Maduro frappé par les États-Unis, où ira le « Bitcoin légendaire de 60 milliards de dollars » du Venezuela ?

Rédigé par : Ye Huiwen

Source : Wall Street Journal

Alors que la situation politique au Venezuela connaît un retournement brutal en quelques heures, l’attention mondiale se détourne rapidement d’une turbulence géopolitique pour se concentrer sur une énigme financière d’une ampleur rare : quel sort réserve la gigantesque « réserve fantôme » de cryptomonnaies, créée pour contourner les sanctions de longue durée.

Selon CCTV News, dans la nuit du 3 janvier, heure locale, les États-Unis ont lancé une opération militaire de grande envergure contre le Venezuela, et le président vénézuélien Maduro ainsi que sa femme ont été arrêtés par les forces américaines et emmenés hors du pays. Le président américain Trump a confirmé cette opération à la résidence de Mar-a-Lago, affirmant que les États-Unis allaient « gérer » le Venezuela jusqu’à une transition sécurisée, et a révélé que de grandes compagnies pétrolières américaines allaient entrer dans le pays, investissant des dizaines de milliards de dollars pour réparer les infrastructures.

Au-delà des actifs physiques, la destination d’un énorme actif numérique, accumulé via des opérations de « swap d’or » et de commerce pétrolier, reste mystérieuse. Selon des médias comme Whale Hunting, citant des sources proches du dossier, le Venezuela aurait mis en place un réseau financier fantôme complexe, transformant ses ressources nationales, y compris l’or et le pétrole, en Bitcoin et Tether (USDT), pour contourner les sanctions.

Avec l’effondrement du cercle central du gouvernement Maduro, la question de savoir qui détient la « clé privée » pour accéder à cette richesse numérique est devenue l’un des sujets de préoccupation majeurs à Washington.

Selon certaines estimations, cette somme pourrait atteindre 600 milliards de dollars. Ce montant, considéré comme accumulé au fil des années via des opérations de swap d’or et de commerce pétrolier, pourrait rivaliser avec la position de MicroStrategy ou même dépasser les réserves nationales du Salvador.

Outre le Bitcoin, les stablecoins jouent également un rôle clé dans la circulation des fonds du pays. Selon Zerohedge, avec le durcissement des sanctions, la compagnie pétrolière nationale du Venezuela (PDVSA) aurait commencé à exiger que ses intermédiaires utilisent le Tether (USDT) pour régler ses transactions pétrolières. D’ici décembre 2025, environ 80 % des revenus pétroliers du pays seraient supposés être encaissés en USDT. Bien que Tether ait gelé certains portefeuilles liés, cela pourrait n’être que la partie émergée de l’iceberg.

Swap d’or et canaux cryptographiques

Pour réaliser des transferts d’actifs dissimulés, des acteurs impliqués ont mis en place un réseau complexe traversant la Turquie, les Émirats arabes unis, et d’autres régions.

Selon des sources proches de l’opération, cette procédure commence généralement par l’extraction et l’exportation d’or au Venezuela. L’or est ensuite acheminé en Turquie et aux Émirats pour y être raffiné et vendu, mais les bénéfices ne sont pas directement rapatriés. Ils sont convertis en cryptomonnaies via des courtiers OTC (Over-The-Counter). Ces fonds sont ensuite passés par des « mixers » pour brouiller leur origine, avant d’être déposés dans des portefeuilles froids.

Dans ce processus, certains individus jouent un rôle clé. La presse mentionne une personne nommée David Nicolas Rubio Gonzalez, qui aurait été un messager chargé de coordonner le transport physique de l’or. Bien qu’il ait été placé sur la liste de sanctions du département du Trésor américain dès 2019, il n’a pas été poursuivi pénalement, ce qui a alimenté des spéculations sur un éventuel accord avec les autorités américaines. Selon des sources, ces intermédiaires, qui détiennent des détails précis sur le flux de fonds, pourraient connaître la destination finale de cette fortune colossale.

Rôle de la figure clé Alex Saab

Dans cette architecture financière, Alex Saab est généralement considéré comme une figure centrale. Selon Bloomberg, Alex Saab a été nommé en janvier 2024 par Maduro à la tête du Centre d’investissement international du Venezuela. Du point de vue de Washington, il est l’« architecte » de ce système financier fantôme.

Des documents judiciaires précédemment divulgués montrent qu’Alex Saab aurait entretenu des relations complexes avec les autorités américaines, ayant fourni des informations en tant qu’informateur de la DEA depuis 2016. Avec l’arrestation de Maduro, Saab est redevenu un point focal. L’ancien procureur du Venezuela, Zair Mundaray, a déclaré à la presse que Saab, n’étant lié à aucun parti politique traditionnel, jouissait d’une confiance particulière, agissant en réalité comme un « garant » des actifs.

Le suspense actuel réside dans le fait que la clé privée de ces portefeuilles froids pourrait ne pas être détenue par une seule personne. Des sources indiquent qu’un mécanisme de signatures multiples, conçu par un avocat suisse, pourrait disperser la clé entre plusieurs personnes de confiance dans différentes juridictions, afin d’assurer la sécurité des actifs. Avec la séparation physique du noyau du pouvoir, il reste incertain si ces actifs cryptographiques seront comme beaucoup d’autres « baleines » de Bitcoin, conservés à jamais, ou si Washington pourra, par des moyens légaux et d’intelligence, les récupérer.

Réactions du marché du pétrole brut et de l’or

De retour sur les marchés financiers traditionnels, les investisseurs évaluent l’impact économique de la « prise en charge » du Venezuela par les États-Unis.

Phil Flynn, analyste principal chez Price Futures Group, indique que, malgré les réserves impressionnantes de 3030 milliards de barils de pétrole brut, la production réelle du Venezuela a chuté à environ 1 million de barils par jour, soit 0,8 % de la production mondiale. Par conséquent, même en cas de perturbation à court terme de l’offre, son effet immédiat sur le prix mondial du pétrole serait limité. Flynn pense que la réaction du marché est davantage psychologique, et que la part du Venezuela dans la production mondiale peut facilement être compensée par d’autres pays producteurs.

Concernant l’or, la production du Venezuela en 2024 est estimée à environ 31 tonnes, une part modeste à l’échelle mondiale. Les analystes pensent qu’à court terme, la fin de l’opération militaire pourrait limiter la hausse du prix de l’or en tant que valeur refuge ; mais si une intervention militaire américaine plus large dans la région déclenche une compétition géopolitique accrue, cela pourrait soutenir le prix de l’or à moyen terme.

Trump a déjà clairement indiqué que les États-Unis allaient faire investir des dizaines de milliards de dollars dans la réparation des infrastructures dévastées du Venezuela. Cela signifie que la logique des échanges à venir pourrait passer d’une préoccupation pour la « rupture d’approvisionnement » à une anticipation de la reprise de la capacité de production vénézuélienne et du retour des géants de l’énergie américains sur le marché.