Le dollar américain se renforce face à l'AUD alors que la résolution de la fermeture du gouvernement approche, la pression technique s'intensifie

Le dollar australien fait face à des vents contraires face au dollar américain, en baisse pour une deuxième séance consécutive alors que les acteurs du marché se positionnent en vue de la réouverture imminente du gouvernement américain. La paire AUD/USD se trouve sous pression près de 0,6520, où la résistance technique provenant de la moyenne mobile exponentielle (EMA) de neuf jours croise la force croissante du dollar américain.

Analyse Technique : AUD/USD à des niveaux de support critiques

Actuellement négociée autour de 0,6520, la paire AUD/USD reste confinée dans un modèle de consolidation rectangulaire sur le graphique journalier. La proximité de la EMA de neuf jours suggère un biais neutre à court terme, bien que les risques à la baisse soient présents. Une cassure en dessous de cette moyenne mobile testerait la barrière psychologique de 0,6500, pouvant déclencher de nouvelles baisses vers la limite inférieure du rectangle à 0,6470. Le plus bas de cinq mois à 0,6414, établi le 21 août, représente la prochaine zone de support significative.

À la hausse, la reconquête de la EMA de 50 jours à 0,6536 indiquerait un regain d’intérêt acheteur. Une cassure au-dessus de cette résistance pourrait propulser la paire vers le haut du rectangle près de 0,6630, avec le sommet de 13 mois à 0,6707 (17 septembre) représentant l’objectif ultime pour les scénarios haussiers.

Le dollar américain gagne du momentum avec la résolution du shutdown

L’indice du dollar américain (DXY) a mis fin à sa série de cinq pertes, évoluant actuellement autour de 99,50. Cette reprise coïncide avec l’avancement du Congrès dans la législation pour mettre fin à la fermeture du gouvernement fédéral, la Chambre devant voter mercredi avant d’envoyer le projet de loi au président Trump pour signature.

La réouverture du gouvernement promet deux catalyseurs majeurs pour le marché : la reprise des salaires fédéraux et la publication de données économiques précédemment retenues. Ces développements devraient revitaliser l’activité du marché et apporter de la clarté sur la trajectoire de l’économie américaine. Des responsables de la Réserve fédérale, dont Christopher Waller, Raphael Bostic et Stephen Miran, doivent intervenir plus tard dans la journée, les traders étant impatients de connaître leur avis sur l’inflation et la politique monétaire.

Le président Trump a indiqué son soutien à l’accord bipartisan lundi, le leader de la majorité au Sénat John Thune exprimant sa confiance que Trump signera rapidement la législation. Le secrétaire au Trésor Scott Bessent a averti que les dégâts économiques du shutdown s’accumulent, bien qu’il reste optimiste quant aux progrès de l’inflation et s’attende à une baisse des prix dans les mois à venir.

La RBA navigue dans des eaux monétaires tendues face aux défis de la reprise

Par ailleurs, la politique monétaire australienne reste contrainte par des circonstances inhabituelles. Le vice-gouverneur de la RBA, Andrew Hauser, a exposé lundi la situation difficile de la banque centrale : la reprise économique de l’Australie a commencé avec une demande déjà supérieure à la production potentielle, limitant fortement la marge de manœuvre pour une baisse des taux à court terme. Maintenir des conditions monétaires restrictives demeure essentiel pour lutter contre une inflation persistante.

Lors de la conférence de l’Association of Superannuation Funds of Australia (ASFA) tenue à Broadbeach, le sous-gouverneur de la RBA, Brad Jones, a souligné les risques émergents sur les marchés financiers. Il a averti que les marchés sous-estiment les menaces géopolitiques et que les valorisations restent complaisantes malgré les premiers signes de fragmentation dans les réserves d’or des banques centrales.

Sentiment des consommateurs australiens en forte hausse, les probabilités de coup de Fed en hausse

Les données récentes peignent un tableau plus optimiste pour l’Australie sur le plan intérieur. L’indice de confiance des consommateurs Westpac de l’Université de Melbourne a bondi de 12,8 % en novembre pour atteindre 103,8, dépassant pour la première fois la barre des 100 depuis février 2022. Il s’agit de la lecture non pandémique la plus forte en sept ans, reflétant une amélioration des conditions économiques et un recul des risques externes.

Cependant, les attentes du marché suggèrent que les taux d’intérêt américains pourraient commencer à diminuer prochainement. L’outil CME FedWatch évalue actuellement à 68 % la probabilité d’une baisse de 25 points de base en décembre, en raison des pertes d’emplois d’octobre (concentrées dans le secteur public et la vente au détail), et du sentiment des consommateurs qui a chuté à son niveau le plus bas depuis trois ans et demi début novembre.

Changements dans la politique commerciale chinoise et ses implications pour l’AUD

Le ministère chinois du Commerce a annoncé une suspension temporaire de son interdiction d’exportation de matériaux à double usage, notamment gallium, germanium, antimoine et matériaux ultra-dur, vers les États-Unis, valable jusqu’au 27 novembre 2026. Ce changement de politique a des implications pour le dollar australien, étant donné que la Chine est le principal partenaire commercial de l’Australie.

Les données d’inflation chinoises d’octobre ont montré des signaux mitigés. L’indice des prix à la consommation a augmenté de 0,2 % en glissement annuel, rebondissant après la baisse de 0,3 % en septembre et dépassant les attentes du marché qui tablaient sur une stabilité. En mensuel, l’inflation CPI a augmenté de 0,2 %, légèrement au-dessus de la hausse de 0,1 % de septembre. À l’inverse, l’indice des prix à la production a reculé de 2,1 % en glissement annuel, une amélioration par rapport à la chute de 2,3 % en septembre, mais supérieur à la prévision consensuelle de -2,2 %.

Aperçu de la performance des principales paires de devises

Face à ses principales contreparties, le dollar australien affiche un tableau mitigé. La devise a enregistré sa performance la plus faible par rapport au dollar néo-zélandais, tout en affichant de faibles baisses contre le dollar américain (-0,10%), l’euro (-0,06%) et la livre sterling (-0,06%). L’AUD a réalisé de faibles gains contre le yen japonais, le franc suisse et le dollar canadien, reflétant une force plus large du USD plutôt qu’une demande spécifique pour l’AUD.

La trajectoire à court terme de l’AUD/USD dépend principalement de deux catalyseurs : le timing et l’ampleur des baisses de taux américaines et l’engagement de la RBA à maintenir des conditions restrictives. Avec un support technique mis à l’épreuve et un écart de politique potentiellement en train de s’élargir, la paire se trouve à un carrefour critique alors que les marchés digèrent la résolution du shutdown gouvernemental et évaluent ses implications pour les deux économies.