner.

Étape 2 : Effectuer un dépôt

Après avoir défini sa stratégie, effectuer un dépôt via un moyen de paiement pratique.

Étape 3 : Rechercher et cibler les actifs

Utiliser la barre de recherche pour entrer le nom ou le code de l’action, par exemple “Tencent” ou “0700”.

Étape 4 : Paramétrer la commande

Définir la direction (achat ou vente), la quantité, le levier, les niveaux de take profit et stop loss, puis passer l’ordre.

Conseils pour investir à Hong Kong

Le marché de Hong Kong présente des avantages évidents par rapport à A-shares : négociation T+0, absence de limite de variation, diversité des produits et options d’investissement. Mais il faut aussi être vigilant face aux risques de change, au levier élevé et à la liquidité du marché.

Les débutants devraient commencer par étudier le Hang Seng Index et les blue chips du marché principal, utiliser des ETF ou des CFD à faible levier pour accumuler de l’expérience, puis explorer progressivement des stratégies plus complexes. Le marché de Hong Kong offre des opportunités mais comporte aussi des risques ; une décision rationnelle est la clé pour une rentabilité à long terme.