Où acheter de l'or à prix avantageux ? Comparaison de 5 canaux d'investissement, lequel choisir ?

Avec l’escalade de la situation géopolitique et la pression inflationniste persistante, l’or, en tant qu’actif refuge traditionnel, redevient un centre d’attention pour les investisseurs. Mais où acheter de l’or à bon prix et comment choisir l’outil d’investissement le plus adapté restent des défis pour beaucoup. Cet article synthétise les coûts, risques et rendements des cinq principales voies d’investissement en or, afin de vous aider à trouver la solution la plus rentable selon vos besoins.

L’investissement en or en vaut-il encore la peine aujourd’hui ?

Rétrospective des tendances de prix

Le prix de l’or a connu de fortes fluctuations au cours des deux dernières années. Entre 2022 et 2023, le prix oscillait entre 2000 et 1700 dollars US, principalement sous l’effet des conflits géopolitiques et des hausses de taux de la Fed. À partir de 2024, le prix de l’or a inversé sa tendance baissière, atteignant de nouveaux sommets historiques. Les banques centrales mondiales ont acheté en net 1045 tonnes d’or en 2024 (plus de trois années consécutives au-dessus du millier de tonnes), soutenant fortement le prix qui a dépassé les 2700 dollars US. Au début de 2025, le prix a même franchi la barre des 3700 dollars US, et certains analystes prévoient qu’il pourrait atteindre 4000 dollars US l’once d’ici mi-2026.

Opportunités et défis d’investissement

Bien que la tendance à court terme soit difficile à prévoir, à long terme, il peut être judicieux d’entrer sur le marché à ce stade. L’essentiel est de saisir le bon moment d’entrée plutôt que de suivre aveuglément la hausse. Pour une stratégie de détention à long terme, on peut envisager l’or physique, le certificat d’or ou les ETF or ; si l’on souhaite profiter des fluctuations à court terme pour réaliser des gains, et que l’on peut supporter la volatilité du marché, les contrats à terme or ou les CFD sur l’or sont des options.

Comparatif complet des cinq principales méthodes d’investissement en or

Comment choisir ? Clarifiez d’abord vos objectifs d’investissement

Protection de la valeur et couverture : optez pour l’or physique, le certificat d’or ou l’ETF

Si votre objectif est de couvrir l’inflation ou de diversifier votre portefeuille, il est conseillé de choisir une méthode dont les coûts sont relativement stables. L’or physique est adapté à une détention à long terme ; vous pouvez acheter des lingots en banque ou chez un bijoutier, mais vous devrez supporter des coûts de stockage et d’assurance. Le certificat d’or a un seuil d’entrée plus bas et ne nécessite pas de stockage physique. Les ETF or offrent une meilleure liquidité, idéaux pour de petites investissements via un compte-titres.

Arbitrage de spread : privilégiez les contrats à terme ou CFD pour le trading à court terme

Si vous souhaitez profiter des fluctuations de prix pour réaliser des gains, les contrats à terme et CFD sont des outils plus efficaces. Les deux supportent le trading 24h/24, la double position (long ou short), avec des coûts initiaux très faibles. La différence principale : les contrats à terme ont une taille minimale fixe et une date d’échéance, nécessitant une livraison ou un roulement ; les CFD sont plus flexibles, sans échéance, avec des marges plus faibles.

Analyse approfondie de chaque mode d’investissement

1. Or physique : le choix traditionnel pour la couverture

Canaux d’achat

L’or physique comprend lingots, barres, pièces commémoratives, vendus en banques ou bijouteries. Il est recommandé de privilégier les lingots standard en banque, dont la pureté est garantie, avec des coûts transparents. Les bijoux en or et pièces commémoratives ont des coûts de fabrication élevés et une dépréciation lors de la revente, donc peu adaptés à l’investissement.

Coûts et fiscalité

Les coûts de transaction incluent la différence entre prix d’achat et de vente (généralement 1%-5%) et les frais de stockage. En cas de transaction supérieure à 50 000 TWD, une déclaration de revenus exceptionnels est requise, avec un taux de 6% sur le gain net.

Avantages et inconvénients

2. Certificat d’or : la commodité de la transaction papier

Fonctionnement

Le certificat d’or (or papier) est conservé par la banque, qui détient l’or physique en votre nom. Vous achetez ou vendez via un compte, sans détenir l’or en main. Plusieurs banques comme Taiwan Bank, E.SUN Bank, CTBC Bank proposent ce service, avec possibilité d’échanger contre de l’or physique à tout moment.

