Comment choisir un ETF or ? Un guide complet pour comprendre les recommandations et stratégies d'investissement en ETF or taïwanais et américain

L’or, en tant qu’actif refuge traditionnel, peut à la fois résister aux risques d’inflation et jouer un rôle d’équilibrage dans un portefeuille d’investissement. Comparé à la détention directe d’or physique ou à la participation à des transactions à terme, les ETF or, grâce à leur flexibilité de trading et à leurs faibles coûts, deviennent la première option pour un nombre croissant d’investisseurs. Quelles sont les différentes stratégies avec les ETF or, et comment les débutants peuvent-ils rapidement s’y familiariser ? Cet article vous présentera les connaissances essentielles et les stratégies pratiques concernant les ETF or.

Les trois principaux types d’ETF or, chacun avec leurs spécificités

Les ETF or sont essentiellement des fonds négociés en bourse qui suivent l’évolution du prix de l’or. Selon les actifs qu’ils suivent, on peut classer les ETF or en trois catégories :

ETF or en or physique : détiennent directement de l’or physique, conservé par des institutions professionnelles, et les investisseurs détiennent indirectement une part de cet or. Un produit représentatif est le GLD (SPDR Gold Shares). La variation de prix de ce type d’ETF est fortement liée au prix spot de l’or, avec une volatilité relativement faible.

ETF or dérivés : investissent dans des contrats à terme sur l’or ou des contrats pour différence (CFD), ajustant leur position en fonction de l’évolution du marché. Par exemple, le ProShares Ultra Gold (UGL) offre un effet de levier, permettant d’amplifier les gains, mais avec un risque accru.

ETF or actions minières : investissent dans un panier d’actions de sociétés minières aurifères, comme le VanEck Gold Miners ETF (GDX). Ces produits sont influencés à la fois par le prix de l’or et par la tendance générale du marché boursier ainsi que par la performance spécifique des entreprises, ce qui entraîne une volatilité souvent plus élevée.

Pourquoi investir dans les ETF or ? Cinq avantages évidents

Facilité de trading exceptionnelle : les ETF or se négocient directement en bourse, comme des actions. Il suffit d’ouvrir une application de trading, quelques clics suffisent pour acheter ou vendre, sans procédures complexes.

Coûts très faibles : l’achat d’or physique nécessite généralement des frais de 5% à 10%, en plus des coûts de stockage. Les ETF or ont des frais de gestion de seulement 0,2% à 0,5%, réduisant considérablement le coût global d’investissement.

Outil de diversification efficace : l’or a une faible corrélation avec les actions et les obligations. En allouant 5% à 10% de son portefeuille à l’or, on peut réduire efficacement le risque global. Des études montrent qu’une inclusion raisonnable de l’or améliore le ratio risque/rendement du portefeuille.

Transparence de l’information : les ETF or en or physique publient régulièrement leurs réserves d’or, permettant aux investisseurs de connaître précisément la quantité d’actifs physiques soutenant leur investissement.

Barrière d’entrée accessible : avec quelques centaines de yuans ou moins, il est possible d’investir, bien en dessous du coût d’achat d’une barre d’or, permettant aux investisseurs particuliers de profiter des gains liés à l’or.

ETF or vs Contrats à terme sur l’or, comment choisir ?

Les deux outils ont leurs spécificités. Les ETF or conviennent aux investisseurs qui croient en une appréciation à long terme de l’or et recherchent une croissance stable ; tandis que les CFD or, avec leur effet de levier et leur flexibilité stratégique, sont plus adaptés aux traders à court terme cherchant à capter rapidement les fluctuations de prix.

Concernant la structure des coûts, les ETF or nécessitent de payer des frais de gestion et de stockage, mais sans coûts de levier ; les CFD or utilisent un mode de marge, pouvant offrir jusqu’à 200 fois de levier, mais avec des frais de financement overnight. Pour un investissement à moyen ou long terme, les ETF or sont plus contrôlables en termes de coûts ; pour le trading intraday ou à court terme, les CFD or offrent plus de flexibilité.

Quelle est la volatilité des ETF or ? La liquidité est-elle suffisante ?

Les ETF or en or physique ont généralement une volatilité modérée, étroitement liée au prix spot de l’or. Bien que considéré comme un actif refuge, le prix de l’or peut connaître des fluctuations importantes en cas d’événements géopolitiques, de changements de politique monétaire ou d’incertitudes économiques.

Il est important de noter que la volatilité historique de l’or tend à diminuer sur le long terme, restant relativement stable même lors d’événements exceptionnels comme la pandémie de COVID-19. Comparé au pétrole, au cuivre ou à l’indice S&P 500, la volatilité de l’or est nettement plus faible, ce qui explique son utilisation répandue dans la gestion des risques.

