Carte d'investissement du marché boursier australien｜Comment exploiter les opportunités de ressources et de technologie dans l'hémisphère sud en 2025

Pourquoi les actions australiennes méritent-elles d’être à nouveau surveillées ?

L’Australie a toujours été perçue par de nombreux investisseurs comme une “option lointaine”. Mais dans un contexte de montée des risques géopolitiques mondiaux et de banques centrales lançant des politiques de baisse des taux, le marché boursier australien mijote discrètement de nouvelles opportunités d’investissement. Ce trésor de ressources possède non seulement les réserves minières les plus riches au monde, mais joue également un rôle clé dans la vague de transition énergétique.

L’indice australien (ASX200) a augmenté de 12,95 % en 2024. Qu’est-ce qui motive cette hausse ? Et comment ouvrir un nouveau chapitre en 2025 ?

Les trois forces motrices des actions australiennes

Politique : Du slogan à la révolution énergétique concrète

La politique de subvention à l’hydrogène annoncée par le gouvernement fédéral australien pour 2025 — une subvention de 2 AUD par kilogramme, combinée à l’engagement législatif d’éliminer complètement les centrales à charbon d’ici 2030 — n’est pas seulement une déclaration écologique, mais un “changeur de règles du jeu” qui réécrit la logique d’investissement dans les actions australiennes.

L’objectif du gouvernement est de capter 15 % des exportations mondiales d’hydrogène d’ici 2030, ce qui signifie que les entreprises d’infrastructures associées recevront des commandes concrètes. Par ailleurs, la mise en œuvre de la politique de taxe carbone de l’UE oblige les géants des ressources australiens à accélérer leurs investissements dans les technologies vertes, ce qui valorise les entreprises minières maîtrisant la production à faible émission.

Technique : La révolution de la demande pour le cuivre et le lithium

La frénésie mondiale de construction de centres de données AI a créé une demande sans précédent pour le cuivre, tandis que l’expansion continue de l’industrie des véhicules électriques accélère la consommation de cuivre et de lithium. Bien que le prix du lithium ait chuté de 30 % en 2024, cela a permis aux entreprises minières australiennes d’apprendre de nouvelles stratégies — plutôt que de se battre sur les prix, elles signent des contrats d’approvisionnement à long terme avec des clients majeurs comme Tesla ou BYD, pour assurer des revenus stables.

La rareté du cuivre dépasse même celle du lithium, faisant de ce dernier le “roi invisible” du marché des ressources en 2025.

Géopolitique : La valeur stratégique dans la lutte pour les terres rares

L’Australie possède la deuxième plus grande réserve mondiale de terres rares, devenant soudainement un “fournisseur neutre” dans la compétition sino-américaine. Le ministère américain de la Défense investit massivement dans des entreprises australiennes de terres rares pour réduire leur dépendance à la Chine, apportant ainsi une prime politique précieuse à ces sociétés.

Cependant, l’impact de la concurrence des terres rares bon marché d’Indonésie et du Vietnam s’intensifie, obligeant l’Australie à s’appuyer sur ses avantages technologiques pour la purification afin de préserver ses marchés haut de gamme.

Neuf axes d’investissement pour les actions australiennes en 2025

1. FMG Fortescue — Le “rêveur de l’OPEP” de l’industrie de l’hydrogène

Les avantages de FMG (FMG.AU) sont clairs : ses flux de trésorerie élevés issus de l’exploitation du minerai de fer alimentent la filiale FFI, qui ambitionne de produire 15 millions de tonnes d’hydrogène vert par an d’ici 2030. Cela représente une stratégie de “gagner de l’argent en minant” pour investir dans l’avenir. Bien que le secteur de l’hydrogène comporte des risques technologiques et de flux de trésorerie, l’activité traditionnelle du minerai de fer offre une base solide, faisant de FMG un levier pour les investisseurs “radicaux”.

2. BHP Billiton — Le géant minier polyvalent

BHP (BHP.AU) combine plusieurs avantages. Il contrôle la plus grande mine de cuivre au monde, Escondida, dont la capacité sera portée à 1,4 million de tonnes en 2025 ; il a signé un contrat de 10 ans pour fournir du cuivre à Tesla, garantissant des revenus stables ; le coût de production du charbon à coke dans le Queensland est de 80 AUD/tonne, contre un prix spot de 320 AUD/tonne, ce qui maintient une fenêtre de profitabilité jusqu’en 2026.

Un rendement moyen de dividendes de 5,8 % sur cinq ans soutient la défense, tandis que la hausse du prix du cuivre soutient l’attaque. Les investisseurs peuvent envisager d’acheter du cuivre au comptant tout en vendant des contrats à terme sur le minerai de fer pour couvrir leurs risques.

3. Rio Tinto — Un choix à haut rendement avec une structure d’actifs légère

Comparé à BHP, Rio Tinto (RIO.AU) possède une structure d’actifs plus légère et un ratio d’endettement plus faible, ce qui lui confère une meilleure santé de flux de trésorerie dans un environnement de taux d’intérêt élevés. Son rendement de 6 % est supérieur à celui de BHP, en faisant le choix privilégié pour les investisseurs recherchant un rendement élevé.

Le prix de ses actions est plus modeste, et si la demande de cuivre, de nickel et d’autres métaux dépasse les attentes, la croissance des bénéfices de Rio Tinto sera moins dynamique que celle de BHP.

4. CBA Commonwealth Bank — La “garde-fou” du secteur financier

CBA (CBA.AU) est considéré comme l’actif le plus stable du secteur financier australien. Lors du début de la transition vers la baisse des taux, la pression sur les prêts hypothécaires s’est relâchée, le taux de créances douteuses restant à un niveau contrôlable de 0,4 % ; la société affiche 28 années consécutives d’augmentation de ses dividendes, ce qui séduit les retraités investisseurs.

