Naviguer en 2026 : pourquoi les actions à faible bêta ont du sens alors que la Fed change de cap

La Réserve fédérale a réduit ses taux d’intérêt de 25 points de base en décembre, portant la cible du taux des fonds fédéraux à 3,5%-3,75%. Cependant, ce qui se passera ensuite reste la question centrale pour les investisseurs à l’approche de 2026. Quand la Fed se réunira-t-elle à nouveau, et quelles décisions le nouveau président de la Fed prendra-t-il ? Cette incertitude fait du moment actuel une période idéale pour examiner des stratégies d’investissement défensives.

La transition de leadership crée un brouillard politique

Le mandat de Jerome Powell en tant que président de la Réserve fédérale se termine le 15 mai 2026, lorsqu’un successeur prendra le relais. Cette transition soulève une question cruciale : le rythme des baisses de taux va-t-il continuer, s’accélérer ou s’inverser ? Le nouveau président doit faire face à une pression immédiate pour établir sa crédibilité tout en hériter d’une économie naviguant entre des signaux mixtes d’inflation et d’emploi.

Trois des quatre réunions prévues de la Fed au premier semestre 2026 auront encore lieu sous la direction de Powell, mais les marchés anticipent déjà une incertitude concernant la seconde moitié de l’année. Quand la Fed se réunira-t-elle à nouveau après le changement de leadership ? Les investisseurs n’auront pas de clarté jusqu’à ce que le nouveau président dévoile ses priorités politiques et son style de communication.

Pourquoi cela importe pour votre portefeuille

Les actions de la Fed ont un impact direct sur différentes classes d’actifs. Pour les secteurs à forte intensité de capital comme les services publics, des taux plus bas augmentent la rentabilité en réduisant les coûts de service de la dette et en élargissant les marges. À l’inverse, la volatilité des taux tend à punir les actions très sensibles tout en favorisant les positions défensives.

Pendant les périodes d’incertitude politique—en particulier lors des transitions de leadership—les actions à bêta élevé connaissent des fluctuations importantes. Les investisseurs recherchant la stabilité devraient se tourner vers des titres à faible bêta (bêta entre 0 et 1) qui ont historiquement surperformé lors de transitions turbulentes.

Cinq actions conçues pour des périodes d’incertitude

Choix dans les biens de consommation de base

Monster Beverage (MNST) bénéficie d’une note Zacks Rank #1 et affiche un bêta de 0,48, parmi les plus stables de son groupe. Basée à Corona, en Californie, l’entreprise profite de la demande mondiale croissante pour les boissons énergisantes et d’un modèle léger en actifs. La croissance des bénéfices à long terme est de 16,81 %, avec des estimations de bénéfices par action pour 2026 en hausse de 5,14 % au cours des deux derniers mois. Les projections de revenus de $9 milliard reflètent une croissance de 9,48 %.

Mama’s Creations Inc. (MAMA), également classée Zacks #1, se concentre sur des aliments frais préparés d’inspiration italienne distribués par de grands détaillants. Son bêta de 0,79 reflète une stabilité modérée tout en offrant une croissance importante. La société basée à East Rutherford, NJ, prévoit un chiffre d’affaires de 218,2 millions de dollars en 2026—une hausse de 26,49 %, avec un consensus sur le BPA en croissance de 4,35 % récemment.

Services publics pour la stabilité

Dominion Energy (D) exploite des services publics d’électricité et de gaz naturel réglementés dans l’est des États-Unis, avec des bénéfices prévisibles basés sur les tarifs. Son statut Zacks Rank #2 et son bêta de 0,70 offrent une protection contre la baisse. La société de Richmond, en Virginie, verse un dividende de 4,51 %, dépassant largement le rendement de 1,4 % du S&P 500. La croissance des bénéfices à long terme vise 10,26 %, avec des ventes prévues pour 2026 à 16,48 milliards de dollars (5,14 % de croissance).

Ameren Corporation (AEE) détient un Zacks Rank #2 avec un bêta de 0,57, parmi les plus faibles du secteur. Opérant dans l’électricité et le gaz réglementés dans le Midwest, la société basée à St. Louis bénéficie d’un vaste plan d’investissement en capital et d’un environnement réglementaire favorable. Son rendement en dividende de 2,85 % s’accompagne d’une croissance des bénéfices à long terme de 8,52 %. Les ventes de 2026 devraient atteindre 9,71 milliards de dollars, en hausse de 6,33 %.

Sempra Energy (SRE) complète la sélection avec un Zacks Rank #2 et un bêta de 0,73. La société de San Diego exploite des actifs aux États-Unis et au Mexique, diversifiant ainsi ses sources de revenus. Son rendement en dividende de 2,91 % soutient une croissance des bénéfices à long terme de 7,33 %, avec des ventes estimées à 14,74 milliards de dollars en 2026, soit une augmentation de 8,5 %(.

La vision d’ensemble

Les cinq actions ont toutes affiché une performance positive sur 12 mois et combinent faible volatilité avec expansion des bénéfices. Alors que les investisseurs se demandent quand la Fed se réunira à nouveau et envisagent les implications de la transition de leadership, ces choix offrent un cadre défensif éprouvé pour traverser l’incertitude politique à venir.

L’équipe de recherche Zacks prépare ses 10 meilleures actions pour 2026, avec un historique montrant +2 530,8 % de gains de 2012 à novembre 2025—quatre fois le rendement de +570,3 % du S&P 500. Ces recommandations seront dévoilées le 5 janvier.