Qu'est-ce que la capitalisation boursière (Market Cap) ? Pourquoi les investisseurs doivent-ils y prêter attention

Market Cap est une mesure de quoi

Market Cap ou appelée valeur de marché est la somme totale que le marché estime que l’entreprise devrait avoir, calculée en multipliant le nombre d’actions en circulation par le prix actuel de l’action.

La différence principale est que Market Cap n’est pas seulement le prix de l’action, mais une mesure de la taille globale de l’entreprise. Par exemple, une entreprise avec 2 000 000 d’actions à un prix actuel de 50 bahts aura une Market Cap de 100 000 000 bahts.

Actuellement, la Market Cap n’est pas uniquement utilisée sur le marché boursier, mais aussi appliquée dans le domaine des cryptomonnaies, en utilisant la même formule : Market Cap = prix de la pièce × offre en circulation.

Par exemple, si le prix du Bitcoin est de 30 448,54 $ et qu’il y a une offre en circulation de 19 413 893 BTC, alors la Market Cap du Bitcoin sera d’environ $591 milliards de dollars américains.

Calcul détaillé de la Market Cap

Pour mieux comprendre, examinons un exemple de comparaison entre deux entreprises :

L’entreprise X possède 3 000 000 d’actions, avec un prix par action de 75 bahts. Donc, Market Cap = 3 000 000 × 75 = 225 000 000 bahts.

L’entreprise Y possède 500 000 d’actions, avec un prix par action de 150 bahts. Donc, Market Cap = 500 000 × 150 = 75 000 000 bahts.

Même si le prix de l’action de l’entreprise Y est presque deux fois plus élevé, la Market Cap de l’entreprise X est toujours plus grande en raison du nombre plus élevé d’actions en circulation. Le tableau ci-dessous illustre clairement ces données :

Ce qu’il faut retenir, c’est que le prix élevé d’une action ne signifie pas nécessairement une entreprise de plus grande valeur. La véritable mesure de la taille d’une entreprise est la Market Cap.

Pourquoi la Market Cap est-elle importante pour les investisseurs

La mesure de la taille et de l’influence de l’entreprise

La Market Cap est un outil qui aide les investisseurs à comprendre la position d’une entreprise sur le marché. Les entreprises avec une Market Cap élevée ont généralement plus d’influence, disposent de ressources suffisantes et ont une capacité opérationnelle stable. Ces entreprises sont souvent des leaders dans leur secteur avec des marques solides.

La confiance et la réputation de l’entreprise

Une Market Cap importante reflète la confiance du marché. Ce chiffre indique dans quelle mesure les investisseurs et les clients ont confiance en l’entreprise. Les entreprises avec une Market Cap élevée trouvent généralement plus facile de lever des fonds, d’émettre des obligations ou d’obtenir des financements dans de meilleures conditions.

La compétitivité et les opportunités de développement

Les grandes entreprises (en termes de Market Cap) ont un avantage pour établir des partenariats, réaliser des acquisitions ou s’étendre sur de nouveaux marchés. Le potentiel de développement d’une entreprise est souvent lié à la taille de sa Market Cap.

Classification des entreprises selon la taille de leur Market Cap

Large Cap (Actions de grande taille)

• Market Cap supérieure à 50 000 millions de bahts
• Caractéristiques : entreprise très connue, clientèle solide, produits diversifiés
• Risque : faible à modéré, mais le taux de croissance peut ralentir
• Convient pour : investisseurs recherchant la stabilité et évitant les risques

Mid Cap (Actions de taille moyenne)

• Market Cap entre 10 000 et 50 000 millions de bahts
• Caractéristiques : position équilibrée sur le marché, bonnes opportunités de croissance
• Risque : modéré, plus volatil que le Large Cap
• Convient pour : investisseurs cherchant un équilibre entre croissance et risque

Small Cap (Actions de petite taille)

• Market Cap inférieure à 10 000 millions de bahts
• Caractéristiques : entreprises nouvelles ou en développement, souvent dans des secteurs innovants
• Risque : élevé, forte volatilité, risque de liquidité
• Convient pour : investisseurs acceptant un risque élevé dans l’espoir de gains importants

Comment les investisseurs devraient-ils utiliser la Market Cap

La gestion des risques

La Market Cap permet aux investisseurs de diversifier intelligemment leurs risques en investissant dans des entreprises de différentes tailles, par exemple en combinant 60 % de Large Cap, 30 % de Mid Cap et 10 % de Small Cap selon leur tolérance au risque.

Si une entreprise Small Cap performe mal, la perte peut être compensée par la stabilité des Large Cap.

La répartition systématique des actifs

Les investisseurs conservateurs peuvent allouer plus de 70 % à des Large Cap, tandis que les investisseurs plus agressifs peuvent consacrer 30-40 % de leur portefeuille aux Small Cap.

La relation entre la Market Cap et le prix de l’action

Comment la Market Cap influence-t-elle le prix de l’action ?

Lorsque la Market Cap d’une entreprise augmente, cela indique une confiance accrue du marché, ce qui tend à faire monter le prix de l’action. À l’inverse, une baisse de la Market Cap peut indiquer que les investisseurs se retirent des actions.

Cependant, la Market Cap donne une image plus complète que le seul prix de l’action, car le prix de l’action ne reflète qu’une valeur par unité, tandis que la Market Cap représente la valeur totale de l’entreprise.

Le rôle de la Market Cap dans les indices boursiers

La plupart des indices boursiers, comme le S&P 500 ou le Dow Jones, utilisent la Market Cap pour déterminer le poids de chaque entreprise. Les entreprises avec une Market Cap plus grande ont un poids plus important dans l’indice, ce qui influence davantage la performance de l’indice en fonction des mouvements de leurs prix.

Limites de l’utilisation de la Market Cap

La volatilité du marché

La Market Cap peut changer rapidement sur de courtes périodes en fonction de l’humeur du marché. Cependant, ces variations ne reflètent pas toujours les changements fondamentaux de l’entreprise.

Les facteurs d’évaluation

La Market Cap est influencée par les attentes du marché. Parfois, le marché surestime une entreprise ((Overvalued)) ou la sous-estime ((Undervalued)) par rapport à ses fondamentaux.

Ce que les investisseurs doivent considérer en plus

1. Analyse fondamentale - Étudier les états financiers, l’historique des profits et le potentiel de croissance de l’entreprise.

2. Comparaison sectorielle - La Market Cap des entreprises dans différents secteurs peut varier considérablement. La comparaison avec les concurrents est essentielle.

3. Perspective à long terme - Ne pas se concentrer uniquement sur les fluctuations à court terme de la Market Cap, mais sur le développement à long terme de l’entreprise.

En résumé

La Market Cap est une mesure précieuse pour évaluer la taille, le potentiel et l’influence d’une entreprise sur le marché. Comprendre la Market Cap aide les investisseurs à prendre des décisions éclairées, à mieux gérer les risques et à répartir leurs actifs selon leurs objectifs d’investissement.

Cependant, la Market Cap ne doit pas être la seule métrique. Les investisseurs doivent la combiner avec une analyse fondamentale, l’étude de la stabilité financière et le suivi des tendances sectorielles pour prendre des décisions d’investissement complètes et appropriées.