2025 Fin de cycle de la cryptomonnaie : de une capitalisation de marché de 4 billions à la vague de fusion avec l'IA, comment l'industrie va-t-elle célébrer la « majorité » ?

Lorsque la dernière lueur du soleil de 2025 tombe sur la valeur de hachage des blocs des transactions en chaîne, l’industrie des cryptomonnaies dit enfin adieu à sa « jeunesse » pleine de spéculation et d’instabilité. Cette année-là, la capitalisation totale du marché crypto a franchi pour la première fois la barre des 4 000 milliards de dollars, le volume annuel des stablecoins rivalise avec celui des géants traditionnels de la finance, les capitaux institutionnels affluent comme une marée, et surtout, la mise en place d’un cadre réglementaire a transformé la « croissance sauvage » en histoire ancienne — les cryptomonnaies ne sont plus un jouet réservé aux geeks, mais s’affirment comme une composante essentielle de l’économie moderne.

1. Transformation du marché : du « petit spéculatif » au « principal actif de portefeuille »

Le marché crypto de 2025 se caractérise par une double montée en puissance de la « taille » et de la « structure ». La capitalisation mondiale dépasse 4 000 milliards de dollars, soutenue par la participation réelle de 40 à 70 millions d’utilisateurs actifs, ainsi qu’une base massive de 7,16 milliards de détenteurs — même si la majorité détient passivement, cela laisse une énorme marge de croissance pour l’industrie.

Les différences régionales illustrent davantage la maturité du marché : en Argentine, au Nigeria, en raison de crises monétaires, l’utilisation des portefeuilles mobiles cryptographiques explose (en Argentine, croissance de 16 fois en trois ans), faisant des cryptomonnaies un « refuge d’actifs » pour le grand public ; tandis qu’en Australie, en Corée du Sud, les pays développés privilégient le trading et l’investissement, avec un trafic réseau lié aux tokens en tête. Cette segmentation prouve que les cryptomonnaies peuvent désormais s’adapter aux besoins de différentes économies, et ne sont plus seulement un outil de spéculation.

La répartition des actifs évolue également vers un nouvel équilibre. Le Bitcoin conserve sa position de « or numérique » avec plus de 50 % de la capitalisation, ayant atteint un sommet historique de 126 000 dollars cette année, devenant l’option principale pour les investissements institutionnels ; Ethereum et Solana accélèrent dans la course à l’écosystème, la première attirant de nombreux nouveaux développeurs grâce à ses réseaux Layer2 (L2), la seconde enregistrant une croissance de 78 %, devenant l’une des blockchains à la croissance la plus rapide. Plus intéressant encore, le transfert de « valeur économique réelle » s’accélère — Superfluid et Solana contribuent à 53 % des activités économiques génératrices de revenus, brisant le monopole de longue date de Bitcoin et Ethereum, ce qui indique que l’industrie évolue d’un « moteur d’actifs unique » vers une « coexistence multi-écosystèmes ».

2. Entrée des institutions : les géants traditionnels réécrivent les règles du secteur

Si les années précédentes, les institutions étaient encore en phase d’« observation et d’expérimentation » dans le domaine des cryptomonnaies, 2025 marque leur entrée en force. Visa, JPMorgan, BlackRock, entre autres, se tournent massivement vers le secteur, lançant non seulement des produits de trading et de custody crypto, mais intégrant aussi les actifs numériques dans leurs options d’investissement courantes, aux côtés des actions et ETF ; PayPal, Stripe accélèrent la construction d’infrastructures pour les transactions quotidiennes, rapprochant de plus en plus la cryptomonnaie du scénario « acheter un café ».

L’introduction en bourse de Circle est un jalon majeur de l’année. En tant qu’émetteur de l’USDC, son IPO de plusieurs milliards de dollars marque la reconnaissance officielle des stablecoins comme « institutions financières mainstream », et l’adoption du « Genius Act » aux États-Unis fournit un cadre réglementaire clé — après sa mise en œuvre, les mentions des stablecoins dans les documents de la SEC ont explosé de 64 %, dissipant totalement les inquiétudes des acteurs institutionnels.

L’essor des produits négociés en bourse (ETP) confirme également l’enthousiasme institutionnel. La capitalisation totale des ETP Bitcoin et Ethereum dépasse 175 milliards de dollars, en hausse de 169 % par rapport à l’année précédente, le trust Bitcoin iShares (IBIT) de BlackRock devenant l’ETP crypto le plus échangé de tous les temps. Plus important encore, la « Trésorerie des actifs numériques » (DAT) détient collectivement 4 % du Bitcoin et de l’Ethereum en circulation, contrôlant avec les ETP environ 10 % de l’offre — ce qui signifie que les institutions ne sont plus de simples « investisseurs externes », mais deviennent des acteurs intégrés, liés profondément au destin de l’industrie.

3. Montée en puissance des stablecoins : du « média d’échange » à la « force macroéconomique »

L’émergence des stablecoins est la surprise la plus marquante de 2025. L’année dernière, le volume total des transactions en stablecoins a atteint 46 000 milliards de dollars (ajusté : 9 000 milliards), un chiffre proche de la taille du réseau ACH de la banque américaine, et plus de cinq fois le volume de PayPal ; en septembre, le volume mensuel dépasse 1,25 trillion de dollars, avec une corrélation très faible avec le volume des transactions cryptographiques — cela prouve que les stablecoins ont dépassé leur rôle de « moyen de règlement dans la cryptosphère » pour devenir une « infrastructure de paiement mondiale » indépendante.

