Guide essentiel pour la vente de fractions d'actions : maîtriser le moment de la transaction, le calcul des frais et les techniques d'entrée

Pourquoi comprendre la négociation de fractions d’actions ? Ce que les petits investisseurs doivent savoir

Ces dernières années, la négociation de fractions d’actions est devenue l’un des outils d’investissement les plus couramment utilisés par les petits investisseurs à Taïwan. Beaucoup détiennent des actions dispersées de moins de 1000 actions (1 lot), qui sont toutes considérées comme des fractions d’actions, avec une unité minimale de 1 action. La négociation de fractions d’actions survient généralement en raison d’ordres partiellement exécutés ou lors de distributions de dividendes ou d’actions.

La négociation en lots entiers commence à 1000 actions, mais les fractions d’actions brisent cette barrière. Comprendre les règles, les horaires et les astuces pour vendre des fractions d’actions est essentiel pour les investisseurs souhaitant gérer efficacement leur portefeuille.

Trois périodes importantes pour la vente de fractions d’actions

Période de négociation en séance (9:00-13:30)

C’est la période la plus active pour la vente de fractions d’actions. Les investisseurs peuvent soumettre des ordres de vente via la plateforme de leur courtier dès 9h00, mais doivent utiliser uniquement la soumission électronique. Le système effectuera la première correspondance à 9h10, puis toutes les minutes par enchère groupée.

L’ordre de priorité pour la transaction est le prix, puis le temps de soumission en cas d’égalité. Si vous souhaitez vendre des fractions d’actions en séance mais que l’ordre n’est pas exécuté, la partie non exécutée ne sera pas automatiquement reportée en séance après, il faut donc repasser une nouvelle ordre après la clôture.

Période de négociation après clôture (13:40-14:30)

À partir de 13h40, les investisseurs peuvent soumettre des ordres manuels via la soumission électronique ou en appelant le service client du courtier. Important : la négociation après clôture ne se fait qu’une seule fois à 14h30, par enchère groupée.

L’ordre de priorité est aussi basé sur le prix, mais pour les ordres au même prix, le traitement est aléatoire par ordinateur, contrairement à la priorité temporelle en séance. Les ordres non exécutés seront automatiquement annulés et ne seront pas reportés au jour suivant.

Repasser une nouvelle ordre en séance le lendemain

Si deux périodes consécutives n’aboutissent pas, l’investisseur peut soumettre à nouveau un ordre de vente de fractions d’actions lors de la séance suivante. Cela offre plusieurs chances de trouver un prix d’exécution favorable.

Comment calculer les frais de vente de fractions d’actions ?

Les frais de transaction pour la vente ou l’achat de fractions d’actions sont identiques à ceux des lots entiers, soit 0,1425% du montant de la transaction. Cependant, chaque courtier fixe un seuil minimum de frais (généralement 1 yuan) et offre des remises pour la soumission électronique.

Exemple de calcul des frais

Supposons que vous vendez 200 actions de TSMC (2330.TW, prix de clôture supposé 1065 yuan) :

200 × 1065 × 0,1425% = 303,53 yuan

Si votre courtier offre une remise de 50% pour la soumission électronique, le coût réel sera :

303,53 × 50% = 151,77 yuan

Comparaison des principaux courtiers

Pour éviter que les frais n’érodent trop vos gains, il est généralement conseillé de faire des transactions d’au moins 10 000 yuan, afin d’optimiser la vente de fractions d’actions.

La faible réussite des ventes de fractions d’actions ? Astuces pratiques

Astuce 1 : Exploiter les caractéristiques de négociation des actions peu populaires

Certaines actions non mainstream ont un volume de négociation de fractions d’actions très faible, par exemple Xinjing (1582.TW). Si un investisseur détient 700 actions de Xinjing et souhaite vendre des fractions, il peut constater que le volume en séance est faible, rendant la vente difficile. Deux options s’offrent alors à lui :

1. Repasser une ordre en après-midi pour attendre une demande plus importante
2. Repasser une ordre en séance le lendemain, pour prolonger la fenêtre de négociation

Astuce 2 : Stratégie de transformation de fractions en lots entiers

Si la vente de fractions ne se réalise pas, il peut envisager de transformer des fractions en lots entiers. Par exemple, si vous détenez 700 actions de Xinjing, vous pouvez acheter 300 actions supplémentaires pour atteindre 1000 actions (un lot entier), puis vendre sur le marché plus liquide des lots entiers.

