L'appétit pour le risque rebondit fortement ! Les attentes d'une baisse des taux par la Fed s'intensifient, le Bitcoin, l'or et le Nasdaq progressent simultanément

Marché en plein rouge

La vague de hausse de lundi a été particulièrement violente. Les trois principaux indices américains ont tous décollé, le Nasdaq a grimpé de 2,69 %, le S&P 500 de 1,55 %, et le Dow Jones a également progressé de 1,44 %. Même le marché des cryptomonnaies n’est pas resté inactif, le Bitcoin atteignant 87,67K dollars (en hausse de 0,22 %), Ethereum affichant 2,95K dollars (en baisse de 0,34 %). L’or a également franchi la barre des 4100, se situant actuellement à 4134,7 dollars l’once.

L’indice VIX, qui reflète la peur du marché, a chuté de 12,4 %, ce qui indique une nette atténuation de l’anxiété ambiante. L’appétit des investisseurs a soudainement augmenté.

Trois grands événements positifs ravivent la confiance du marché

Cette hausse n’est pas survenue par hasard. Le « Plan Genesis » signé par Trump a donné un coup de pouce au marché. Ce plan vise à intégrer les supercalculateurs américains et des actifs de données uniques, en utilisant l’intelligence artificielle pour accélérer la découverte scientifique. Le département de l’Énergie doit créer une plateforme expérimentale d’IA, et les données ainsi que les infrastructures des différents départements fédéraux seront également intégrées. En résumé, les États-Unis veulent jouer un rôle de premier plan dans le domaine de l’IA.

Les négociations de paix en Ukraine avancent également. Après une réunion à Genève, des responsables américains et ukrainiens ont rédigé une version révisée du cadre de paix, bien que les détails n’aient pas été rendus publics, cela montre au moins que les divergences se réduisent. Zelensky a exprimé son soutien aux progrès réalisés, tout en avertissant que la Russie ne doit pas obtenir de gains en terres par la force.

Le signal le plus crucial vient toujours de la Réserve fédérale. Le gouverneur Waller a réaffirmé son soutien à une baisse des taux en décembre, affirmant que l’impact des tarifs sur l’inflation est ponctuel et que le marché de l’emploi reste faible. Les contrats à terme indiquent que les investisseurs estiment à environ 70 % la probabilité d’une baisse de taux en décembre. Waller a précisé que les trois membres de la Fed nommés par Trump — Boman, Milan et lui-même — sont en faveur d’une baisse en décembre, tout comme Williams et Cook, qui ont une tendance dovish. En d’autres termes, la probabilité d’une baisse de taux est très élevée.

Les sept géants technologiques en pleine forme, les valeurs technologiques en profitent le plus

Les sept grands géants de la tech américaine ont tous progressé. Google a augmenté de plus de 6 %, sa capitalisation atteignant 3,84 billions de dollars, avec une forte hausse de l’optimisme concernant sa position en IA. Tesla a gagné 6,8 %, Apple 1,6 %, Amazon 3,2 %, Meta 1,6 %, Nvidia 2,1 %. Même le groupe pharmaceutique traditionnel Merck n’a pas été en reste, avec une hausse de 2,7 %, devenant la meilleure action du Dow.

En Europe, la tendance est également à la hausse : le FTSE 100 a augmenté de 0,05 %, le CAC 0,29 %, le DAX 0,64 %. L’indice China Golden Dragon a lui aussi bondi de 2,82 %.

Comment les investisseurs doivent-ils voir cela ?

Michael Wilson, stratégiste chez Morgan Stanley, pense que la correction récente du marché américain touche à sa fin, et il maintient ses prévisions optimistes pour l’année prochaine. La banque privilégie les biens de consommation discrétionnaire, la santé, la finance, l’industrie et les petites capitalisations. Selon lui, le S&P 500 pourrait revenir à 7800 points dans un an, soit une hausse d’environ 18 % par rapport à la situation actuelle.