Aujourd’hui, les stablecoins influencent également l’économie macroéconomique : plus de 1 % du dollar américain circule sous forme de stablecoins sur les blockchains, détenant 150 milliards de dollars d’obligations américaines, ce qui en fait le 17e plus grand détenteur mondial, surpassant plusieurs États souverains. Dans un contexte de demande mondiale affaiblie pour la dette américaine et d’augmentation des réserves d’or par les banques centrales étrangères, les stablecoins (à 99 % en dollars) deviennent en réalité de « stables acheteurs » de la dette américaine, avec une prévision de dépasser 3 000 milliards de dollars d’ici 2030, consolidant davantage la position du dollar comme monnaie de réserve mondiale.

Le marché reste dominé par USDT et USDC (qui représentent ensemble 87 % de l’offre), mais de nouveaux acteurs et nouvelles blockchains bouleversent la donne. Si Ethereum et Tron représentent 64 % des transactions en stablecoins, la croissance des autres blockchains s’accélère nettement, faisant évoluer l’écosystème stablecoin d’un « duo de tête + deux blockchains » vers une « compétition multi-polaire ».

4. Fusion technologique : le « double sauvetage » de l’IA et de la blockchain

En 2025, la fusion entre l’IA et la cryptomonnaie n’est plus une « spéculation conceptuelle », mais une « solution concrète » pour résoudre leurs problématiques respectives. La popularité de ChatGPT a mis en lumière des défis liés à l’« authentification » et aux « voies de paiement », que la blockchain peut précisément résoudre : des systèmes d’identité décentralisés (comme World) ont déjà vérifié 17 millions de personnes, permettant une différenciation efficace entre humains et machines ; le protocole x402 devient un « pilier financier » pour les agents IA, supportant des micro-transactions à mille par seconde, Gartner prévoyant que d’ici 2030, cette économie atteindra 30 000 milliards de dollars.

Inversement, la blockchain utilise aussi l’IA pour dépasser ses limites. La couche de calcul IA, longtemps monopolisée par des géants comme Google et NVIDIA (qui détient 94 % du marché des GPU pour centres de données), accentue le risque de centralisation ; la décentralisation de la blockchain offre une « infrastructure de calcul distribuée » pour l’IA, équilibrant le pouvoir des grands acteurs. Bien que certains développeurs migrent de la cryptographie vers l’IA, l’afflux de talents issus des secteurs financier et technologique maintient un équilibre dans l’industrie, rendant la tendance à la fusion irréversible.

Les progrès en infrastructure facilitent cette intégration : le nombre de transactions par seconde sur la blockchain dépasse 3400, soit une centaine de fois plus qu’il y a cinq ans, tout en réduisant les coûts à leur niveau historique le plus bas ; les frais moyens de transaction sur Ethereum Layer2 sont passés de 24 dollars en 2021 à moins d’un centime, Solana prévoit de doubler la capacité du réseau d’ici la fin de l’année ; la technologie de preuve à divulgation zéro (ZK) passe du domaine académique à l’application, Google ayant lancé un système d’identité ZK, renforçant considérablement la protection de la vie privée — ces avancées offrent une base solide pour la fusion de l’IA et de la cryptographie.

5. Le futur est déjà là : les trois grandes tendances clés de 2026

En regardant en arrière à la fin de 2025, l’industrie a déjà franchi « la majorité », mais un espace encore plus vaste s’ouvre devant elle. En 2026, la clarté réglementaire sera encore renforcée, la « capacité à générer des rendements » des tokens deviendra un nouveau point de compétition, et de plus en plus de réseaux formeront des « cycles économiques auto-entretenus » ; les stablecoins continueront à moderniser les systèmes de paiement traditionnels, favorisant la « démocratisation » de l’accès financier mondial ; enfin, la fusion entre l’IA et la cryptographie engendrera de nouvelles applications innovantes, du marché décentralisé de calcul à la collaboration on-chain entre agents IA, avec l’émergence constante de nouveaux scénarios.

Bien sûr, des défis subsistent : la conversion des détenteurs passifs en utilisateurs actifs prendra du temps, l’interopérabilité entre chaînes doit encore être améliorée, et l’équilibre entre vie privée et conformité reste à explorer. Mais comme la blockchain est passée de « lente, coûteuse, instable » à « rapide, peu coûteuse, fiable », la vitesse d’évolution du secteur dépasse toujours les attentes.

En 2025, la valeur de 4 000 milliards de dollars, l’entrée collective des institutions, et l’impact macroéconomique des stablecoins ont prouvé leur valeur ; en 2026, avec un écosystème plus mature et des applications plus riches, ils s’intégreront véritablement dans la vie de chacun. Comment voyez-vous l’avenir des cryptomonnaies ? Partagez votre point de vue dans les commentaires, n’oubliez pas de liker, de partager, pour que davantage de personnes découvrent « l’histoire de la majorité » de l’industrie crypto ! **$1INCH **$AXS **$MASK **