Position longue vs. Position courte : Quelle stratégie vous convient ?

Plus d’apprentis traders pensent que l’argent ne peut être gagné que sur des marchés en hausse. Mais c’est une grosse erreur ! Les marchés offrent toujours des opportunités – que ce soit à la hausse ou à la baisse. Avec deux approches opposées, tu peux profiter dans les deux scénarios : acheter (Long) et vendre (Short). Mais quel chemin est le bon pour toi ? Ici, nous te montrons de manière concise et compréhensible comment fonctionnent ces deux positions, où se trouvent leurs forces et faiblesses – et surtout : comment tu peux en tirer un vrai argent.

Les bases : qu’est-ce que le Long et le Short ?

L’explication simple :

Pour une Position Longue : tu achètes un actif parce que tu t’attends à ce que le prix monte. Tu le vends plus tard à un prix plus élevé – la différence est ton gain. La devise : « Acheter bas, vendre cher. »

Pour une Position Short : c’est l’inverse : tu vends d’abord un actif que tu ne possèdes pas (tu l’empruntes au broker), dans l’espoir que le prix baisse. Ensuite, tu le rachètes à un prix inférieur et le rends – ici aussi, la différence est ton gain. La devise : « Vendre cher, racheter bon marché. »

Une position représente en gros ta position commerciale actuelle sur le marché – tu détiens soit un actif (Long), soit tu l’as vendu à découvert (Short). Théoriquement, tu peux ouvrir autant de positions que tu veux en même temps, mais en pratique, cela est limité par ton capital disponible, les exigences de marge de ton broker et les réglementations légales.

Positions Longues : la voie classique

L’explication de la position Longue :

Une position Longue, c’est ce que la plupart des débutants comprennent intuitivement : tu t’attends à ce qu’un actif prenne de la valeur, donc tu l’achètes. Le gain provient de la différence entre le prix de vente et le prix d’achat.

Pourquoi les positions Longues sont-elles attrayantes ?

• Potentiel de gain illimité : Théoriquement, les cours peuvent monter à l’infini – ton gain aussi
• Perte limitée : En pire cas, le prix tombe à zéro. Tu perds alors au maximum l’argent que tu as investi
• Plus simple psychologiquement : Tu spécules sur la tendance du marché (généralement positive), pas contre
• Aucuns frais complexes : Tu n’as rien à emprunter, pas de frais de prêt
• Durée de détention illimitée : Tu peux garder ta position aussi longtemps que tu veux

Un exemple pratique :

Supposons que tu t’attendes à ce qu’une entreprise publie de bons résultats trimestriels. Une semaine avant l’annonce, tu ouvres une position Longue et achètes 1 action à 150 €. Ton intuition est bonne – l’entreprise brille, et le cours monte à 160 €. Tu fermes ta position et fais un gain de 10 € par action. Simple, non ?

Comment gérer intelligemment une position Longue ?

• Mettre un stop-loss : tu fixes un prix auquel ta position sera automatiquement vendue si ça tourne mal. Cela limite tes pertes.
• Ordre de take-profit : tu fixes à quel gain la position sera automatiquement clôturée. Cela sécurise tes profits.
• Trailing-Stop : le stop-loss s’ajuste automatiquement si le prix monte – ainsi, tu sécurises tes gains tout en conservant un potentiel de hausse
• Diversifier largement : au lieu de tout mettre dans un seul actif, répartis le risque sur plusieurs actifs

Quand utiliser des positions Longues ?

Lorsque tu es bullish – c’est-à-dire que tu t’attends à ce qu’un prix monte. Les traders utilisent divers outils : analyse fondamentale, indicateurs techniques, sentiment du marché ou données macroéconomiques. Chacun développe sa propre stratégie.

Positions Short : la voie contraire

L’explication de la position Short :

Avec une position Short, tu paries sur la baisse des prix. Tu vends un actif que tu ne possèdes pas (le broker te l’emprunte), dans l’espoir de le racheter plus tard à un prix inférieur. Le gain est encore la différence – cette fois entre le prix de vente et le prix d’achat.

Pourquoi les positions Short sont-elles excitantes – mais aussi risquées ?

• Gains limités : un prix peut tomber au maximum à zéro. Ton gain maximal est donc la différence entre le prix de vente et zéro
• Perte théoriquement illimitée : mais c’est là que ça devient critique – il n’y a pas de limite supérieure. Un prix peut monter à l’infini. Ta perte pourrait donc être énorme
• Frais plus complexes : tu empruntes l’actif, tu paies des frais de prêt et tu as besoin d’une marge de sécurité (margin)
• Psychologiquement exigeant : tu spécules contre la tendance naturelle à la hausse – ça demande du courage
• Pression temporelle : les frais de prêt continuent de courir, tu dois rendre l’action à un moment donné

Un exemple pratique :

Supposons que tu prévois que des résultats trimestriels faibles seront publiés par une entreprise. Une semaine avant l’annonce, tu ouvres une position Short : tu « empruntes » 1 action à 1 000 € et la vends immédiatement. Ton analyse est correcte – les chiffres sont décevants, le cours chute à 950 €. Tu rachètes l’action, la rends au broker et fais un gain de 50 €.

