## Vous voulez gagner de l'argent avec le prix du marché général ? Comprenez d'abord les règles du jeu de l'indice du marché boursier taïwanais

L'indice du marché boursier taïwanais est l'indice pondéré par la capitalisation boursière de la Bourse de Taiwan, abrégé en « indice pondéré ». Cet indice reflète la performance globale de toutes les actions ordinaires cotées à Taiwan, et constitue le principal indicateur pour mesurer la tendance du marché boursier taïwanais et la situation économique. Lorsqu'on entend dire « l'indice du marché taïwanais aujourd'hui en hausse ou en baisse », il s'agit de la variation de cette valeur.

Mais il y a un problème — comment un seul chiffre peut-il représenter l'ensemble du marché boursier ? La clé réside dans la **méthode de calcul pondérée**.

## Logique de calcul du poids des prix du marché : qui a le plus de voix ?

Imaginez une classe de deux niveaux, la classe 1 avec 10 élèves, la classe 2 avec 20 élèves, et leurs résultats au contrôle intermédiaire sont respectivement 80 et 90. Si l’on veut calculer la moyenne de la classe, on ne peut pas simplement faire la moyenne arithmétique 80+90/2, car la taille des classes est différente. Il faut faire un calcul proportionnel : la classe 1 représente 1/3, la classe 2 2/3, donc la moyenne de la classe = 1/3×80 + 2/3×90 = 86,7.

L’indice du marché fonctionne selon cette logique, avec deux principales méthodes de calcul :

**Indice pondéré par le prix** : utilise le prix des actions comme poids. L’exemple typique est l’indice Dow Jones Industrial. Supposons que le marché ait deux actions, a et b, avec une base où a vaut 450 yuan et b 550 yuan, pour un total de 1000 yuan, et un indice de 100 points. Le lendemain, si a monte à 550 yuan et b à 600 yuan, le total devient 1150 yuan, et l’indice passe à 115 points.

L’inconvénient évident : **les actions à prix élevé ont une influence bien plus grande que celles à prix bas**, ce qui peut faire oublier la volatilité des petites capitalisations.

**Indice pondéré par la capitalisation boursière** : utilise la valeur de marché (prix × nombre d’actions) comme poids, méthode adoptée par le marché taïwanais et le S&P 500. Par exemple, la société a a un prix de 150 yuan par action, avec 2000 actions en circulation, sa capitalisation est de 30 millions ; la société b a un prix de 5 yuan, avec 140 000 actions, sa capitalisation est de 70 millions. La capitalisation totale des deux est de 100 millions, et l’indice est de 100 points.

Un mois plus tard, si le prix de a chute à 130 yuan (cap. 26 millions) et celui de b monte à 10 yuan (cap. 140 millions), la capitalisation totale devient 166 millions, et l’indice passe à 166 points. Cette méthode reflète mieux l’impact réel des grandes entreprises.

## Utiliser l’indice du marché pour prendre des décisions d’investissement, il faut connaître ces pièges

**Avantage ici** : l’indice du marché taïwanais couvre toutes les actions ordinaires, avec un échantillonnage complet, permettant une vue macro de la tendance globale du marché.

**Mais il y a aussi plusieurs problèmes** :

🔸 **Le pouvoir de voix des grandes capitalisations est trop important** : la méthode pondérée par la capitalisation permet à des géants comme TSMC de faire fluctuer l’indice, tandis que les petites et moyennes entreprises sont souvent noyées, et la performance de quelques leaders peut masquer la réalité de la majorité.

🔸 **Ignorer les différences entre actions** : l’indice reflète un niveau moyen, mais les écarts entre actions sont énormes. Certaines industries ou actions peuvent monter à contre-courant lors d’une baisse du marché, ou sous-performer lors d’une hausse.

🔸 **Concentration sectorielle excessive** : le secteur électronique domine le marché taïwanais, ce qui fait que l’indice reflète principalement la tendance technologique, au détriment des secteurs financier ou traditionnel.

🔸 **Facilement influencé par l’émotion du marché** : spéculation, nouvelles soudaines, facteurs politiques, etc., peuvent entraîner des réactions excessives, amplifiées dans l’indice.

