Le prix de l'argent atteint un niveau record, comment les investisseurs taïwanais choisissent-ils le ETF en argent approprié pour investir ?

En 2025, la situation des banques blanches déclenchera un boom des investissements. L’argent au comptant londonien a franchi le niveau psychologique de 70 $ l’once le 23 décembre, porté par de multiples facteurs positifs tels que les attentes de baisses de taux d’intérêt de la Réserve fédérale, une offre mondiale serrée et l’approbation de la Liste des minéraux critiques américains, atteignant son point culminant83,645 $/ozArchives historiques. L’augmentation au cours de l’année a dépassé140%, devenant l’un des actifs les plus performants, avec des gains de plus de 80 % devant l’or et l’indice composite Nasdaq d’environ 120 %.

Bien que CME ait augmenté la marge sur les contrats à terme sur l’argent deux fois de suite pour freiner une spéculation excessive (la marge initiale est passée d’environ 22 000 $ à 25 000 $ après le 29 décembre, soit une augmentation cumulative de 25 % au cours du mois), ce qui a entraîné un retour des prix de l’argent dans la fourchette de 70-75 dollars, l’enthousiasme du marché pour les perspectives d’argent en 2026 reste intact. Dans cette vague d’investissement,ETF argentéEn raison de sa commodité et de sa liquidité, il est devenu l’outil d’investissement privilégié des investisseurs particuliers.

Qu’est-ce qu’un ETF argenté ? Pourquoi cela vaut-il la peine d’y prêter attention ?

Un ETF d’argent est essentiellement un fonds d’investissement qui suit le prix de l’argent, permettant aux investisseurs de participer à des opportunités de revenus générées par les fluctuations du prix de l’argent sans réellement détenir de l’argent physique. Ce type de fonds est coté et négocié en bourse, et les investisseurs peuvent l’acheter et le vendre à tout moment, comme pour le trading d’actions, ce qui bénéficie d’une forte liquidité.

Les ETF fonctionnent en détenant directement des lingots physiques d’argent ou en utilisant des dérivés tels que les contrats à terme pour suivre les tendances du prix de l’argent. Lorsque le prix de l’argent augmente de 5 %, la valeur de l’ETF d’argent augmente également d’environ 5 % ; Et inversement. Cette conception permet aux investisseurs de participer avec précision à la performance du marché de l’argent.

Comparés à l’investissement physique en argent, les ETF en argent éliminent les liens lourds tels que le stockage, l’assurance et la vérification, avec des coûts de transaction plus faibles et une liquidité bien supérieure à celle des lingots d’argent physiques. Les investisseurs physiques en argent font face à des problèmes tels que le loyer d’un coffre-fort ou des frais de stockage professionnels, des risques d’oxydation et de perte, ainsi que des écarts acheteurs allant jusqu’à 5-6 %, et les ETF d’argent transforment ces fardeaux en produits financiers concis.

Analyse comparative des sept principaux produits ETF argentés

Les ETF d’argent courants sur le marché ont leurs propres caractéristiques, et les investisseurs doivent choisir en fonction de leur tolérance au risque et de leur horizon d’investissement :

Avantages de la SLVCela réside dans l’ampleur et la transparence de la gestion. Depuis son lancement en 2006, elle a adopté un modèle de gestion passive, avec des actifs détenus par JPMorgan Chase Bank en tant qu’agent, non négociés activement pour compenser les différences de prix, et ne vendant régulièrement qu’une petite quantité d’argent pour couvrir les frais d’exploitation. Cette structure garantit la précision du suivi.

AGQ convient aux traders à court terme, via les contrats à terme et les dérivés, afin d’atteindre l’objectif d’un rendement de performance 2x par jour. Cependant, en raison de l’effet d’intérêt composé et des coûts d’exposition, la détention à long terme risque de récession, et elle n’est pas recommandée comme allocation à long terme.

ZSL est l’inverse, fournit -2 fois le rendement inverse, principalement pour la couverture ou l’observation de l’argent vierge, et n’est pas non plus adaptée à la détention à long terme.