L’Allemande Bank Research est encore plus optimiste, estimant que le S&P 500 pourrait dépasser 8000 points d’ici la fin de l’année prochaine. Jim Reid, directeur de la recherche macro et thématique mondiale, indique que l’investissement et l’application rapides dans le domaine de l’IA continueront à dominer l’humeur du marché, et que les progrès technologiques rapides devraient se traduire par une augmentation substantielle de la productivité.

Les données économiques évoluent

Le Département du Commerce américain a annoncé que la première estimation du PIB du troisième trimestre, initialement prévue pour le 30 octobre, a été annulée en raison du blocage gouvernemental. La deuxième estimation pourrait également être retardée. La publication des données de la consommation personnelle (PCE) et du revenu personnel pour septembre, initialement prévue pour le 31 octobre, est reportée au 5 décembre à 10h, heure de la côte Est.

Il est à noter que le gouverneur de la Fed, Waller, a mentionné que les données sur l’emploi de septembre pourraient être révisées à la baisse, la majorité des données du secteur privé indiquant un marché du travail faible. Cependant, il a ajouté qu’après la réunion de décembre, de nombreux rapports économiques retardés seront publiés, et si l’inflation ou l’emploi rebondissent soudainement, ou si l’économie commence à décoller, cela pourrait susciter des inquiétudes. Il prévoit que le marché du travail ne s’améliorera pas dans les six à huit prochaines semaines.

Pour suivre en temps réel l’évolution de l’inflation et son impact sur le marché, les investisseurs peuvent utiliser des outils comme le calculateur d’inflation, en se basant sur les dernières données PCE et CPI pour évaluer l’évolution du pouvoir d’achat, ce qui est très utile pour élaborer une stratégie d’investissement.

Les géants de la tech agissent fréquemment

OpenAI a lancé un outil de recherche d’achat basé sur l’IA gratuit, permettant aux utilisateurs de ChatGPT de générer des guides d’achat personnalisés. En décrivant leurs besoins, l’outil posera des questions sous forme de questionnaire sur le budget, les préférences de couleur et la taille, puis recommandera 10 à 15 produits. OpenAI indique qu’avant janvier prochain, cet outil sera accessible à tous les utilisateurs gratuits et payants avec une utilisation quasi illimitée.

Apple a exceptionnellement procédé à des licenciements, supprimant plusieurs dizaines de postes de vente. Les postes touchés incluent des responsables clients pour les grandes entreprises, écoles et institutions gouvernementales, ainsi que des employés du centre de présentation Apple. La société a confirmé lundi qu’elle procédait à une réorganisation de ce département.

Amazon Web Services (AWS) a annoncé un investissement pouvant aller jusqu’à 500 milliards de dollars pour construire et déployer la première infrastructure personnalisée dédiée à l’IA et au calcul haute performance pour le gouvernement américain. Cela ajoutera près de 1,3 gigawatts de capacité de calcul à différents niveaux de sécurité d’AWS, renforçant l’accès des agences gouvernementales à l’infrastructure AWS et aux services d’IA.

Marchandises et taux de change

Le WTI a augmenté de 1,57 %, pour atteindre 58,8 dollars le baril. Le rendement des obligations américaines à 10 ans est d’environ 4,03 %, en baisse de 3 points de base par rapport à la veille. L’indice dollar a chuté de 0,01 %, à 100,1. Le dollar/yen a augmenté de 0,33 %, et l’euro/dollar de 0,07 %.

Sur le marché à terme nocturne de Hong Kong, le contrat à terme HSI a clôturé à 25 874 points, en hausse de 160 points. Le contrat à terme du China Enterprises Index a clôturé à 9 131 points.

Principaux événements de la journée

Les données importantes à venir incluent : la différence des ventes au détail de novembre au Royaume-Uni, la conférence téléphonique sur les résultats d’Alibaba, la vente au détail mensuelle de septembre aux États-Unis, l’indice des prix à la production (PPI) annuel et mensuel de septembre, l’indice des prix des logements FHFA mensuel de septembre, l’indice des prix des logements S&P/CS 20 grandes villes annuel de septembre, le stock commercial américain mensuel d’août, l’indice de confiance des consommateurs de la Conference Board de novembre, et l’indice manufacturier de Richmond Fed de novembre, qui seront publiés successivement.