🔸 **Différence de temporalité** : l’indice est mis à jour périodiquement, mais le marché évolue en temps réel. Dans un environnement en rapide changement, se fier uniquement à l’indice peut entraîner un décalage.

**Conclusion** : ne jamais utiliser l’indice du marché comme seul critère, il faut le combiner avec d’autres indicateurs techniques et fondamentaux.

## La méthode en trois étapes pour prévoir la tendance du marché par analyse technique

L’analyse technique repose sur l’étude des mouvements passés des prix pour prévoir la tendance future, mais ne peut garantir une prévision absolue. Les investisseurs adoptent généralement une approche « top-down » :

**Première étape : analyse macroéconomique**
Analyse large via les principaux indices, comme le S&P 500, le Dow Jones, le Nasdaq, etc.

**Deuxième étape : analyse sectorielle**
Identifier les industries ou entreprises les plus fortes et les plus faibles.

**Troisième étape : analyse des actions spécifiques**
Sélectionner des cibles concrètes dans les secteurs choisis.

Une fois dans l’analyse technique concrète, il faut prêter attention à :

**Tendance** : observer via les lignes de tendance ou les moyennes mobiles. Tant que le prix reste au-dessus d’une ligne de tendance haussière, chaque correction forme des creux plus hauts, chaque hausse des sommets plus hauts, la tendance est haussière.

**Niveaux de support** : prix auquel les acheteurs sont prêts à acheter, empêchant la baisse supplémentaire. Si le prix casse le support, cela indique une possible poursuite de la baisse, ce qui est négatif pour la tendance.

**Niveaux de résistance** : points où le prix a tendance à s’arrêter ou à reculer, souvent des sommets précédents. La rupture de la résistance est un signal haussier, favorable à la tendance.

**Analyse des chandeliers** : observer la relation entre l’ouverture, la clôture, le plus haut et le plus bas. Le plus haut reflète la force acheteuse, le plus bas la force vendeuse, la clôture le prix final. Une bougie peut révéler tout le processus d’offre et de demande — une forte pression d’achat en début, puis une domination vendeuse qui pousse le prix à la baisse, mais si la clôture est au-dessus de l’ouverture, cela indique que les acheteurs ont encore le dessus.

Attention particulière : lors d’actualités extrêmes (comme la mort inattendue d’un CEO) ou d’événements politiques majeurs, l’analyse technique peut échouer, il faut attendre la stabilisation du marché pour continuer.

## Comment investir directement dans l’indice du marché taïwanais ?

**Le principal moyen est via des ETF**. Ces fonds passifs sont gérés de manière à suivre l’indice sans opérations actives, offrant un rendement modéré avec un risque réduit. Les investisseurs avancés peuvent utiliser des contrats à terme ou des options sur l’indice taïwanais pour arbitrer ou couvrir.

**Les préparations indispensables avant d’investir** :

✓ Évaluer votre tolérance au risque, investir selon votre profil, éviter de tout miser sur une seule position

✓ Comprendre la composition et la répartition des poids de l’indice taïwanais, TSMC représentant une part importante, à surveiller attentivement

✓ Surveiller les horaires de trading. La Bourse de Taiwan ouvre du lundi au vendredi de 9h00 à 13h30 (GMT+8). Si vous n’êtes pas sur place, il faut aussi prendre en compte le décalage horaire.

✓ Suivre en continu l’économie macroéconomique taïwanaise et mondiale — croissance du PIB, politique des taux d’intérêt, inflation, etc.

Sur des plateformes comme Gate.io, vous pouvez accéder à des données telles que le prix le plus haut, le plus bas, la clôture, l’ouverture, le volume de transactions dans une plage horaire donnée. La dimension temporelle peut aller de 1 minute à plusieurs années, selon votre objectif d’analyse.

**Dernier rappel** : utilisez l’indice du marché de manière raisonnable pour juger du marché, mais combinez toujours avec d’autres indicateurs techniques et fondamentaux pour prendre des décisions prudentes, saisir les opportunités tout en restant rationnel.