Mais imagine que le cours monte à 2 000 € – tu devrais racheter l’action à 2 000 €, alors que tu l’as vendue à 1 000 €. Ta perte serait de 1 000 €. C’est le risque illimité dont tout le monde parle !

L’effet de levier avec les positions Short :

Avec des positions Short, tu utilises souvent la marge (margin). Cela signifie : le broker ne demande qu’une partie de la valeur de l’actif comme garantie, mais tu contrôles la totalité. Si la marge requise est de 50 %, tu déposes 50 % en cash, et tu profites d’un mouvement de prix de 100 %. C’est un levier de 2.

L’avantage : de petits mouvements de prix peuvent générer de gros gains. Le inconvénient : ils peuvent aussi entraîner de grosses pertes. Avec un levier de 2, une hausse de 10 % du prix entraîne une perte de 20 % sur ton investissement. C’est pourquoi une gestion rigoureuse du risque est essentielle avec des positions Short à effet de levier.

Comment gérer une position Short ?

• Ordre stop-loss : encore plus important qu’en Long ! Fixe le prix auquel ta position sera clôturée
• Ordre de take-profit : pour sécuriser tes gains
• Surveiller la marge : garde un œil sur ta sécurité – si le prix évolue trop contre toi, tu peux recevoir un « margin call »
• Hedging : utilise des positions opposées pour réduire le risque
• Timing : le bon moment d’entrée est crucial pour Short
• Surveiller le short squeeze : si trop de positions Short parient sur la baisse, un mouvement brutal à la hausse peut causer des pertes massives

Quand utiliser des positions Short ?

Lorsque tu es bearish – c’est-à-dire que tu t’attends à une baisse. Cela peut se produire dans des marchés baissiers, quand un actif semble surévalué, ou pour couvrir ton portefeuille existant. Les traders utilisent aussi l’analyse fondamentale, technique et le sentiment du marché.

Long vs. Short : la comparaison directe

La bonne stratégie pour toi : quelle position choisir ?

Il n’y a pas de réponse universelle. La position qui te convient dépend de plusieurs facteurs :

Ton avis sur le marché : Tu crois que ça va monter ? Alors Long. Tu prévois une baisse ? Alors Short.

Ta tolérance au risque : Les positions Longues ont un risque plus limité, les Short peuvent te faire mal. Si tu ne peux pas dormir la nuit, sois prudent avec le Short.

Ton horizon temporel : Pour le long terme, le Long est classique. Le Short est plutôt pour des paris tactiques à court terme.

Ton expérience : Les débutants devraient commencer par le Long. Le Short demande une compréhension plus approfondie et une gestion stricte du risque.

La situation du marché : En marché haussier, le Long est naturel. En marché baissier, le Short. Il est plus facile de trader dans la tendance que contre.

Facteurs psychologiques : Beaucoup de traders sont simplement « Long-biased » – ils se sentent plus à l’aise à parier sur la hausse. C’est tout à fait normal.

Conclusion : les deux voies ont leur légitimité

Les positions Longues et Shortues sont deux outils différents avec des usages distincts. Le Long est intuitif, avec un risque limité et psychologiquement plus simple – idéal pour les débutants et les investisseurs à long terme. Le Short offre des opportunités dans les marchés en baisse et permet de couvrir un portefeuille, mais avec un risque accru, des frais plus élevés et une pression psychologique.

Il ne s’agit pas de dire qu’une stratégie est « meilleure » en général. Il faut choisir la bonne stratégie selon ton avis actuel sur le marché, ta tolérance au risque et tes compétences. La meilleure position Longue ne te servira à rien si tu devrais être baissier – et vice versa.

Commence avec des attentes réalistes, gère strictement tes risques, et souviens-toi : même les traders les plus performants ont des pertes. La différence, c’est qu’ils savent les limiter et en tirer des leçons.

Questions fréquentes

Quelle est la différence fondamentale entre Long et Short ?
La différence principale : en Long, tu paries sur la hausse, en Short sur la baisse. Long a une perte limitée (max 100 %) et un gain illimité (potentiel). Short a l’inverse – ce qui rend le Short plus risqué.

Dans quelles situations ouvrir une position Longue ?
Lorsque tu es bullish – c’est-à-dire que tu t’attends à ce qu’un actif monte. Cela peut être basé sur des données fondamentales, des signaux techniques ou des facteurs macroéconomiques. Les positions Longues fonctionnent particulièrement bien en marché haussier ou sur des valeurs en forte tendance à la hausse.

Puis-je ouvrir simultanément des positions Longues et Courtes sur le même actif ?
Oui, c’est ce qu’on appelle le hedging. Tu réduis ainsi le risque, mais aussi les gains possibles. Alternativement, tu peux aussi miser sur différents actifs corrélés – Long sur l’un, Short sur l’autre – pour profiter des écarts de prix.