Un rendement moyen de 5,2 %, bien supérieur à celui des quatre grandes banques, confère à CBA une résilience face à tous les environnements économiques. Les investisseurs prudents peuvent acheter à prix actuel pour sécuriser leurs dividendes, tandis que les traders peuvent attendre une correction vers la bande inférieure de Bollinger ou sous la moyenne mobile saisonnière.

5. Sandfire Resources — Le “tueur” des coûts dans le cuivre

Sandfire (SFR.AU) exploite la mine de Motheo au Mozambique, avec un taux de cuivre de 6 %, et un coût de production de seulement 1,5 AUD/lb, surpassant largement la moyenne du secteur à 2,8 AUD/lb. La capacité sera portée à 200 000 tonnes en 2025, avec un contrat d’approvisionnement de cinq ans avec Tesla pour assurer des ventes stables.

Dans un contexte où le prix du cuivre pourrait dépasser 12 000 AUD/tonne, SFR devient un “levier amplificateur” de la hausse du prix du cuivre.

6. CSL Limited — La “machine à récolter” des bénéfices liés au vieillissement

Avec plus de 5 millions de personnes de 65 ans et plus, l’Australie voit son budget Medicare croître chaque année. CSL (CSL.AU), qui contrôle 45 % du marché mondial du plasma, a un coût de purification inférieur de 20 % à celui de ses concurrents, créant un quasi-monopole technologique.

Avec une part de marché de 30 % pour le vaccin contre la grippe et des prix unitaires pour les médicaments rares dépassant 100 000 AUD, le gouvernement ne lésine pas sur ses dépenses. Bien que 2024 ait été marqué par une faible performance des actions médicales en raison de flux vers l’IA, ces entreprises sous-estimées ont un potentiel de rebond évident en 2025. Sur le long terme, la tendance au vieillissement est irréversible, et la rentabilité de CSL est la plus certaine.

7. WES Westfarmers — Le “refuge sécurisé” contre la volatilité

Westfarmers (WES.AU), le plus grand détaillant australien, affiche une croissance solide en 2024 dans un contexte de reprise de la consommation. Comparé aux valorisations astronomiques des actions AI, le secteur de la vente au détail présente un moindre risque, offrant une stabilité rassurante. En gestion de risque, WES est un choix incontournable pour équilibrer un portefeuille.

L’action reste en tendance haussière, et les investisseurs à long terme peuvent faire des investissements périodiques, tandis que les traders peuvent entrer lors d’un rebond vers la bande inférieure de Bollinger ou sortir à un sommet précédent.

8. Zip Pay Later — La “contre-offre” bénéficiant de la baisse des taux

Zip (ZIP.AU), plateforme de “payez plus tard” (BNPL), fonctionne de manière similaire aux cartes de crédit. Lors du cycle de hausse des taux des deux dernières années, en raison de revenus instables et de risques de défaut élevés, Zip est passé de 14 AUD à 0,25 AUD.

Avec la fin du cycle de hausse des taux, la réduction des défauts et l’augmentation du nombre de clients ont permis au cours de rebondir à 3,1 AUD. La baisse des taux en 2025 devrait encore soutenir la reprise des activités et la remontée des profits de Zip.

9. GMG Group — Le “tireur invisible” du secteur immobilier logistique

Le plus grand promoteur immobilier australien, GMG (GMG.AU), contrôle 65 % des entrepôts logistiques haut de gamme. Amazon, Coles et autres géants signent des contrats à long terme, avec une durée moyenne de 8 ans et un taux d’occupation de 98 %. Avec 12 années consécutives d’augmentation des dividendes et une rentabilité nette stable, GMG surperforme ses pairs.

Alors que l’inflation en Australie diminue et que la reprise économique s’amorce, la hausse des loyers et des prix immobiliers augmente la valeur nette de GMG ; la baisse des taux d’intérêt profite également au secteur immobilier. Il faut cependant rester vigilant face aux risques de récession mondiale et de rebond des taux d’intérêt, qui pourraient impacter la rentabilité locative.

Pourquoi il faut réévaluer les actions australiennes

Rendement à long terme bien supérieur aux attentes

Depuis 1991, à l’exception de la récession liée à la pandémie de 2020, l’économie australienne a connu une croissance positive sur 33 ans. Le rendement annuel du marché boursier australien atteint 11,8 %, avec un dividende moyen de 4 %, en faisant une cible idéale pour l’investissement à long terme.

Risque politique relativement faible

Comparé aux incertitudes géopolitiques des marchés américains, taïwanais ou japonais, l’Australie, en tant que l’une des économies les plus stables au monde, attire de plus en plus de capitaux refuges. La montée des risques dans l’hémisphère nord renforce le “halo de sécurité” des actions australiennes.

Avantages cachés du DTA entre Taïwan et l’Australie

Selon l’article 10 du DTA entre l’Australie et Taïwan, la retenue à la source sur les dividendes d’actions australiennes ne dépasse pas 10-15 %, contre 30 % pour les dividendes américains, ce qui réduit considérablement le coût d’investissement dans ces actions.

Dernières réflexions sur l’investissement en actions australiennes en 2025

L’attractivité des actions australiennes ne réside pas dans la “couverture contre le risque”, mais dans la “recherche de certitude dans la volatilité”. La prochaine transition énergétique, la montée en puissance de l’IA, et la baisse des taux vont déclencher une nouvelle vague de rotation d’actifs — autant d’opportunités de surperformance pour les investisseurs préparés.

Plutôt que de prédire la direction du vent demain, il est plus judicieux de bâtir dès aujourd’hui sa propre stratégie d’investissement. L’ère dorée des actions australiennes pourrait n’être qu’à ses débuts.