Blackstone étend ses capacités en crédit avec l'acquisition de DCI, renforçant la plateforme d'investissement quantitative

Blackstone a finalisé son accord pour acquérir DCI, un spécialiste de premier plan dans les approches quantitatives et systématiques de l’investissement en crédit d’entreprise. La transaction marque une démarche stratégique pour renforcer la position concurrentielle de Blackstone dans le paysage en évolution des marchés du crédit.

La transaction : Échelle et expertise combinées

DCI gère environ 7,5 milliards de dollars d’actifs, avec des opérations couvrant les segments de crédit d’entreprise investment grade, haut rendement et marchés émergents. La société basée à San Francisco s’est forgée une réputation en appliquant des méthodologies d’investissement axées sur la technologie et fondamentales, qui offrent des performances différenciées à travers les cycles de marché. Avec $135 milliards d’actifs sous gestion de Blackstone Credit et une équipe de plus de 350 professionnels, l’entité fusionnée bénéficiera de capacités considérablement renforcées.

Pourquoi cela importe pour Blackstone Credit

L’acquisition renforce la présence de Blackstone Credit dans plusieurs dimensions. En intégrant les modèles propriétaires et l’infrastructure technologique de DCI, Blackstone accède à des stratégies systématiquement orientées, qui ont fait leurs preuves dans l’exploitation des inefficacités du marché. La transaction ouvre également de nouveaux canaux de distribution, notamment via une plateforme UCITs qui étend la portée auprès des investisseurs institutionnels et particuliers à l’échelle mondiale.

Dwight Scott, Directeur mondial de Blackstone Credit, a souligné l’adéquation stratégique : « DCI a démontré, au cours de plus de 15 ans, son excellence dans le développement et le déploiement de stratégies technologiques dans le domaine des obligations d’entreprise. Cette acquisition nous permet de proposer des solutions plus sophistiquées à notre clientèle, y compris les segments retail, institutionnel et assurance. »

L’avantage concurrentiel de DCI

Depuis sa fondation en 2004 par Stephen Kealhofer, Mac McQuown et David Solo, DCI a été reconnu pour son excellence en performance. Le fonds de crédit neutre sur le marché de la société a obtenu le prix du Hedge Fund Journal du meilleur fonds de stratégie de crédit d’entreprise pour quatre années consécutives jusqu’en 2019, avec des succès dans les périodes de performance de 2, 3, 4, 5 et 7 ans. Ce palmarès souligne la valeur de l’approche systématique de DCI en matière de recherche fondamentale sur le crédit.

Avantages stratégiques pour DCI

Pour la direction et les investisseurs de DCI, rejoindre Blackstone permet de débloquer des ressources institutionnelles et une expertise en gestion d’actifs à grande échelle. Tim Kasta, PDG de DCI, a déclaré : « Ce partenariat offre à notre équipe et à nos clients un accès aux relations de Blackstone sur les marchés financiers mondiaux et à ses capacités institutionnelles, ce qui nous positionne pour accélérer l’innovation dans les solutions de crédit d’entreprise. »

La plateforme de crédit plus large de Blackstone

Blackstone Credit opère en tant que gestionnaire de crédit complet, avec des positions de leader sur les segments liquides et privés. Avec $584 milliards d’actifs sous gestion répartis sur plusieurs stratégies, notamment le capital-investissement, l’immobilier, la dette publique et les actifs alternatifs, Blackstone apporte des ressources inégalées pour soutenir la trajectoire de croissance de DCI dans l’investissement en crédit quantitatif.