## Guide d'investissement en métaux précieux 2025 : le platine peut-il surpasser la performance de l'or ?

Le marché des métaux précieux continue de créer de nouveaux sommets. Le prix de l'or reste stable à plus de 3300 dollars l'once, tandis que l'argent a également franchi la barre des 38 dollars. Cependant, dans cette vague de marché, **les usages futurs et le potentiel d'investissement du platine** sont souvent négligés par les investisseurs. En tant que métal industriel et actif refuge, la performance du platine cette année mérite une attention particulière.

## Une décennie de fluctuations : trajectoire des prix du platine et de l'or

Le platine a autrefois été le métal précieux le plus cher. En 2014, son prix atteignait jusqu'à 1500 dollars l'once, bien au-dessus de l'or. Mais la tendance des dix dernières années a été aussi volatile qu'une montagne russe. En comparaison, l'or a connu une tendance haussière continue. En avril, l'or a atteint un sommet historique de 3500 dollars l'once, tandis que la performance du platine semblait bien pâle.

Le prix du platine a connu de fortes fluctuations au cours des dix dernières années. Au début de 2020, il est même tombé en dessous de 600 dollars l'once, puis a longtemps tourné autour de 1000 dollars. Ce n'est qu'au début de 2025 que le platine a connu une forte reprise. En juillet, son prix a atteint environ 1450 dollars l'once, indiquant un signal de reprise significatif.

## Panorama des canaux d'investissement dans le platine

**Le platine physique** est la méthode la plus directe de détention. Les investisseurs peuvent acheter des pièces, des barres ou des bijoux en platine via des commerçants de métaux précieux, des banques ou des plateformes en ligne. Mais la détention physique nécessite des installations de stockage sécurisées, avec des coûts de garde et de transaction généralement élevés.

**Les ETF et ETC sur le platine** offrent une solution pratique pour ceux qui ne souhaitent pas détenir de métal physique. Ces fonds suivent directement la fluctuation du prix du platine, permettant une intégration facile dans un portefeuille existant, particulièrement adapté aux débutants en bourse. Comparé à la détention physique, cette méthode est plus flexible et moins coûteuse.

**Les actions de sociétés minières de platine** constituent une autre voie d'investissement indirecte. En investissant dans des entreprises de production de platine, les investisseurs peuvent bénéficier à la fois des revenus opérationnels et de la hausse du prix du métal.

**Les contrats à terme et options** conviennent aux traders expérimentés. Ces instruments dérivés permettent de couvrir ou de spéculer en fonction des prévisions sur le prix futur du platine, mais comportent des risques et des rendements bien plus élevés que l'investissement en spot.

**Le trading CFD sur le platine** ouvre de nouvelles opportunités pour les traders actifs. Les contrats sur différence permettent de multiplier la position avec un faible capital initial grâce à l'effet de levier, profitant ainsi des fluctuations à court terme du platine. Cette flexibilité en fait un outil populaire pour le day trading et le trading de tendance.

## Trajectoire historique du platine et sa valeur industrielle

Pour comprendre le potentiel d'investissement du platine, il faut revenir sur son histoire. Contrairement à l'or, **les usages futurs du platine** dépendent non seulement de l'offre et de la demande du marché, mais aussi de la demande industrielle. Le platine est largement utilisé dans l'industrie automobile, notamment dans les catalyseurs diesel. De plus, il trouve des applications dans les dispositifs médicaux, la chimie, les piles à combustible et la production d'hydrogène vert, ce qui stimule une forte demande.

En tant que métal précieux, l'histoire du platine est relativement jeune. L'or et l'argent ont été frappés en tant que monnaie dès le VIe siècle, tandis que le platine n'a été intégré dans la circulation qu'au XIXe siècle, avec la première émission officielle de pièces en platine en Russie. En 1845, la Russie a interdit l'exportation et la frappe du platine, entraînant une surabondance et une chute des prix.

Au début du XXe siècle, avec la reprise de la demande industrielle, le prix du platine a progressivement rebondi. La classe monarchique mondiale l'a intégré dans ses collections de bijoux, sa brillance unique mettant en valeur les diamants. Le secteur industriel a également découvert ses valeurs — des commutateurs électriques aux filaments. En 1902, le brevet du procédé Ostwald (production en grande quantité d'acide nitrique) a permis d'appliquer le platine dans la technologie automobile. Le prix du platine a alors décollé, atteignant en 1924 jusqu'à six fois le prix de l'or.

Les deux guerres mondiales et d'autres crises économiques ont interrompu cette tendance. Ce n'est qu'à partir de 2000 que le prix du platine a véritablement rebondi. Entre 2000 et 2008, le platine a connu une hausse sans précédent, dépassant largement celle de l'or. En mars 2008, il a atteint un sommet historique de 2273 dollars l'once. Cette hausse exceptionnelle a été alimentée par plusieurs facteurs : la demande de sécurité en période de crise financière, ainsi que ses applications industrielles en tant que bien de consommation. Lors des phases d'expansion économique, l'offre de platine pouvait rapidement devenir insuffisante, faisant grimper les prix. Les investisseurs à long terme ont exploité cette caractéristique, achetant en période de faiblesse économique en attendant des gains futurs.

