Comment la prévision du dollar pour 2025 pourrait reconfigurer votre stratégie en USD/MXN

Que attendre du taux de change dollar-peso en 2025 ? La paire USD/MXN se positionne comme l’une des plus volatiles du marché des devises, et comprendre sa trajectoire est essentiel pour tout opérateur attentif aux opportunités. Actuellement, elle cotise près de 19,94 pesos par dollar, mais les projections suggèrent des mouvements significatifs dans les mois à venir.

Les moteurs fondamentaux qui influenceront le USD/MXN

Divergence de la croissance économique

Voici le point crucial : alors que les États-Unis projettent une croissance du PIB de 2,1 % pour 2025, le Mexique n’atteindra que 1,0 % à 1,3 %, selon les estimations du FMI et de BBVA Research. Cet écart n’est pas trivial. Un dollar plus fort tend à attirer des capitaux vers des économies plus dynamiques, laissant le peso mexicain sous pression.

La faiblesse relative de la demande intérieure mexicaine et l’emploi formel qui croît lentement créent le scénario parfait pour que les investisseurs cherchent refuge dans des actifs libellés en dollars.

Politique monétaire : le facteur décisif

Banxico a commencé à réduire ses taux depuis septembre 2024, lorsqu’ils ont été fixés à 10,50 %. Il est prévu qu’ils continuent à baisser tout au long de 2025. La Réserve fédérale américaine suit une trajectoire similaire, mais voici l’important : les rendements en dollars resteront compétitifs même avec des taux plus bas, ce qui maintient l’attractivité de la devise américaine.

Moins de rentabilité en pesos signifie moins d’investissement au Mexique. La prévision du dollar indique un renforcement soutenu face au peso si cette tendance se maintient.

Incertitude politique et ses effets

Les élections présidentielles américaines de novembre 2024 génèrent déjà de la turbulence. Les menaces de tarifs sur des produits mexicains, notamment les véhicules, ont affaibli la confiance dans le peso. Au Mexique, la réforme judiciaire et les débats institutionnels ajoutent des couches supplémentaires d’incertitude qui découragent l’investissement.

Que disent les projections pour les 12 prochains mois

En consultant plusieurs sources d’analyse, voici les estimations pour le taux de change à des moments clés de 2025 :

Pour janvier, les prévisions varient entre 19,23 et 21,50 pesos par dollar. Certains analystes comme Longforecast projettent des mouvements plus agressifs vers 23,00 en juin, tandis que d’autres comme Wallet Investor attendent des corrections baissières vers 18,77 pour la fin de l’année.

Cette divergence reflète l’incertitude inhérente au USD/MXN. Ce qui semble faire consensus, c’est que la volatilité ne disparaîtra pas.

La perspective technique : signaux mixtes mais révélateurs

En observant les indicateurs en temps réel, la paire fluctue autour de 19,88, avec un maximum sur 52 semaines à 20,08 et un minimum à 16,31. La fourchette d’une seule séance (22 octobre 2024) était 19,90-19,99, illustrant la volatilité intraday.

Les bandes de Bollinger indiquent une consolidation avec potentiel haussier. Le prix a récemment touché la bande supérieure, mais se replie vers la moyenne mobile de 20 périodes. Si une rupture claire au-dessus de 20,00 se produit, cela pourrait déclencher un mouvement haussier soutenu. Une chute en dessous de la bande médiane indiquerait une correction.

Le RSI à 53,42 est neutre, sans conditions de surachat ni de survente. Cela suggère un mouvement latéral à court terme, mais les vigilants doivent surveiller des lectures supérieures à 70 (signal de correction potentielle) ou inférieures à 30 (opportunités d’achat).

Le RVI à 34,60 montre un léger biais baissier, ce qui signifie que l’impulsion à très court terme pourrait favoriser des corrections si la paire ne maintient pas son niveau de support actuel à 19,50.

Contexte historique : modèles qui se répètent

L’USD/MXN a connu une volatilité extrême lors de moments critiques. La crise de la dette des années 80 a entraîné des dévaluations massives du peso. L’ALENA dans les années 90 a stabilisé la relation, mais des chocs externes comme la chute des prix du pétrole en 2014-2015 ont rouvert la brèche.

La pandémie de COVID-19, les élections américaines de 2016 et 2020, ainsi que les conflits géopolitiques récents ont montré que la paire réagit violemment à des événements imprévisibles. 2025 ne fera probablement pas exception.

Facteurs structurels soutenant la force du dollar

Dépendance pétrolière mexicaine : En tant qu’exportateur net de pétrole, le Mexique est vulnérable à la baisse du prix du pétrole, ce qui déprécie automatiquement le peso.

Stabilité politique : La perception du risque institutionnel au Mexique favorise les mouvements vers le dollar comme actif refuge.

Inflation persistante : Si l’inflation mexicaine reste au-dessus de l’objectif de 3 % de Banxico (estimée entre 3,7-3,9%), le peso restera sous pression.

Désavantage des taux : Bien que les deux banques centrales réduisent leurs taux, l’avantage relatif du dollar persiste grâce à sa position de monnaie de réserve mondiale.

Stratégies pratiques pour les opérateurs en 2025

Pour les acheteurs (positions longues):

• Entrée recommandée si le prix franchit clairement 20,00 avec un RSI non en surachat
• Objectif intermédiaire : 20,50-21,00
• Stop loss : 19,50
• Déclencheur : confirmation d’une politique monétaire restrictive aux États-Unis ou faiblesse des données mexicaines

Pour les vendeurs ou gestionnaires de risque :

• Si le RSI atteint 70, réduire les positions longues
• Si le prix chute sous 19,50 avec un RVI négatif, envisager une vente tactique
• Surveiller les annonces de la Réserve fédérale et de Banxico comme événements de volatilité

Outils d’investissement disponibles

Vous pouvez trader USD/MXN via plusieurs véhicules : marché Forex direct, fonds d’investissement spécialisés (comme le S&P/BMV qui reproduit la paire), dérivés comme futures ou options, ou contrats pour différence (CFD) sur des plateformes agréées offrant un effet de levier sans nécessité de détenir la monnaie physique.

Réflexion finale : opportunité avec prudence

La prévision du dollar pour 2025 suggère un environnement favorable au renforcement du USD/MXN, porté par divergences économiques, politique monétaire et facteurs géopolitiques. Cependant, cela n’est pas une garantie linéaire. L’inflation, les prix du pétrole et les surprises politiques peuvent rapidement modifier le panorama.

Pour les investisseurs à court terme, la volatilité actuelle offre des opportunités, mais exige une gestion rigoureuse du risque. L’effet de levier amplifie à la fois gains et pertes. Pour les opérateurs à moyen terme, rester attentif aux décisions de Banxico et de la Réserve fédérale est essentiel. À long terme, la stabilité institutionnelle au Mexique et l’évolution des prix du pétrole détermineront si le dollar maintient sa force ou si le peso parvient à regagner du terrain.

L’essentiel est de ne pas confondre volatilité et direction, mais aussi de ne pas ignorer que la prévision pointe vers une pression soutenue sur le peso mexicain tant que l’incertitude persiste.