PSLV en tant que fonds fermé, un nombre fixe d’unités est émise, et le prix de la transaction est déterminé par l’offre et la demande du marché, avec souvent une prime ou une remise en cours. Néanmoins, sa nature d’exposition physique à l’argent séduit les investisseurs à long terme.

SLVP couvre les entreprises minières d’argent du monde entier, les frais de gestion les plus bas (0,39 %), mais la performance historique fluctue beaucoup, l’erreur de suivi est évidente, l’écart acheteur-vendeur est important, et l’attractivité est relativement limitée. La structure de poids du fonds est qu’une seule action ne dépasse pas 25 %, et que le poids total des actions dépasse 5 % ne dépasse pas 50 %, et il est rééquilibré quatre fois par an.

Qiyuan Avenue Qiong BaiyinFondée en 2018, elle suit l’indice Dow Jones Silver Excess Return et atteint ses objectifs grâce aux contrats à terme sur l’argent COMEX, et est notée comme un produit à forte volatilité sans dividendes.

Deux canaux d’achat majeurs pour les investisseurs taïwanais

Remise en service : le choix grand public

Confier aux courtiers étrangers l’exécution de transactions via des courtiers nationaux (Fubon, Cathay Pacific, SinoPac, Yuanta, etc.) est plus adapté aux investisseurs débutants. Le processus est le suivant : ouvrir un compte de re-entrust auprès d’une agence de courtage nationale→ choisir la livraison en dollars taïwanais ou en devises étrangères→ utiliser l’application de courtage pour passer une commande et rechercher le code sous-jacent (comme SLV). De nombreux cabinets de courtage prennent en charge les achats réguliers à taux fixe.

Avantages : Régulés par la Commission de surveillance financière, les impôts sont gérés avec l’aide des sociétés de valeurs mobilières, et les fonds restent à Taïwan ; Inconvénients : frais de manutention élevés, nombre limité d’objets échangeables.

Ouvrez directement un compte de courtage à l’étranger : option d’optimisation des coûts

Une méthode d’investissement plus directe qui élimine le coût des intermédiaires. Le processus est le suivant : ouvrir un compte en ligne et soumettre votre passeport, carte d’identité, preuve d’adresse→ dépôt de fonds (virement bancaire dollar taïwanais vers dollar américain), → passer une transaction de commande sur l’application.

Avantages : frais de manipulation extrêmement bas (la plupart sans commission), cibles variées, support des outils avancés ; Inconvénients : interface anglaise, nécessité de gérer vous-même les transferts de fonds et les impôts (30 % de retenue à la source des dividendes américains), le traitement des titres et des successions est plus complexe.

Considérations fiscales pour les ETF d’argent

La charge fiscale des investisseurs taïwanais dépend de l’endroit où l’ETF est coté et du type de revenus.

Achetez des ETF d’argent cotés à TaïwanLa plus simple, acheter sans impôts,Le taux de taxe de vente est de 0,1 %。

ETF d’argent cotés à l’étrangerIl sera considéré comme un revenu provenant de transactions immobilières à l’étranger et sera inclus dans les revenus étrangers. ≤ revenu annuel à l’étranger de 100 yuans est exempté du système de charge fiscale minimale ; Lorsqu’il dépasse 100 yuans, le montant total est inclus dans le revenu de base, et le montant de l’impôt de base est calculé à un taux d’imposition de 20 % (après déduction de l’exonération fiscale de 750 yuans). Les ETF d’argent sont principalement des matières premières et ne versent généralement pas de dividendes, donc il y a moins de problèmes de retenue à la source aux États-Unis.

Comparaison panoramique des méthodes d’investissement en argent

Il existe différentes façons d’investir dans l’argent, chacune avec ses avantages et ses inconvénients :

ETF argenté: Facile à acheter, haute liquidité, pas de coûts de stockage, aucun risque de vol, adapté aux débutants. Les inconvénients sont que les frais érodent les rendements à long terme et qu’il peut y avoir des erreurs de suivi. Le rendement en 2025 est légèrement inférieur au prix de l’argent, ce qui est à peu près dû aux déductions de dépenses.