Coûts de transaction

Le certificat d’or propose des transactions en TWD, devises étrangères ou bilatérales, avec un coût d’environ 1%. L’achat en TWD comporte un risque de change, tandis que l’achat en devises étrangères implique des frais de change. En cas de transactions fréquentes, ces coûts s’accumulent, il est donc conseillé d’adopter une stratégie à faible fréquence.

Avantages et inconvénients

3. ETF or : la flexibilité du fonds

Produits principaux

Les ETF or suivent un indice de prix de l’or. En Taiwan, le 00635U, et aux États-Unis, GLD et IAU, sont populaires. Les investisseurs peuvent acheter via un compte-titres, avec un seuil d’entrée très faible.

Structure des frais

Les ETF taiwanais ont un coût annuel d’environ 1,4% (frais de gestion 1.15% + frais de courtage 0.15% + taxe de transaction 0.1%) ; ceux américains, comme GLD, environ 0,72% (frais de gestion 0.4% + courtage 0~0.1% + frais de change 0.32%) ; IAU, environ 0,57%.

Avantages et inconvénients

4. Contrats à terme or : outil professionnel à court terme

Caractéristiques du trading

Les contrats à terme sur l’or suivent le prix international, supportent le trading 24h/24 (sur marchés étrangers), avec un prix en temps réel. Il suffit de déposer une marge pour trader avec effet de levier, adapté aux traders expérimentés.

Coûts et risques

Les coûts principaux sont la taxe sur les contrats (taux très faible, environ 25‰), avec des coûts de roulement à l’échéance. Le principal risque est que l’effet de levier amplifie à la fois gains et pertes. Sans stop-loss, la perte peut dépasser la marge initiale.

Avantages et inconvénients

5. CFD or : option dérivée à seuil minimal

Mécanisme

Les CFD sur l’or suivent le prix spot, supportent le trading long/short sans détenir l’or physique, sans échéance. Plus flexible que les contrats à terme, avec un investissement initial très faible.

Structure des coûts

Les coûts principaux sont le spread (écart entre achat et vente) et les frais de financement overnight. Contrairement aux contrats à terme, les CFD n’ont pas de taille fixe ni de taxe spécifique, ce qui les rend plus accessibles pour les petits investisseurs.

Avantages et inconvénients

Pourquoi l’or mérite-t-il une place dans votre portefeuille ?

Taille du marché et liquidité

Le marché mondial de l’or est immense, avec une histoire de transactions remontant à plusieurs siècles. Le volume quotidien dépasse 5 trillions de dollars US, garantissant une exécution rapide et une manipulation difficile.

Outil de couverture contre les risques systémiques

Face à l’incertitude économique, aux conflits géopolitiques ou à la pression inflationniste, l’or, en tant qu’actif refuge, voit son attractivité augmenter. Les investisseurs institutionnels recommandent généralement d’allouer au moins 10% de leur portefeuille à l’or.

Preuves historiques

Après le déclenchement de la guerre Russie-Ukraine, le prix de l’or a explosé à 2069 dollars US ; récemment, la tension internationale a fait grimper le prix à 3700 dollars US. Ces exemples illustrent la capacité de l’or à préserver et accroître la valeur en période de crise.

Où acheter de l’or à bon prix ? Conseils pratiques

Collectionneurs de valeur refuge : privilégiez l’achat de lingots en banque taïwanaise, dont la qualité est garantie et les coûts transparents. Pour de petites quantités, achetez chez un bijoutier, en vérifiant la pureté.

Investisseurs à faible fréquence : le certificat d’or est idéal, avec des coûts moyens et une opération simple. Ouvrez un compte dans une banque compétitive comme Taiwan Bank ou E.SUN Bank.

Débutants : les ETF or sont la première option, achetés via un compte-titres existant, sans besoin d’ouverture supplémentaire, avec des coûts faibles, adaptés à une stratégie à long terme.

Traders à court terme : envisagez contrats à terme ou CFD. Les premiers conviennent aux investisseurs avec des fonds importants, prêts à gérer la livraison ou le roulement ; les seconds sont plus adaptés aux petits investissements et à la flexibilité. Il est essentiel de maîtriser l’analyse fondamentale et la gestion des risques, car ces outils comportent des leviers.

Dernier conseil : acheter de l’or à bon prix n’est pas la priorité, mais choisir un outil correspondant à vos objectifs, votre tolérance au risque et votre style de trading. Fixez des stops raisonnables et gérez votre capital. Commencez petit, puis construisez progressivement votre discipline d’investissement.