Vérité déchirante : Derrière la montée de l'argent se cache une crise industrielle, et non un rallye refuge

Famille, témoignez de l’histoire ! Juste la nuit dernière, l’actif refuge traditionnel qu’est l’argent a réalisé un « saut en hauteur » dont même le monde crypto a honte—son prix a chuté de plus de $6 depuis le pic historique de 83 $/once en moins d’une demi-heure, avec une fluctuation quotidienne pouvant atteindre 9 $, ressemblant à une fête de la fin du monde pour les coins d’air. Lorsque l’argent commence aussi à jouer au « trading à piqûres », il faut se demander : s’agit-il vraiment d’un cadeau de richesse ou d’un prélude à une crise ?
1. La Nuit d’Horreur du 29 décembre : Une Liquidité Mortelle
Selon les données en temps réel du 29 décembre, l’argent au comptant a ouvert avec une forte hausse de plus de 5 %, dépassant fermement 83 $/once, avec sa valeur de marché dépassant Google pour devenir le quatrième actif mondial, certains insiders affirmant audacieusement « qu’il dépassera bientôt Nvidia pour devenir le deuxième actif mondial ». Cependant, le rallye a duré moins de quatre heures avant qu’un saut en hauteur ne fasse chuter les prix sous 75 $, avec une fourchette intraday de 9 $, pour finalement se stabiliser autour de 80 $.
Ce n’est pas seulement une prise de bénéfices. La faible liquidité en fin d’année a amplifié l’impact de chaque ordre, mais plus profondément : le marché à terme fait face à une crise de liquidité potentielle. Le célèbre écrivain financier John Rubino a averti que la poussée de vendredi pourrait avoir déclenché des squeezes à la baisse massifs, « beaucoup de grandes positions courtes font face à des appels de marge nécessitant des fonds énormes, et certains ne pourront pas le supporter ». Pire encore, les cotations du marché physique de l’argent à Shanghai ont grimpé jusqu’à 90 $, créant un spread $10 vertigineux avec les prix à terme du Comex ($79–80), mais les arbitragistes ne peuvent pas combler cet écart—parce qu’il n’y a tout simplement pas assez d’argent physique dans les échanges papier.
2. 57 % des investisseurs particuliers piégés dans une illusion de « bulle générationnelle »
Les enquêtes de Kitco montrent que plus de la moitié (57 %) des investisseurs particuliers croient fermement que l’argent dépassera $100 l’année prochaine. Cette frénésie est trop familière—rappelant le FOMO avant que Dogecoin ne grimpe à 0,7 $ en 2021. Mais la froide réalité est :
• Bulle de Prime dans les Fonds : La prime de prix sur le marché secondaire du Fonds d’Argent Universel de Chine (LOF) a dépassé 57 %. La société de fonds a émis plusieurs avertissements de risque et pris des mesures comme la suspension temporaire et des limites d’achat quotidiennes de 500 yuans par compte. Cela signifie que vous achetez de l’argent à près de 60 % au-dessus de sa valeur réelle, et sortir de cette position entraînera un double coup : « baisse de la valeur nette + convergence de la prime ».
• Pessimisme Collectif chez les Analystes : Katusa Macro déclare directement que « les prix des métaux précieux ont atteint des niveaux difficiles à expliquer par les fondamentaux », prédisant que l’argent pourrait retomber vers $42 environ 40 $ d’ici la fin de l’année prochaine, soit une réduction de près de moitié. UBS avertit également qu’après avoir atteint de nouveaux sommets, le risque de prise de bénéfices à court terme augmente fortement.
• Divergence avec la Logique de l’Or : En 2025, l’or devrait grimper de 65 %, tandis que l’argent, bien qu’en hausse, présente une volatilité bien plus élevée. Lorsque l’or sera stabilisé par les achats d’or par la banque centrale (310 tonnes au T3 2025), la montée rapide de l’argent est davantage alimentée par des fonds spéculatifs, manquant de soutien durable.
Rubino met le doigt sur le problème : « Nous sommes au cœur d’un grand événement, et cela va devenir encore plus grand »—mais cet « événement majeur » pourrait être un effondrement des prix.
3. Musk avertit : Ce n’est pas un investissement, mais une catastrophe industrielle
Elon Musk déclare d’urgence : « La montée de l’argent impactera de nombreux processus industriels. » Ce n’est pas de l’alarmisme mais un effondrement réel de la chaîne d’approvisionnement qui se produit maintenant.
Le rôle industriel de l’argent passe d’un « bonus » à une « cloche de la mort » :
• Besoin Urgent dans la Nouvelle Énergie : Les nouvelles batteries solides de Samsung nécessitent 1 kg d’argent par véhicule. Si elles atteignent une charge de 9 minutes pour 600 miles, les riches se précipiteront pour acheter ces voitures. Des géants de la tech comme Tesla et Apple passent d’un « inventaire juste-à-temps » à une « panique de stockage ».
• Les Géants Entrent sur le Marché : Rubino révèle que les géants de la tech envisagent d’acheter directement des mines d’argent pour sécuriser l’approvisionnement, « Musk pourrait même utiliser sa ‘monnaie’ pour acheter des opérations minières entières ». Ce n’est plus seulement un investissement financier, mais une course stratégique aux ressources.
• Ruptures de la Chaîne d’Approvisionnement : Lorsque les géants de la fabrication accumulent de l’argent physique, les petits acteurs ne peuvent pas obtenir de fournitures. Rubino avertit : « Le marché de l’argent fait face à un risque d’‘Unobtainium’—vous êtes prêt à payer cher, mais les inventaires des bourses sont complètement épuisés. »
C’est fondamentalement différent du Bitcoin : le Bitcoin n’a pas de demande industrielle, et même s’il s’effondre, ce ne sont que des entrées dans un registre numérique ; mais une montée de l’argent peut écraser la vraie économie et se retourner contre son propre prix.