Lingots d’argent physiques: Véritable propriété, protection de crise solide, grande confidentialité. Cependant, le coût annuel de stockage est de 1 à 5 %, le risque de vol, la faible liquidité (prime d’achat et de vente de 5 à 6 %), et la vérification problématique du transport. Après déduction de divers coûts, le rendement net en 2025 est d’environ 95 à 100 %.

Contrats à terme sur l’argent: Un levier élevé amplifie les rendements potentiels, et peut être long ou court. Le risque est extrêmement élevé, l’effet de levier peut amplifier les pertes et même la perte totale du capital, et les exigences de frais de gestion et de marge sont élevées. Si elle est correctement exploitée en 2025, un levier 2x peut obtenir un rendement supérieur à 200 %, mais le risque de perte est également amplifié.

Actions minières d’argent: L’effet de levier amplifie la hausse du prix de l’argent, les rendements diversifiés et la facilité du trading. Cependant, l’exposition à l’argent non sterling est influencée par les risques opérationnels de l’entreprise et fluctue davantage. Les ETF miniers tels que SIL ont progressé de 142 %, dépassant le prix de l’argent de 103 %.

CFD argentés: Trading pratique, haute liquidité, support à fort effet de levier, trading bidirectionnel, faibles frais de gestion. Adapté aux débutants qui peuvent entrer et sortir rapidement avec de petites quantités. Cependant, il n’y a pas de propriété physique, et le risque augmente avec l’effet de levier. Le rendement dépend de l’effet de levier et du jugement directionnel.

Risques à connaître lors de l’investissement dans des ETF d’argent

Les fluctuations des prix sont énormesest le risque principal. Bien qu’elle augmente de 140 % en 2025, les corrections nettes sont courantes dans l’histoire. Après l’ajustement de marge entré en vigueur le 29 décembre, le prix international de l’argent s’est effondré de plus de 11 % en cours de journée, entraînant la perte de beaucoup d’argent le même jour par un grand nombre d’investisseurs, ce qui le rend plus adapté aux personnes ayant une forte tolérance au risque.

Problèmes d’erreurs de suiviOn ne peut pas l’ignorer. Les ETF à terme peuvent avoir des rendements à long terme inférieurs à ceux au spot en raison des coûts d’exhibition ; Bien que le type physique soit plus précis, la redevance annuelle de 0,4 à 0,5 % réduira les revenus.

Les ETF étrangers font face à un risque de taux de change, les prix de l’argent sont sensibles à la géopolitique, à la demande industrielle (énergie solaire, fabrication électronique) et à la politique monétaire.

Les inconvénients de la plaque du propriétaire en argent nécessitent une attention particulière。 Certains petits ETF d’argent offrent une liquidité limitée pour les propriétaires bancaires (grands teneurs de marché), ce qui peut entraîner des problèmes tels que de larges écarts acheteur-vendeur, un volume de transactions insuffisant et des remises excessives sur les primes de valeur nette lors des fluctuations du marché, ce qui entraîne des coûts cachés pour les investisseurs particuliers. Les investisseurs devraient accorder la priorité aux produits grand public (tels que SLV et PSLV) à grande échelle et à forte détention bancaire afin d’éviter les risques de liquidité.

Conclusion

En tant qu’outil d’allocation d’actifs, les ETF d’argent offrent à la fois des avantages pratiques et en liquidité, éliminant ainsi les tracas liés au stockage physique de l’argent. Cependant, les prix de l’argent sont sensibles à l’offre et à la demande industrielles ainsi qu’à la spéculation sur le marché, et leur volatilité dépasse largement celle du marché boursier. Les différents ETF présentent des différences significatives en termes de frais, de méthodes de suivi et de paramètres de levier, il est donc recommandé aux investisseurs de diversifier leurs allocations, d’examiner régulièrement les évolutions du marché et les risques de position, et d’éviter de se concentrer trop sur un seul produit. En fonction de votre propre tolérance au risque et de votre horizon d’investissement, choisissez soigneusement la variété appropriée d’ETF en argent pour gérer efficacement les risques d’investissement tout en participant à la hausse du prix de l’argent.