Qu'est-ce que le NFP et pourquoi détermine-t-il la direction du marché financier mondial

Les investisseurs du monde entier attendent chaque mois l’annonce du Non-Farm Payroll (NFP) car il s’agit d’un indicateur clé de la dynamique de l’économie américaine et il influence directement les mouvements du marché financier. Le chiffre NFP publié le premier vendredi de chaque mois peut considérablement modifier le sentiment d’investissement à l’échelle mondiale.

Qu’est-ce que le comptage court du NFP ?

Non-Farm Payroll (NFP) est une mesure du nombre de salariés employés aux États-Unis en dehors du secteur agricole. Le Bureau of Labor Statistics (Bureau of Labor Statistics) du Département du Travail américain produit ce rapport chaque mois.

Pourquoi ne pas inclure le secteur agricole ? Parce que ce secteur est très saisonnier, avec des embauches qui fluctuent selon la saison. Cela peut fausser la vision réelle de l’économie, car les embauches augmentent ou diminuent selon la période de récolte. De plus, le NFP ne prend pas en compte les employés du secteur public, les ménages privés ou les travailleurs indépendants.

Pourquoi le NFP est-il une information cruciale ?

Le chiffre NFP a un impact élevé sur les décisions de la Réserve fédérale (Federal Reserve), qui utilise cette donnée comme un indicateur de la santé économique. Si le nombre d’emplois augmente fortement et que le taux de chômage diminue, cela indique une croissance économique, mais cela peut aussi entraîner des risques d’inflation, poussant la Fed à envisager une hausse des taux d’intérêt.

Inversement, si le nombre d’emplois diminue ou stagne, cela peut signaler un ralentissement économique, ce qui pourrait encourager la Fed à réduire les taux d’intérêt.

La chaîne d’impact sur le marché

Lorsque la Fed ajuste ses taux d’intérêt en fonction des données NFP, cela a des répercussions sur l’ensemble du marché des investissements :

Marché des changes (Forex) : Une économie américaine forte et des taux d’intérêt plus élevés attireront les capitaux étrangers, renforçant le dollar américain, notamment face à des devises majeures comme l’EUR/USD, GBP/USD et AUD/USD.

Marché boursier : La situation est complexe. Un marché du travail solide est favorable aux entreprises, mais une hausse des taux d’intérêt peut faire baisser des indices comme le S&P 500, le Dow Jones et le NASDAQ.

Marchandises : Si l’économie américaine montre des signes de faiblesse, les investisseurs se tourneront vers des actifs refuges comme l’or et l’argent.

Stratégies de trading lors de la publication du NFP

Pour ceux qui souhaitent trader autour de la publication du NFP, il est essentiel de comprendre que :

Avant l’annonce, les analystes estiment généralement le chiffre NFP attendu, et le marché le prend en compte dans ses prix à l’avance. La différence entre cette estimation et le chiffre réel sera le moteur de la volatilité.

Si le chiffre NFP publié dépasse les attentes, le marché percevra une économie robuste, ce qui renforcera le dollar. Les actions pourraient connaître une hausse temporaire, mais si l’inflation devient un problème, le marché pourrait se replier par la suite.

Le marché le plus sensible au NFP est le Forex, car la politique de taux d’intérêt des États-Unis influence directement la valorisation des devises. Les traders ouvrent ou ferment souvent de grandes positions lors de cette période.

En résumé

Le NFP est un signal lumineux indiquant aux investisseurs la santé de l’économie américaine et guidant la décision de la banque centrale. Suivre les données NFP et leur relation avec la politique monétaire est essentiel pour élaborer des stratégies d’investissement efficaces, notamment pour ceux qui s’intéressent au marché Forex et aux marchés financiers.