Qu'est-ce que l'inflation, pourquoi survient-elle et comment peut-on y faire face ?

L’inflation se produit chaque jour et nous entoure constamment. Si vous observez attentivement, vous remarquerez que le prix des biens, du riz, de la viande, voire des coûts naturels, augmente continuellement. C’est le résultat de l’inflation qui se produit dans l’économie.

Qu’est-ce qui cause l’inflation ?

L’inflation est une situation économique où le prix des biens et des services tend à augmenter de façon continue. En termes simples, cela signifie que notre monnaie perd de sa valeur, ce qui oblige à dépenser plus d’argent pour acheter la même chose.

Dans le contexte de la reprise économique mondiale après la crise sanitaire, plusieurs facteurs ont poussé l’inflation à la hausse, notamment :

Une demande de biens en forte hausse, mais une offre insuffisante. Lorsque l’économie redémarre, les gens achètent rapidement des biens (revenge spending) pour compenser la demande accumulée pendant le confinement, mais les usines ne peuvent pas suivre.

Les coûts de production explosent. Le pétrole brut, le gaz naturel et les matières premières métalliques voient leurs prix grimper rapidement, alors que les producteurs mondiaux réduisent leur extraction, ce qui augmente globalement les coûts de production.

Problèmes de transport et de logistique. La pénurie de conteneurs, de semi-conducteurs, et les perturbations dans le transport de marchandises augmentent tous les coûts de transport et de production.

Qui profite, qui souffre de l’inflation ?

Les bénéficiaires : Les entrepreneurs et propriétaires d’entreprises peuvent augmenter leurs prix en fonction de l’inflation. Les actionnaires, les banques et les débiteurs (payant avec de l’argent de moindre valeur).

Les perdants : Les salariés à revenu fixe, car leurs salaires augmentent moins vite que l’inflation. Les créanciers et ceux qui détiennent de l’argent liquide.

Comment l’inflation cause-t-elle des dégâts ?

Le coût de la vie augmente, on achète moins. En janvier 2567, le prix du porc, des œufs, des légumes frais, du gaz de cuisson et du carburant a changé plusieurs fois au cours de l’année précédente. Le pouvoir d’achat des ménages ordinaires a diminué.

L’économie ralentit, les entreprises ferment. Lorsque les prix augmentent, les consommateurs réduisent leurs achats. Les ventes des entreprises chutent, les coûts restent élevés alors que les revenus diminuent. Certaines entreprises réduisent leur personnel ou ferment.

Le chômage augmente. Dans une situation de Stagflation (inflation élevée mais économie stagnante), comme dans plusieurs pays, les gens perdent leur emploi et le marché du travail se détériore.

La différence entre inflation et déflation

L’inflation survient lorsque les prix des biens et services augmentent, mais que l’économie peut encore croître. La déflation est le contraire : les prix baissent, la demande diminue, et l’économie se contracte. Les deux situations sont dangereuses si elles durent longtemps.

Comment mesurer l’inflation ?

Chaque mois, le ministère du Commerce recueille les prix de 430 articles, puis calcule l’indice des prix à la consommation (CPI). La variation du CPI par rapport à l’année précédente est le taux d’inflation utilisé par la Banque centrale.

Les données de janvier 2567 montrent un CPI de 110,3, en hausse de 0,3 % par rapport à l’année précédente, ce qui indique un taux d’inflation en baisse pour le quatrième mois consécutif, principalement en raison de la baisse des prix de l’énergie, des légumes et de la viande.

Quels sont les signaux indiquant une inflation élevée ?

L’économie américaine croît plus vite que prévu. Certains marchés émergents se développent également bien, ce qui augmente la demande mondiale de biens.

Tensions géopolitiques. La guerre en Ukraine et les sanctions commerciales perturbent l’offre de certains pays.

Une politique budgétaire accommodante. Plusieurs gouvernements dépensent beaucoup, injectant trop d’argent dans l’économie.

Cependant, selon le FMI de janvier 2567, la croissance mondiale devrait atteindre 3,1 % en 2567. Bien que l’inflation diminue, les risques liés aux tensions géopolitiques et à l’incertitude de l’offre persistent.

Exemple de profit tiré de l’inflation

Lorsque le prix du pétrole augmente fortement, PTT Public Company Limited (มหาชน) peut réaliser d’énormes profits. Au premier semestre 2566, elle a généré un chiffre d’affaires de 1,68 billion de bahts et un bénéfice net de 64,419 milliards de bahts, en hausse de 12,7 % par rapport à l’année précédente. Les secteurs de l’énergie, de l’immobilier, de l’alimentation et des banques profitent tous de l’inflation.

Que faire pour survivre à l’inflation ?

Faites travailler votre argent. Ne gardez pas tout en liquide, car sa valeur diminue. Investissez dans des actions, des fonds ou l’immobilier pour obtenir des rendements supérieurs à l’inflation.

Évitez les dettes sans revenus. Ne spéculer pas sur de petites plus-values ou acheter des biens non essentiels. Gérez vos dépenses de manière plus stricte.

Investissez dans des actifs solides. L’or, les obligations d’État, les obligations à taux flottant ou liées à l’inflation offrent stabilité et rendement en fonction de l’inflation.

Choisissez des actions profitant de l’inflation. Les banques, les assurances, l’alimentation et l’énergie ont tendance à réaliser des profits lorsque l’inflation augmente, car elles peuvent répercuter les coûts sur les consommateurs.

Suivez de près l’actualité. La politique de la Banque centrale, les données économiques mondiales et la situation de l’offre influencent toutes vos décisions d’investissement.

En résumé

L’inflation modérée favorise la croissance économique, mais lorsqu’elle devient excessive (Hyper Inflation), elle devient une menace pour la vie quotidienne. La différence avec la déflation est que l’inflation maintient la circulation de l’argent, tandis que la déflation entraîne une récession économique sévère.

Les investisseurs ne doivent pas craindre l’inflation, mais plutôt la comprendre et élaborer des stratégies d’investissement appropriées pour que leur argent ne soit pas rongé par l’inflation et pour saisir les opportunités dans un contexte économique en évolution.