Pourquoi les meilleurs ETF à utilité gagnent après la dernière baisse de taux de la Fed

La décision de la Réserve fédérale américaine du 10 décembre 2025 de réduire les taux d’intérêt de 25 points de base — portant le taux des fonds fédéraux à 3,50-3,75 % — a créé une tempête parfaite pour les investisseurs du secteur des services publics. Il s’agit de la troisième baisse cette année, et cela redéfinit déjà quels actifs ont du sens pour des portefeuilles défensifs. Voici la situation : les entreprises de services publics sont sur le point d’entrer dans une période favorable où leur modèle économique devient nettement plus attractif.

Les fondamentaux sont simples : taux plus bas = valorisations plus élevées pour les services publics

Les entreprises de services publics fonctionnent selon un modèle fondamentalement différent de celui des actions de croissance. Elles ont besoin d’un capital initial massif pour construire et entretenir leurs infrastructures, moderniser leurs réseaux et financer la transition vers les énergies renouvelables. Lorsque les taux d’intérêt baissent, le coût du service de leur dette diminue fortement, ce qui se traduit directement par une amélioration des résultats.

Mais il y a une autre facette. Lorsque les rendements obligataires chutent et que les comptes d’épargne offrent des rendements minimes, les investisseurs en quête de revenus se tournent vers des actifs à dividendes plus élevés. Les services publics sont le refuge classique — ils ont historiquement versé des dividendes stables, ce qui les rend attractifs lorsque les rendements des revenus fixes se resserrent. Ajoutez à cela le vent de face structurel de la demande croissante d’électricité provenant des centres de données IA et de l’électrification continue des transports et du chauffage, et la thèse d’investissement devient encore plus convaincante.

Dans cet environnement, les services publics ne sont pas seulement défensifs — ils sont positionnés pour une croissance des bénéfices et une revalorisation simultanée.

Risque sur une seule action vs. exposition diversifiée via ETF

Choisir des actions individuelles de services publics comporte des risques : risque réglementaire dans certains États, retards de projets, changements de gestion ou problèmes de bilan chez une entreprise. Un ETF secteur des services publics résout ce problème instantanément en regroupant 30 à 70+ entreprises dans une seule position.

Les meilleurs ETF du secteur offrent aussi quelque chose que les fonds communs ne peuvent pas égaler : des ratios de dépenses serrés (généralement 8-38 points de base), une forte liquidité de négociation, et zéro surcharge de gestion active. Vous obtenez une exposition sectorielle sans le casse-tête de la sélection d’actions.

ETF des services publics à considérer pour de bonnes performances

Fidelity MSCI Utilities Index ETF (FUTY)
Avec 2,25 milliards de dollars d’actifs, FUTY vous donne un panier de 67 noms de services publics. Ses plus grosses positions sont NextEra Energy (11,41 %), Constellation Energy (7,31 %), et Southern Company (6,44 %). La performance depuis le début de l’année est de 17,1 %, et le fonds facture seulement 8 points de base. Le volume de négociation moyen récent est de 0,30 million d’actions.

State Street Utilities Select Sector SPDR ETF (XLU)
Le poids lourd du secteur — XLU gère 22,16 milliards de dollars d’actifs et suit 31 entreprises dans l’électricité, l’eau, les multi-services et les énergies renouvelables. Les principales positions reflètent les leaders du secteur : NextEra Energy (12,80 %), Constellation Energy (8,37 %), Southern Company (7,07 %). Rendement depuis le début de l’année : 16,6 %. Frais : 8 points de base. Volume de la dernière séance : 19,17 millions d’actions.

Vanguard Utilities ETF (VPU)
Avec 8,3 milliards de dollars sous gestion et 68 positions, VPU offre une diversification large. Les positions clés incluent NextEra Energy (11,45 %), Constellation Energy (7,34 %), et Duke Energy (6,21 %). En hausse de 17,1 % depuis le début de l’année, avec des frais minimes de 9 points de base. Volume récent : 0,21 million d’actions.

iShares U.S. Utilities ETF (IDU)
Gérant 1,78 milliard de dollars répartis sur 44 entreprises, IDU offre une alternative de taille moyenne. Les positions incluent NextEra Energy (11,05 %), Constellation Energy (7,23 %), et Southern Company (6,10 %). Rendement : 15,7 % depuis le début de l’année. Structure de frais : 38 points de base (plus élevé que ses pairs). Volume : 0,09 million d’actions.

Invesco Dorsey Wright Utilities Momentum ETF (PUI)
Pour les investisseurs axés sur la dynamique, PUI suit les tendances de force relative à travers 35 entreprises de services publics. Les trois principales positions changent plus fréquemment : Atmos Energy (3,91 %), American Water Works (3,89 %), NRG Energy (3,82 %). Gains : 16,8 % depuis le début de l’année. Frais plus élevés de 81 points de base reflétant une gestion active. Volume : 0,003 million d’actions (négociation plus fine).

Construire votre position dès maintenant

Le cycle de baisse des taux a fondamentalement modifié le rapport risque/rendement pour les services publics. Ce qui était autrefois considéré comme un secteur « ennuyeux, défensif » offre désormais la combinaison de rendement, croissance des bénéfices et potentiel de valorisation. Les meilleurs ETF du secteur éliminent le risque spécifique à une action tout en maintenant des frais très faibles.

Que vous choisissiez le leader du secteur (XLU), l’alternative Vanguard (VPU), ou que vous optiez pour une diversification plus large via Fidelity (FUTY), l’essentiel est d’agir pendant que les vents favorables des taux sont encore présents. Les plus grandes entreprises du secteur — NextEra Energy, Constellation Energy, Southern Company et Duke Energy — figurent dans la majorité des portefeuilles pour une bonne raison. Ce sont les moyens les plus sûrs de capter la force du secteur des services publics dans un environnement à taux plus bas.