Règlement historique $28B Options : Ce que les traders doivent savoir sur le mouvement actuel du marché crypto

Le 26 décembre a marqué une étape sans précédent sur les marchés des dérivés cryptographiques. Selon une recherche on-chain partagée par le célèbre analyste macroéconomique @BTC__options, l’expiration des options de la journée a atteint la plus grande envergure jamais enregistrée, avec une valeur notionnelle d’environ $28 milliards — un moment qui a des implications importantes pour les prix en direct des cryptos et le positionnement plus large du marché.

La répartition révèle des dynamiques distinctes selon les principales cryptomonnaies. Les contrats d’options Bitcoin ont vu 267 000 positions expirer, caractérisées par un ratio put/call de 0,35 et un niveau de douleur maximal situé à 95 000 $. Cette tendance vers les options d’achat (call) suggère un positionnement haussier parmi les traders d’options. Par ailleurs, la situation d’Ethereum apparaît encore plus marquée, avec 1,28 million d’options expirant, affichant un ratio put/call de 0,45 et un point de douleur maximal fixé à 3 100 $.

Plus de la moitié de ces positions ont été réglées comme prévu, remodelant le paysage pour les traders de dérivés. La véritable révélation réside dans ce qui a suivi : les options trimestrielles expirant en mars sont devenues la nouvelle force dominante, représentant plus de 30 % de l’intérêt ouvert total sur le marché. Notamment, ces positions sont fortement orientées vers des options d’achat (call) hors de la monnaie, reflétant les attentes des traders quant à une hausse potentielle dans les mois à venir.

Pour les traders actifs et les participants au marché, ce cycle de règlement souligne plusieurs points clés. La concentration d’options d’achat haussières dans les contrats de mars indique un optimisme dominant quant au potentiel de reprise, tandis que les ratios put/call suggèrent un positionnement de risque asymétrique. Alors que les prix en direct des cryptos continuent de réagir aux conditions macroéconomiques et à l’activité on-chain, ces structures d’options influenceront probablement la volatilité et les mécanismes de découverte des prix au cours du premier trimestre.