La série de cinq hausses consécutives des actions américaines pendant la semaine de Noël : l'attractivité accrue des actions à rendement élevé sur dix ans, la résilience économique soutenant un nouveau sommet

Les vacances de Noël approchent, mais le marché boursier américain connaît une forte hausse. Mercredi, la clôture a enregistré de nouveaux sommets historiques pour le S&P 500 et le Dow Jones, avec respectivement +0,32% et +0,6%, le Nasdaq progressant également de +0,22%. Il s’agit de la cinquième journée consécutive de hausse pour les marchés américains, témoignant d’une dynamique robuste avant la fin de l’année.

Les données économiques supérieures aux attentes, les perspectives de bénéfices des entreprises s’améliorent

La principale force motrice de la hausse des marchés américains provient de signaux économiques positifs. Le PIB réel du troisième trimestre a connu une croissance spectaculaire de 4,3%, la plus rapide en près de deux ans, dépassant largement les prévisions du marché. Ces chiffres reflètent la résilience continue de l’économie américaine, offrant un socle solide pour les bénéfices des entreprises l’année prochaine.

Par ailleurs, le nombre de demandeurs d’emploi au titre des allocations a unexpectedly diminué à 214 000, en dessous des 223 500 attendus. Bien que le marché du travail reste en mode « pas de recrutement, pas de licenciement », l’amélioration des données sur le chômage a soutenu le sentiment du marché. Cependant, il faut noter que le nombre de personnes percevant des allocations de chômage en continu a augmenté de 38 000 pour atteindre 1 923 000, ce qui maintient des inquiétudes sur le marché du travail.

Les actions à rendement élevé sur dix ans retrouvent l’attention

Dans le contexte actuel de taux d’intérêt, la valeur d’investissement des actions à rendement élevé à dix ans devient de plus en plus évidente. Le rendement des obligations américaines à 10 ans est passé de 4,16% à 4,13%, une baisse de 3 points de base. Avec l’ajustement des anticipations du marché concernant une baisse des taux par la Fed l’année prochaine, l’attractivité des actifs à rendement élevé resurgit. Selon le FedWatch Tool du CME, le marché prévoit toujours deux baisses de 25 points de base en 2025.

Les valeurs technologiques en tête, le secteur des semi-conducteurs en forte hausse

Le secteur technologique affiche la meilleure performance. Micron Technology a augmenté de 3,77%, avec une hausse cumulée de plus de 241% cette année ; Western Digital a progressé de 300% cette année ; SanDisk a augmenté de 2,12%. La forte performance de ces entreprises de mémoire et de stockage reflète la demande soutenue pour le matériel due à la croissance continue de l’industrie de l’IA.

Divergences sur les marchés mondiaux, les marchés européens en recul

Les marchés européens montrent une tendance faible. le FTSE 100 britannique baisse de 0,19%, le CAC 40 français recule légèrement de 0,01%. L’Allemagne et l’Italie sont fermées pour les vacances. Sur le marché des matières premières, l’or baisse de 0,13% à 4479,4 dollars l’once ; le WTI baisse de 0,12% à 58,4 dollars le baril ; l’indice dollar progresse légèrement de 0,07% à 97,95.

Performances contrastées des actifs cryptographiques

Le Bitcoin a augmenté de 0,14% en 24 heures, se négociant actuellement à 91,36 dollars, en hausse par rapport à 87 544 dollars la semaine dernière, soit une progression de 1,78%. L’Ethereum a baissé de 0,57% en 24 heures, à 2945,7 dollars. La volatilité globale du marché des cryptomonnaies reste modérée, la plupart des acteurs observant attentivement la politique de la Fed.

Perspectives politiques et outlook

Morgan Stanley a indiqué que les entreprises ont déjà commencé à augmenter leurs prix pour faire face à la pression tarifaire, avec des plans pour continuer à augmenter les prix en 2026. BlackRock met en garde contre un espace de baisse limité pour la Fed en 2026, prévoyant seulement deux ajustements de 25 points de base, sauf si le marché du travail se détériore brutalement.

Dans l’ensemble, la série de cinq hausses des marchés américains reflète la reconnaissance de la résilience économique, tandis que la reprise des actions à rendement élevé à dix ans indique un intérêt croissant pour les actifs générant des revenus. Cependant, le risque de paralysie gouvernementale et l’impact des tarifs douaniers pourraient encore réviser les données futures, et les investisseurs doivent rester vigilants quant aux évolutions politiques.