Lorsque la demande d'achat dépasse l'offre, la force du marché augmente.

Dans le monde de l’investissement, rien n’est aussi important que de comprendre comment les prix évoluent et que la principale force motrice provient de deux camps—ceux qui veulent acheter et ceux qui veulent vendre. Lorsque cette force n’est pas équilibrée, les prix commencent à changer, et pour les investisseurs intelligents, lire ces signaux de déséquilibre revient à repérer des opportunités en or sur le marché.

La puissance de l’offre et de la demande face aux mouvements de prix

Le prix d’une action ou de tout autre actif n’est pas déterminé par une entreprise ou une autorité de régulation, mais par l’équilibre entre deux forces : d’une part, le nombre de personnes souhaitant acheter (la demande), et d’autre part, le nombre de personnes souhaitant vendre (l’offre).

Lorsque plus de personnes veulent acheter que de vendre, le marché manque de produits. Les acheteurs doivent alors payer un prix plus élevé pour obtenir le produit, ce qui fait augmenter le prix. Inversement, lorsque plus de personnes veulent vendre que d’acheter, il y a un surplus de produits. Les vendeurs doivent alors réduire leurs prix pour attirer des acheteurs, ce qui fait baisser le prix. Ce concept fondamental s’appelle la demande (Demand) et l’offre (Supply).

Qu’est-ce que la demande (Demand) ?

La demande correspond à la quantité de biens que les consommateurs ou investisseurs souhaitent acheter à différents niveaux de prix. La règle fondamentale de la demande stipule que lorsque le prix baisse, la demande augmente, et lorsque le prix augmente, la demande diminue. C’est une relation inverse.

Pourquoi cela ? Parce qu’en réduisant le prix, votre argent a plus de valeur (le résultat en termes de revenu). Vous pouvez acheter plus avec la même somme d’argent. De plus, lorsque le prix d’un produit baisse, il devient plus attrayant par rapport à d’autres produits similaires (le résultat en termes de substitution).

Les facteurs influençant la demande sont nombreux : le revenu des acheteurs, la confiance du marché, le prix des substituts, les préférences des consommateurs, le pouvoir d’achat, et les prévisions de prix futurs. Parfois, des facteurs externes comme la saison, la politique gouvernementale ou des événements économiques majeurs peuvent également affecter la demande.

Qu’est-ce que l’offre (Supply) et comment fonctionne-t-elle ?

L’offre correspond à la quantité de biens que les producteurs ou vendeurs souhaitent proposer à différents niveaux de prix. Contrairement à la demande, la loi de l’offre indique que lorsque le prix augmente, l’offre augmente également, et lorsque le prix baisse, l’offre diminue. La relation est donc dans la même direction.

Pourquoi ? Parce qu’une hausse des prix augmente la rentabilité de la vente, incitant les producteurs à produire et vendre davantage. Inversement, une baisse des prix réduit la rentabilité, ce qui pousse les producteurs à proposer moins.

Les facteurs influençant l’offre incluent les coûts de production, le prix des autres biens pouvant être produits en substitution, le nombre de concurrents, la technologie de production, et les prévisions de prix futurs. Le climat, la politique fiscale, le taux de change et l’accès au financement jouent également un rôle.

Le point d’équilibre : là où le prix se décide

L’offre et la demande ne sont pas importantes en elles-mêmes, mais plutôt à l’endroit où elles se rencontrent—le point d’équilibre (Équilibre). C’est là que le prix tend à ne pas changer, car la quantité demandée est égale à la quantité offerte.

Si le prix augmente au-delà de l’équilibre, les vendeurs souhaitent offrir plus, mais les acheteurs achètent moins, ce qui entraîne un surplus et pousse le prix à la baisse pour revenir à l’équilibre. Inversement, si le prix est inférieur à l’équilibre, les acheteurs veulent acheter plus, mais les vendeurs offrent moins, ce qui crée une pénurie et pousse le prix à la hausse jusqu’à l’équilibre.