4. Les trois racines de la volatilité à l’échelle crypto
Pourquoi les actifs traditionnels présentent-ils une volatilité « semblable à celle des crypto » ? Trois principaux moteurs :
1. Drainage de Liquidité de Fin d’Année : Pendant la « Semaine Fantôme » (Noël au Nouvel An), les traders de Wall Street prennent des vacances collectives, les carnets d’ordres sont aussi fins que des ailes de cigale, et de petits fonds peuvent provoquer de grands mouvements. Cela explique pourquoi une $9 fluctuation se produit sur les marchés traditionnels plutôt que dans la crypto.
2. Escroquerie de la « Reserve Partielle » sur les Futures : Rubino souligne que les échanges d’argent papier sont essentiellement des « banques à réserve partielle »—ils ne détiennent qu’une petite quantité d’argent physique mais vendent beaucoup plus de contrats à terme. Quand tout le monde exige une livraison physique, l’échange ne peut que faire défaut, « vous payer en cash et vous renvoyer chez vous ». Cela rappelle la squeeze sur le nickel du LME en 2022, où l’échange a annulé des contrats, permettant aux shorts de s’échapper.
3. La Confrontation Ultime entre Particuliers et Institutions : 57 % des investisseurs particuliers sont haussiers sur $100 l’argent, mais les shorts pourraient être de grandes banques incapables de tenir. Quand les opportunités d’arbitrage disparaissent et que la livraison physique devient impossible, les risques de défaut pourraient déclencher des faillites en chaîne. Rubino prédit : « Une grande banque pourrait annoncer une nouvelle choquante lundi. »
5. Argent Numérique vs Argent Physique : Qui les Fonds Favoriseront-ils ?
Lorsque « argent numérique » BTC et argent physique sont tous deux des sujets brûlants, qui les fonds privilégieront ?
La réponse brutale : à court terme, les deux seront abandonnés par les institutions ; à long terme, l’argent a une demande industrielle réelle qui le soutient, alors que le Bitcoin n’en a pas.
En 2025, le Bitcoin pourrait chuter de 6 %, Ethereum de 30 %, tandis que l’argent, malgré des secousses violentes, conserve une valeur industrielle. Mais tous deux partagent une caractéristique commune—ils ne sont plus des actifs refuge :
• Bitcoin est l’« actif d’ombre à haut bêta » des actions américaines
• L’argent est une « cible spéculative de panique » pour les métaux industriels
Lorsque les actions américaines chutent, les institutions privilégieront la vente de Bitcoin liquide ; lorsque la demande industrielle s’effondrera, la chute de l’argent sera encore plus brutale que celle du Bitcoin.
6. Les règles d’or pour la survie des investisseurs ordinaires
Face aux actifs traditionnels « semblables à la crypto », souvenez-vous de ces deux règles de survie :
Règle un : Ne jamais participer à une spéculation à prime élevée
Lorsque le Fonds d’Argent Universel de Chine (LOF) se négocie avec une prime de 57 %, c’est comme payer 60 % au-dessus de la valeur nette. Rappelez-vous la leçon des fonds à notes de 2015 : les primes finiront par s’annuler, et les bulles éclater, vous ne pourrez pas y échapper.
Règle deux : Attendre la « panique de défaut » avant d’agir
Si les événements de cette semaine incluent des défauts d’échange ou des faillites bancaires, l’argent pourrait « toucher le fond » à 40–50 $, ce qui représente la vraie opportunité d’achat. Se précipiter maintenant, c’est comme pêcher au fond lors du crash de Luna en 2022.
Règle trois : Se concentrer sur les signaux industriels plutôt que sur le prix
Plutôt que de regarder les chandeliers, suivez la progression de la production des batteries solides de Samsung et les cycles d’inventaire de Tesla. Lorsque la demande industrielle rebondira réellement, l’argent aura une valeur à long terme ; sinon, ce n’est qu’un autre jeu de squeeze à court terme.
Conclusion : Quand l’argent apprend à « fixer », il n’y a plus de refuge sûr
La $9 fluctuation de l’argent déchire le dernier voile— dans une ère d’abondance et de rareté alternantes de liquidités, aucun actif n’est vraiment un havre de paix. Que ce soit le comportement « semblable à celui des actions US » du Bitcoin ou la volatilité « crypto » de l’argent, la logique sous-jacente est la même : les règles du capital institutionnel ont changé, mais la cognition des particuliers reste bloquée dans le cycle précédent.
【Sujet interactif】
Êtes-vous optimiste quant à l’atteinte de 100 $ pour l’argent, ou pensez-vous que la « bulle générationnelle » est sur le point d’éclater ? Lorsque les actifs traditionnels commencent à montrer une volatilité « à l’échelle crypto », s’agit-il d’une opportunité dans le chaos ou du début de la fin ?
J’attends vos insights dans les commentaires !
N’oubliez pas :
• Like → Que les amis « piégés » dans les fonds d’argent voient l’avertissement de risque
• Partage → Sauvez une vie, ne laissez pas vos frères faire la garde dans la $100 fantaisie
• Suivez
• Commentez
Souvenez-vous, le marché favorise les sobres, tue les rêveurs. Je suis un chercheur d’or du marché crypto, un vrai décodeur de la volatilité des actifs. À la prochaine !