Quand la platine en vaut-elle vraiment la peine ? Comparaison des métaux précieux 2025

Le monde des métaux précieux connaît actuellement une renaissance : l’Or se stabilise au-dessus de la barre des 3 300 dollars par once troy, tandis que l’Argent a franchi la barre des 38 dollars. Mais alors que ces deux classiques font la une des journaux, une révolution silencieuse se déroule dans le prix du Platine – une que de nombreux investisseurs ont jusqu’à présent négligée.

La position paradoxale du platine par rapport à l’or

Qui aurait pensé : le métal qui était autrefois plus précieux que tous les autres métaux précieux lutte aujourd’hui pour retrouver l’attention des marchés. En 2014, le platine était plus cher que l’or, avec des cotations dépassant 1 500 USD par once troy. Un changement dramatique a suivi.

L’évolution des prix des dix dernières années raconte une histoire pleine de ruptures et d’espoirs. Alors que l’Or a connu une ascension sans précédent et a atteint en avril 2025 son plus haut historique de plus de 3 500 USD, le prix du platine évoluait dans un corridor beaucoup plus étroit. Le point bas a été atteint en 2020, lorsque le platine s’est temporairement négocié en dessous de 600 USD. Mais depuis janvier 2025, une toute autre image se dessine : le prix du platine explose littéralement et atteignait en juillet 2025 environ 1 450 USD – une hausse impressionnante de plus de 50 % en quelques mois.

Cette divergence soulève une question fondamentale : le platine ou l’or, quelle est la meilleure valeur refuge aujourd’hui ?

Pourquoi le ratio platine/or est négatif depuis des années

Pour répondre à cette question, il est utile d’examiner les modèles historiques. L’Or fonctionne principalement comme une monnaie protégée contre l’inflation et comme une réserve d’urgence pour les économies. Le platine, en revanche, possède une double nature : c’est à la fois un métal précieux et une matière première industrielle.

Ce double caractère explique la sous-performance des dernières années. L’industrie automobile – longtemps le principal acheteur de catalyseurs en platine – traverse une période difficile. La tendance vers les véhicules électriques et la faiblesse des ventes de diesel ont réduit la demande. Parallèlement, la demande de crédit sur l’Or est restée stable et élevée, ce qui a conduit à un ratio platine/or de plus en plus négatif depuis 2011 – la plus longue phase négative dans l’histoire des cours des deux métaux.

Mais la situation évolue rapidement. Le platine est de plus en plus utilisé dans la technologie des piles à combustible et dans l’hydrogène vert, en médecine comme matériau d’implantation, et dans l’industrie chimique pour la production d’engrais. Par ailleurs, le platine est plusieurs fois plus rare que l’or.

La tempête parfaite : ce qui explique la remontée du platine depuis 2025

La hausse spectaculaire des prix, passant d’environ 900 USD en janvier à 1 450 USD en juillet 2025, repose sur la confluence de plusieurs facteurs :

Une crise de l’offre – notamment en Afrique du Sud, le plus grand producteur mondial – rencontre un déficit structurel. Le marché demande actuellement plus que ce qui est produit. Les taux de location (un indicateur de rareté physique) ont atteint des sommets extrêmes. S’ajoutent des incertitudes géopolitiques rendant les valeurs refuges comme les métaux précieux attrayantes, ainsi qu’un dollar américain faible qui soutient généralement les prix des matières premières. La demande, notamment en provenance de Chine et dans le secteur de la joaillerie, reste étonnamment robuste.

Ces facteurs ont ensemble propulsé le prix du platine dans une nouvelle dynamique, peu comparable aux phases précédentes.

Platine ou or – où se trouve le vrai potentiel ?

Il n’existe pas de réponse simple. L’Or séduit par sa stabilité et sa longue expérience en tant que réserve de valeur. Le platine offre de la volatilité et un potentiel spéculatif.

Pour 2025, le Conseil mondial de l’investissement dans le platine prévoit une demande totale de 7 863 koz contre une offre de seulement 7 324 koz. Ce qui crée un déficit de 539 koz. L’industrie automobile représentera 41 % de la demande (3 245 koz avec une croissance de 2 %), l’industrie 28 % (2 216 koz avec une baisse de -9 %), la joaillerie 25 % (1 983 koz avec une hausse de 2 %), et les investissements 6 % (420 koz avec une hausse de 7 %).

La demande totale devrait diminuer d’1 % – mais cette prévision repose sur l’hypothèse d’un développement industriel stable. Si la Chine et les États-Unis relancent leur industrie plus fortement que prévu, le prix du platine pourrait augmenter de manière significative.

Options d’investissement : du physique à la spéculation

Possession physique offre une propriété immédiate, mais entraîne des coûts de stockage et de transaction importants.

Les ETF et ETC sur le platine offrent simplicité et intégration dans un portefeuille existant – idéal pour les débutants.

Les actions de producteurs de platine lient la performance à celle de certaines entreprises.

Les contrats à terme et options sont des instruments complexes et très spéculatifs, destinés aux traders expérimentés, avec un potentiel de gains et de pertes élevé.

Les CFD (Contrats sur différence) permettent aux traders actifs de spéculer sur les mouvements de prix avec un capital moindre via l’effet de levier. Le levier multiplie à la fois gains et pertes – une arme à double tranchant.

Stratégies pour différents types d’investisseurs

Pour les traders actifs : La volatilité du platine est un avantage. Une stratégie de suivi de tendance éprouvée utilise des moyennes mobiles (10 et 30). Lorsqu’un croisement haussier se produit, on utilise un levier, et lors d’un croisement baissier, on sort. La gestion du risque est essentielle – risquer 1-2 % du capital par trade, avec des ordres stop-loss à 2 % en dessous du prix d’entrée.

Pour les investisseurs conservateurs : Intégrer le platine dans un portefeuille (environ 5-10 % d’une position en métaux précieux) permet de diversifier, car la dynamique des prix peut être partiellement opposée à celle des actions. Cela peut stabiliser le portefeuille à long terme, d’autant plus que la volatilité accrue est atténuée par un rééquilibrage régulier.

La prévision pour le reste de 2025

Après la hausse, une phase de consolidation est probable. Des prises de bénéfices pourraient intervenir. Les éléments clés seront :

• Comment évolue le dollar américain ?
• La demande reste-t-elle stable malgré d’éventuels droits de douane américains ?
• Les producteurs peuvent-ils réduire le déficit structurel ?
• Que se passe-t-il avec les taux de location comme indicateur de sentiment du marché ?

Les perspectives pour le platine restent mitigées à positives – un scénario classique pour les spéculateurs et les diversificateurs de portefeuille, mais moins pour ceux qui recherchent la sécurité de l’Or.