Sur les marchés financiers, la puissance de l’offre et de la demande est primordiale

Sur le marché des actions ou des actifs financiers, comprendre l’offre et la demande est aussi crucial que sur le marché des biens. Lorsque le prix d’une action monte, cela signifie que la demande dépasse l’offre. Les acheteurs ont plus de pouvoir. Lorsque le prix baisse, cela indique que l’offre domine. Les vendeurs ont plus de pouvoir.

Les facteurs influençant la demande sur le marché financier sont variés : la situation macroéconomique, les taux d’intérêt, la liquidité du système financier, la performance des entreprises, la confiance des investisseurs, et les prévisions futures. Parfois, des nouvelles, des événements politiques ou même le sentiment du marché peuvent aussi avoir un impact.

Quant à l’offre, elle est influencée par des facteurs comme la politique des entreprises cotées (par exemple, l’augmentation de capital ou le rachat d’actions), l’entrée de nouvelles entreprises en bourse, la réglementation et les règles de la bourse.

Comment les analystes utilisent cette règle

En analyse fondamentale (Fundamental Analysis)

Les investisseurs utilisant l’analyse fondamentale cherchent à repérer des changements dans la valeur intrinsèque d’une entreprise. Lorsqu’ils constatent que l’entreprise a de bonnes perspectives de croissance, la demande pour ses actions augmente. En revanche, face à des signaux d’alerte, la demande diminue. Les prévisions de résultats, le taux de croissance, la structure financière, tout cela influence l’offre et la demande.

En analyse technique (Technical Analysis)

Les traders utilisent divers outils pour mesurer l’offre et la demande, tels que :

1) Lecture des chandeliers (Candles)

• Chandeliers verts (fermeture au-dessus de l’ouverture) indiquent une force acheteuse
• Chandeliers rouges (fermeture en dessous de l’ouverture) indiquent une force vendeuse
• Doji (ouverture et fermeture proches) indiquent un équilibre entre les deux camps

2) Suivi des tendances (Trend)

• Si le prix atteint de nouveaux sommets, la demande reste forte
• Si le prix atteint de nouveaux creux, l’offre reste forte
• Si le prix oscille dans une fourchette, les deux camps sont équilibrés

3) Recherche de supports et résistances (Support & Resistance)

• Support : niveau de prix où les acheteurs attendent pour acheter (la demande)
• Résistance : niveau de prix où les vendeurs attendent pour vendre (l’offre)

Stratégies de trading basées sur l’offre et la demande

Cas 1 : Reversal - retournement de tendance (Reversal)

Haussier (DBR - Zone de demande, chute, base, rallye) Le prix chute rapidement, ce qui incite les acheteurs à entrer, pensant que c’est une bonne affaire. Le prix se stabilise et forme une base. Lorsqu’une nouvelle bonne nouvelle arrive, la demande revient, le prix monte au-delà de la zone. Les traders peuvent entrer en position de vente lors du dépassement.

Baissier (RBD - Zone d’offre, rallye, base, chute) Le prix monte rapidement, les vendeurs voient une opportunité et proposent leurs produits. Le prix se stabilise, formant une base. Lorsqu’une mauvaise nouvelle arrive, l’offre revient en force, et le prix chute en dessous. Les traders peuvent entrer en position de vente lors du dépassement.

Cas 2 : Continuité de tendance (Continuation)

Tendance haussière continue (RBR - Rally, base, rally) Le prix monte, forme une base, puis continue à monter avec de bonnes nouvelles. La puissance acheteuse reste forte.

Tendance baissière continue (DBD - Drop, base, drop) Le prix chute, forme une base, puis continue à baisser avec de mauvaises nouvelles. La puissance vendeuse reste forte.

Ce que les investisseurs doivent retenir

Une demande supérieure à l’offre n’est pas qu’une règle économique de base, c’est le cœur du mouvement des prix sur le marché financier. Ceux qui savent lire ces signaux de déséquilibre peuvent prévoir la direction des prix avec plus de précision, que ce soit par l’analyse fondamentale, technique ou une combinaison des deux.

Mais cette connaissance doit s’accompagner de pratique, d’observation des prix réels, et d’apprentissage continu du marché, car celui-ci évolue constamment et de nouvelles leçons attendent toujours.