En revanche, les ETF or basés sur des sociétés minières, comme GDX, présentent une volatilité plus élevée, car ils sont influencés non seulement par le prix de l’or, mais aussi par la tendance du marché boursier, la rentabilité des entreprises et des risques sectoriels spécifiques (coûts d’extraction, risques de gestion, etc.).

En termes de liquidité, des ETF or majeurs comme GLD et IAU disposent de plusieurs milliards de dollars d’actifs, avec une négociation très active, des spreads faibles, facilitant l’entrée et la sortie.

Recommandations d’ETF or : comparaison entre le marché taïwanais et américain

Sur le marché américain, deux ETF or emblématiques sont le GLD et l’IAU.

GLD (SPDR Gold Shares) : avec une capitalisation de 56,1 milliards de dollars, c’est le plus grand ETF or au monde. Son rendement sur cinq ans est de 62,5%, avec des frais de gestion de seulement 0,4%, et une liquidité excellente.

IAU (iShares Gold Trust) : capitalisation de 26,7 milliards de dollars, rendement cumulé de 63,69%, frais de gestion de 0,25%, parmi les plus faibles du secteur, idéal pour les débutants sensibles aux coûts.

SGOL (Invesco DB Gold Fund) : capitalisation de 2,8 milliards de dollars, rendement de 64,36%, frais de gestion de 0,39%, se distingue par la possibilité d’échanger physiquement l’or, ce qui renforce la gestion des risques.

Côté taïwanais, Yuan Da S&P Gold ETF est le plus grand et le plus liquide, avec une capitalisation de 25,5 milliards de dollars, un rendement sur cinq ans de 34,17%, des frais de gestion de 1,15%, très accessible pour les débutants.

D’après les données, les ETF or américains surpassent nettement en termes de taille, de frais et de performance historique, offrant une option plus stable et efficace.

Règles pratiques pour investir dans les ETF or

Étape 1 : Construire un portefeuille stratifié

Adaptez votre allocation selon votre tolérance au risque. Un investisseur agressif peut allouer 50% en ETF actions, 25% en ETF or, 20% en fonds obligataires, et 5% en CFD or ; un profil prudent peut ajuster à 30% actions, 25% ETF or, 42% obligations, 3% CFD or ; un profil conservateur privilégiera 30% obligations, 40% dépôts bancaires, complétés par 15% ETF or et 15% actions.

Étape 2 : Stratégie d’investissement périodique

Choisissez une date fixe chaque mois (par exemple, jour de paie) pour acheter une somme fixe d’ETF or. Cela permet d’uniformiser le coût d’achat, de réduire l’impact de la volatilité du marché, et est particulièrement adapté aux salariés et aux débutants. La clé est de maintenir cette stratégie sur 3 à 5 ans, en évitant les opérations fréquentes.

Étape 3 : Approche d’achat lors des baisses

Au lieu d’un achat passif périodique, une stratégie plus avancée consiste à augmenter ses positions lors des chutes du prix de l’or, et à réduire lors des hausses. Cela demande une capacité d’analyse des fluctuations, et convient aux investisseurs expérimentés.

Étape 4 : Fixer des objectifs de profit clairs

La plupart des investisseurs visent un rendement de 30% à 50%. Une fois l’objectif atteint, il faut vendre rapidement pour sécuriser ses gains ou réduire ses positions par étapes. La patience et la discipline sont essentielles pour éviter la cupidité.

Comment choisir l’ETF or qui vous convient ?

Vérifier l’émetteur et la taille : privilégier les ETF or émis par des institutions crédibles, avec une grande capitalisation, pour assurer une meilleure liquidité.

Comparer la performance historique : examiner le rendement sur 3 ou 5 ans et la perte maximale pour évaluer le risque. Éviter les produits avec de mauvaises performances passées, sauf si leur valorisation est très basse et que l’on croit en leur potentiel futur.

Évaluer les coûts de transaction : entrer lorsque le prix de l’or est relativement bas pour réduire le coût unitaire, tout en surveillant les frais de gestion, pour choisir un produit dans une fourchette acceptable.

En résumé

Les ETF or, grâce à leur simplicité de trading, leurs faibles coûts et leur diversification, sont devenus un composant incontournable des portefeuilles modernes. Parmi les ETF or américains, GLD, IAU et SGOL se distinguent par leur stabilité et leur performance. Le choix final doit correspondre à votre profil de risque et à votre horizon d’investissement. Pour les débutants, il est crucial d’évaluer soigneusement leur capacité à supporter le risque, d’adopter une stratégie d’investissement périodique ou d’achat lors des baisses, et de conserver une vision à long terme pour que l’or, cette “monnaie dure”, puisse accompagner la croissance de votre patrimoine.