Qu'est-ce qu'un token ? Connaissances de base sur les tokens à connaître avant d'investir et différences fondamentales avec les coins

Dans le monde de la Crypto, les concepts de Token et Coin sont souvent confondus. Lors de l’émergence des premiers projets comme Bitcoin, Litecoin, le terme utilisé dans l’industrie était uniquement Coin. Ce n’est qu’après la naissance d’Ethereum et l’introduction de la norme ERC-20 que le terme Token a commencé à devenir courant. Avec l’expansion de l’écosystème blockchain, le chinois traduit souvent les deux par « jeton » ou « crypto-monnaie », ce qui empêche de distinguer leur différence essentielle.

Qu’est-ce qu’un Token ? Définition en une phrase

Un Token est un actif numérique émis sur une blockchain existante, représentant un droit spécifique, un droit d’usage ou un certificat d’investissement, pouvant être échangé et transféré sur le réseau blockchain. En résumé, c’est un jeton émis en utilisant l’infrastructure blockchain d’autrui.

Après le lancement de la norme ERC-20 sur Ethereum en 2015, tout développeur peut créer son propre Token sur Ethereum. À ce jour, Ethereum reste la plateforme publique avec le plus grand volume d’émission de Token dans le monde. En raison de cette caractéristique, le Token est une notion générique, et ne désigne pas un jeton spécifique. Les tokens DeFi, les tokens d’écosystème Layer-2, les tokens de projets NFT (comme APE, SAND) appartiennent tous à la catégorie Token.

Les trois grands types de Token

Selon la classification de l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers suisses (FINMA), les Token se divisent principalement en trois :

Token de paiement : visant à réaliser des paiements rapides, sécurisés et à faible coût. Les stablecoins en sont un exemple typique, étant liés à une monnaie fiat, avec un risque de transaction relativement contrôlé.

Token fonctionnel : fournissent un accès ou un passeport d’utilisation pour des applications blockchain. La majorité des tokens ERC-20 sur Ethereum appartiennent à cette catégorie, permettant aux utilisateurs d’accéder à des applications ou services spécifiques.

Token d’actif : représentent un droit d’investissement dans un projet. Posséder un Token d’actif signifie que vous êtes un participant du projet, pouvant partager la croissance de sa valeur. Cependant, il faut noter que dans le monde des crypto, les tokens d’actifs ne donnent généralement pas de droits de propriété ou de dividendes.

En pratique, un Token possède souvent simultanément deux ou trois de ces caractéristiques, la classification n’étant pas aussi nette que la théorie le laisse penser.

La différence fondamentale entre Token et Coin

La différence la plus essentielle : un Coin possède sa propre blockchain indépendante, tandis qu’un Token n’en possède pas.

Bitcoin fonctionne sur la blockchain Bitcoin, Ether sur la blockchain Ethereum, ce sont des actifs natifs de leurs réseaux respectifs. Mais un Token, lui, est construit sur une blockchain existante, par exemple MATIC sur Ethereum, LINK également sur Ethereum.

Cette différence fondamentale entraîne des capacités d’application différentes. Les Coins sont généralement utilisés pour construire l’infrastructure et soutenir le fonctionnement du réseau, tandis que les Tokens sont développés pour diverses applications et services sur cette infrastructure existante.

D’un point de vue fonctionnel, les Coins sont principalement utilisés pour le paiement et la mise en jeu (staking), tandis que les Tokens ont une gamme d’utilisations plus large, incluant le paiement, le staking, la gouvernance, etc. En termes d’émission, les Coins sont souvent obtenus par minage, alors que les Tokens sont généralement émis via ICO, IDO, IEO ou autres méthodes de financement.

Les Coins courants incluent BTC, ETH, SOL, DOT, ADA, tandis que des Tokens comme MATIC, SAND, COMP, LINK, UNI, MKR, AAVE sont des exemples typiques.

Investir dans un Token ou dans un Coin ? Chacun a ses avantages

Il n’y a pas de réponse absolue, car les deux sont étroitement liés et ont leurs propres atouts.

Considérez le Coin comme l’infrastructure de base de la blockchain, et le Token comme l’application développée sur cette infrastructure. Le Coin résout les problèmes du réseau de base, le Token répond aux besoins spécifiques des utilisateurs. Les deux sont indispensables et se complètent.