L’avantage est que la liquidité des lots entiers est bien supérieure à celle des fractions, ce qui accélère la transaction et réduit les frais relatifs. La seule contrainte est de devoir injecter rapidement des fonds pour acheter ces 300 actions.

Astuce 3 : Stratégie de prix extrême après clôture

En séance après clôture, une seule enchère groupée est effectuée selon le principe de “maximisation des transactions”. Si un investisseur souhaite vendre rapidement des fractions, il peut placer un ordre au prix limite inférieur (par exemple, le prix de la limite inférieure), ce qui maximise la probabilité de transaction selon ce principe.

Inversement, pour acheter des fractions, il peut placer un ordre au prix limite supérieur (prix plafond), pour augmenter ses chances d’exécution.

Dividendes et distributions pour les fractions d’actions

Les détenteurs de fractions d’actions ont droit à la totalité des droits d’actionnaire. Lors de la distribution de dividendes, les fractions d’actions seront réparties avec les actions entières, mais en montant réduit. Lors des distributions de dividendes ou d’actions, la partie inférieure à une action sera convertie en cash ou regroupée pour une vente aux enchères, et le produit sera réparti entre tous les détenteurs de fractions.

Cela signifie qu’en détenant des fractions d’actions, l’investisseur participe toujours au partage des profits de la société cotée.

Avantages et risques de la vente de fractions d’actions

Avantages

• Barrière financière faible, adapté à l’investissement périodique
• Pas besoin d’un gros capital initial pour accéder au marché boursier
• Permet de tester le marché, de se familiariser avec son fonctionnement
• Offre une flexibilité dans la gestion des fonds

Risques et limites

1. Manque de liquidité : Les ordres pour fractions d’actions sont moins nombreux que pour les lots entiers, ce qui peut entraîner de longs délais pour exécuter une vente

2. Frais plus élevés : En raison du seuil minimum, les frais pour de petites transactions sont relativement plus importants, pouvant réduire les marges de profit

3. Restrictions de transaction : Les fractions d’actions ne peuvent être que vendues, leur achat dépend de la disponibilité du vendeur ; de plus, la conversion de fractions en lots entiers est limitée dans le temps, après quoi elle expire

4. Incertitude d’exécution : La disponibilité en stock de fractions chez le courtier peut être insuffisante, rendant impossible d’acheter ou de vendre la quantité souhaitée

Existe-t-il d’autres options que les fractions d’actions ?

Si un investisseur craint la faible liquidité ou les frais élevés liés aux fractions, il peut envisager le Contrat pour différence (CFD) comme alternative.

Les CFD nécessitent seulement une petite marge, par exemple pour acheter 5 actions Google à 400 USD, le coût total serait de 2000 USD pour une action entière, mais avec une marge de 5%, il ne faut que 100 USD pour ouvrir la position.

La majorité des courtiers CFD ne facturent pas de commission, mais prélèvent une différence de prix (spread). Les coûts sont transparents et il n’y a pas de problème de liquidité. Cependant, le CFD doit être réglé en date, ce qui le rend plus adapté au trading à court terme ; si vous conservez la position overnight, vous devrez payer des intérêts de financement.

Comparé aux fractions d’actions, le CFD est plus adapté aux investisseurs à court terme, tandis que les fractions conviennent mieux à une stratégie d’investissement à long terme.

Conclusion

Avec l’amélioration continue du mécanisme de négociation de fractions d’actions par la Bourse de Taïwan, la vente de fractions d’actions est devenue une voie efficace pour réaliser de petits investissements. Maîtriser les horaires, comprendre la structure des frais et utiliser des astuces de trading peut considérablement améliorer l’efficacité de la négociation de fractions.

Les investisseurs doivent choisir leur méthode en fonction de leur tolérance au risque et de leur horizon temporel. Que ce soit en restant sur les fractions ou en utilisant le CFD, l’essentiel est de connaître leurs caractéristiques, d’éviter de suivre aveuglément la mode, pour obtenir des gains stables sur le marché.