Pourquoi utiliser le trading OTC ? Le guide complet pour comprendre le trading hors marché

Qu’est-ce que l’OTC ? Dévoiler la vérité sur le trading de gré à gré

Lorsque vous êtes intéressé par une entreprise à fort potentiel mais que vous ne la trouvez pas sur les bourses traditionnelles, OTC (Over The Counter, trading de gré à gré) devient votre option.

Qu’est-ce que l’OTC ? En termes simples, c’est une méthode de transaction où les participants n’échangent pas via une plateforme centralisée, mais directement à travers un réseau de trading décentralisé. Les acheteurs et les vendeurs évitent l’intermédiaire d’une bourse traditionnelle en négociant directement leur prix via des banques, des courtiers, par téléphone ou par systèmes électroniques. Ce marché est aussi appelé “marché de gré à gré”.

Contrairement aux règles uniformes des marchés centralisés, le marché OTC fonctionne selon un modèle décentralisé — il n’y a pas de règles de transaction standardisées ni de normes uniformes, chaque partie négociant librement selon l’offre et la demande du marché. C’est pourquoi les PME, startups, voire de nombreux projets de qualité évitent la cotation en bourse pour opérer via le marché OTC.

Particulièrement à l’ère d’Internet, avec la croissance explosive des marchés financiers internationaux, la demande pour une trading facilité et accessible ne cesse d’augmenter. La taille du marché OTC s’est rapidement développée, devenant une voie importante pour les investisseurs mondiaux.

Quels sont les produits négociés sur le marché OTC ?

Les produits OTC sont beaucoup plus variés que ceux des marchés centralisés :

Actions Outre les actions de sociétés cotées, la négociation OTC inclut aussi celles de PME ou startups qui ne remplissent pas les conditions de cotation ou n’ont pas demandé leur inscription. Ces sociétés ne pouvant pas entrer en bourse, cela ne veut pas dire qu’elles n’ont pas de valeur d’investissement.

Obligations Les obligations émises en grand volume, avec une grande variété mais une faible fréquence d’échange, sont souvent négociées OTC. Leur volume dépasse généralement celui du marché au comptant.

Dérivés financiers Options, futures, contrats pour différence, etc., sont des produits dérivés couramment négociés OTC. La flexibilité et la possibilité de personnalisation sont des avantages majeurs du trading OTC.

Forex Les échanges monétaires réalisés sur diverses plateformes de trading relèvent en fait du trading OTC.

Cryptomonnaies Les cryptomonnaies populaires peuvent être achetées en grosse quantité sur le marché OTC, ce qui est difficile à réaliser sur une plateforme d’échange cryptographique classique. En comparaison, l’OTC est la méthode privilégiée pour les transactions de grande ampleur en actifs numériques.

American Depositary Receipts (ADR) Ce sont des certificats émis par des banques représentant un certain nombre d’actions étrangères. En raison de la difficulté à cotiser directement sur les bourses américaines, de nombreuses entreprises étrangères optent pour lancer leurs ADR sur le marché OTC.

OTC vs Trading en bourse : trois différences clés

Les deux modes de trading diffèrent fondamentalement dans leur logique opérationnelle :

Différences de produits Le trading en bourse utilise des produits standardisés, tous conformes à des règles uniformes. Le OTC, lui, propose des produits non standardisés, négociés selon les besoins spécifiques de chaque partie.

Différences de mécanismes Le trading en bourse repose sur des enchères publiques où de nombreux acheteurs et vendeurs se confrontent pour déterminer le prix du marché. Le OTC fonctionne par négociation bilatérale, chaque partie négociant directement avec l’autre, le vendeur pouvant proposer des prix différents à différents acheteurs.

Différences de participants Le marché en bourse fonctionne principalement via des courtiers, avec la bourse jouant un rôle d’intermédiaire. Le OTC s’appuie souvent sur un système de contrepartie marché (market maker), qui fournit liquidité et fixation des prix.

Le trading OTC est-il vraiment sûr ? Risques et opportunités

L’absence de régulation d’une bourse signifie-t-elle qu’il n’y a aucun risque ? Pas forcément.

Les risques existent réellement

Le trading OTC, en l’absence de supervision centralisée et de règles uniformes, est exposé à des fraudes. La dispersion du marché et le manque d’informations transparentes favorisent l’asymétrie d’informations — le vendeur peut proposer des prix différents à différents acheteurs pour le même actif. De plus, la liquidité du marché OTC est souvent inférieure à celle d’une bourse centralisée, ce qui peut limiter la rapidité de sortie ou d’entrée à un prix souhaité.

Mais il est possible de réduire ces risques avec une bonne approche

Tout d’abord, choisir un courtier réglementé est essentiel. Un opérateur conforme doit faire l’objet d’une supervision multiple et disposer d’un solide dispositif de gestion des risques. Ensuite, il faut étudier de près le spread, la liquidité, la facilité de retrait, les fonctionnalités du logiciel de trading, etc. Enfin, les investisseurs doivent avoir des connaissances financières de base, comprendre le risque de levier, et éviter le trading à l’aveugle.

En appliquant une gestion rigoureuse des risques et en choisissant des canaux réglementés, le trading OTC peut également devenir un outil d’investissement sûr et efficace.

Raisons principales pour lesquelles les investisseurs optent pour l’OTC

✓ Une gamme d’investissements plus vaste Le marché OTC ouvre plus de portes aux investisseurs : dérivés, options binaires, contrats pour différence, forex, etc., bien au-delà des limites du marché traditionnel.

✓ Une flexibilité de trading accrue Que ce soit en termes de produits ou de modes de transaction, le marché OTC offre une personnalisation élevée. Vous pouvez ajuster votre plan de trading selon vos objectifs et votre tolérance au risque.

✓ Une levée de fonds plus importante Les restrictions de levier sur les marchés traditionnels sont strictes, tandis que le OTC offre une marge de manœuvre plus large, permettant aux investisseurs expérimentés de maximiser leurs gains.

✓ Un marché en amélioration progressive Avec l’amélioration de la réglementation financière et la professionnalisation croissante des courtiers, la sécurité et les protections du trading OTC se rapprochent peu à peu des standards des marchés centralisés. De nombreux courtiers agréés opèrent sous l’autorisation de grandes institutions financières, avec un niveau de professionnalisme qui ne cesse de croître.

Liste de risques du trading OTC

Tout a ses avantages et ses inconvénients, le trading OTC n’échappe pas à cette règle :

Absence de régulation Le marché OTC manque d’un cadre légal unique et de standards réglementaires, avec une transparence limitée. Cela favorise la présence d’entreprises et de titres non cotés en bourse, et de courtiers frauduleux. À l’inverse, les sociétés cotées et les titres en bourse doivent respecter des règles strictes d’information et d’opération.

Limites de liquidité Les titres OTC disposent souvent d’une liquidité inférieure à celle des titres cotés. La contrepartie peut faire défaut, ce qui entraîne des prix peu favorables ou des retards dans la transaction.

Risques de marché Comme pour les actions, le marché OTC est soumis à la volatilité. L’absence d’informations en temps réel et de transparence accrue limite la perception précise du marché par la majorité des investisseurs OTC.

Piège du levier Le levier peut amplifier les gains, mais pour les investisseurs peu expérimentés, il représente aussi un risque de pertes importantes ou de liquidation forcée.

Avant d’entrer sur le marché OTC, il est conseillé de bien comprendre ces risques, d’établir une gestion stricte des risques, et de privilégier des canaux réglementés et sérieux.