Comparé au Coin, le Token offre une plus grande extensibilité de service et un potentiel d’innovation plus important. L’échec d’un Coin peut souvent signifier la fin du projet entier (comme QTUM ou BTM qui n’ont pas atteint leurs objectifs), mais un Token peut continuer à évoluer avec de nouvelles applications. Par exemple, MakerDAO continue de lancer de nouveaux services et produits pour s’adapter au marché.

Risques et opportunités coexistent. La volatilité des Tokens est généralement plus grande que celle des Coins. Des tokens DeFi comme UNI, SNX, MKR peuvent voir leurs prix fluctuer de plus de 30% en une journée, surtout en marché haussier, créant plus d’opportunités pour le trading à court terme mais aussi plus de risques.

Comment investir dans un Token ? Deux méthodes principales

Méthode 1 : Trading spot

Le trading spot est la méthode d’investissement la plus directe. Vous achetez de vrais tokens avec des fonds réels, et une fois la transaction effectuée, vous possédez immédiatement le jeton. Par exemple, si le prix actuel de UNI est de 3 dollars, en achetant 1 UNI pour 3 dollars, ce jeton vous appartient une fois la transaction terminée.

Mais attention : méfiez-vous des faux tokens portant le même nom. Lorsqu’un token voit son prix monter, des escrocs peuvent lancer un token du même nom pour tromper les débutants. Ils peuvent créer un token « ABC » du même nom, mais qui est une fausse monnaie, personne ne la veut. Si vous achetez, vous risquez de vous retrouver dans une impasse. Avant d’acheter, vérifiez toujours l’adresse du contrat sur le site officiel ou via un explorateur blockchain pour confirmer que vous achetez le vrai token du projet.

Méthode 2 : Trading à marge

En plus de détenir de vrais tokens, vous pouvez aussi participer au mouvement des prix via le trading à marge. Cette méthode ne nécessite pas d’acheter la totalité du token, mais seulement une partie en garant, pour contrôler une position plus grande.

Par exemple, avec un effet de levier de 10x sur UNI, si le prix est de 3 dollars, avec seulement 0,3 dollar, vous pouvez contrôler une position de 1 UNI. Si vous utilisez des contrats à terme ou des contrats à effet de levier en USDT, vous ne possédez pas réellement le token UNI, vous faites simplement un pari sur la hausse ou la baisse du prix.

Le risque du trading à levier ne doit pas être sous-estimé. La volatilité du Token est déjà élevée, et le levier amplifie considérablement le risque de liquidation. Les tokens très volatils, surtout ceux qui viennent d’apparaître, peuvent chuter de 30% ou plus en une journée. Il faut donc limiter le levier, généralement à pas plus de 10x, et définir des ordres de stop-loss et take-profit.

Étapes de base pour trader un Token

Que ce soit en spot ou en marge, le processus de base est similaire :

Étape 1 : Choisir une plateforme de trading et s’inscrire. Priorité à la sécurité, privilégier une plateforme réglementée et reconnue. La sécurité de la plateforme est directement liée à celle de vos fonds.

Étape 2 : Vérification du compte et dépôt de fonds. Fournir les documents d’identité, vérifier votre compte, puis déposer via virement bancaire, Alipay ou autres moyens.

Étape 3 : Rechercher et sélectionner le Token. Par exemple, pour UNI, tapez « UNI » dans la barre de recherche pour trouver le jeton Uniswap.

Étape 4 : Configurer les paramètres de trading. Selon votre stratégie, renseignez achat ou vente, quantité, effet de levier (si en marge), prix de stop-loss et take-profit.

Étape 5 : Passer l’ordre. Vérifiez les paramètres, puis cliquez sur le bouton pour exécuter. La plateforme affichera en temps réel votre position et votre profit ou perte flottant.

En conclusion

Les Token et Coin représentent deux dimensions différentes dans l’univers de la crypto. Le Coin est l’infrastructure, le Token est la couche applicative. Comprendre cette distinction est crucial pour la prise de décision d’investissement. Les Token, avec leur diversité d’applications et leur potentiel d’innovation, attirent de nombreux investisseurs, mais leur volatilité plus grande exige une gestion rigoureuse des risques. Quoi qu’on choisisse d’investir, il est essentiel de privilégier des plateformes réglementées, sécurisées, et de toujours garder en tête l’importance de la gestion des risques.