## Les facteurs de soutien à la hausse du platine en 2025

En 2025, le platine a déjà augmenté de plus de 50 %, passant de 900 dollars en janvier à 1450 dollars en juillet. Cette forte reprise est alimentée par plusieurs facteurs :

**Pressions sur l'offre** : réduction de la production dans des pays clés comme l'Afrique du Sud, pénurie structurelle (demande supérieure à l'offre) et rareté physique (reflétée par des taux de location élevés).

**Environnement macroéconomique** : tensions géopolitiques et faiblesse du dollar, deux facteurs favorables aux matières premières libellées en dollars.

**Soutien de la demande** : demande stable en Chine et dans le secteur de la joaillerie, ainsi qu'une demande d'investissement en forte croissance (importants flux de fonds dans les ETF).

L'interaction entre la pénurie d'offre, la demande stable, les risques géopolitiques et la faiblesse du dollar crée un environnement de "tempête parfaite" pour le platine.

## Différences et avantages du platine par rapport à l'or

L'or et le platine sont deux actifs précieux importants, mais chacun possède ses caractéristiques. L'or est reconnu pour ses fonctions de protection contre l'inflation et de réserve de valeur, tandis que le platine se distingue par son élégance intemporelle, sa valeur en joaillerie et ses usages industriels étendus.

Dans les applications du secteur automobile, médical, chimique et **dans le domaine de l'énergie verte**, notamment dans les piles à combustible et la production d'hydrogène, le rôle du platine devient de plus en plus crucial. Bien que le platine soit beaucoup plus rare que l'or, sa performance de prix ces dernières années a été nettement inférieure. Depuis 2019, l'or a constamment atteint de nouveaux sommets, tandis que le platine est resté stagnant ou a même reculé, ce qui a conduit le ratio platine/or à devenir, pour la première fois depuis 2011, négatif, établissant la plus longue période négative pour cet indicateur.

La faiblesse prolongée du prix du platine est principalement due au déclin de l'industrie automobile. La demande en catalyseurs diesel a fortement diminué. Cependant, la situation pourrait changer en 2025. Selon le Conseil mondial du platine, la demande totale en 2025 devrait atteindre 7863 onces, contre une offre totale de 7324 onces, laissant un déficit structurel de 539 onces.

L'offre devrait croître seulement de 1 %, reflétant des contraintes structurelles dans l'exploitation minière. Cependant, le marché de la récupération pourrait croître de 12 %, apportant une nouvelle source d'approvisionnement. Sur le plan de la demande, bien que la demande globale soit prévue en baisse de 1 %, les secteurs automobile (+2 %), joaillerie (+2 %) et investissement (+7 %) devraient connaître une croissance, tandis que le secteur industriel pourrait diminuer de 9 %.

## Évaluation des perspectives et stratégies d'investissement dans le platine en 2025

D'un point de vue de l'équilibre offre-demande, 2025 présente une tendance neutre à légèrement favorable pour le platine. La capacité de production étant limitée et difficile à augmenter rapidement, et la demande restant globalement stable, le platine pourrait conserver sa valeur. Si la demande industrielle venait à augmenter de façon inattendue (actuellement prévue à -9 %), cela pourrait entraîner une hausse significative des prix. La dynamique entre les évolutions géopolitiques, la stabilité de la demande (notamment l'impact des tarifs américains) et la dynamique de l'offre seront des variables clés.

Cependant, depuis juillet, après une forte hausse, le platine pourrait faire face à une pression de consolidation accrue. Bien que la hausse reflète une véritable pénurie physique et une dépréciation du dollar, elle comporte aussi une composante spéculative. En cas de prises de bénéfices massives, cela pourrait affecter les perspectives annuelles. La direction du dollar, la stabilité de la demande (notamment l'impact des taxes américaines) et la dynamique de l'offre détermineront la suite. Le taux de location doit être un indicateur clé pour les investisseurs, car ses variations reflètent la santé du marché.

**Les traders actifs** peuvent exploiter la forte volatilité du platine. Comparé à l'or et à l'argent, le platine est plus volatile, créant des opportunités pour le trading à court terme. Les outils à effet de levier comme les CFD et les contrats à terme conviennent à ce type de traders. Une stratégie courante consiste à suivre la tendance : calculer la moyenne mobile rapide (10 jours) et lente (30 jours), et acheter lorsque la ligne rapide croise la ligne lente à la hausse (avec un effet de levier de 5x), et vendre lors du croisement inverse.

**La gestion des risques est essentielle**. La règle de base est que le risque par transaction ne doit pas dépasser 1-2 % du capital total, avec des ordres stop-loss. Par exemple, pour un capital de 10 000 euros, le risque maximal par transaction est de 100 euros (1 %). Avec un stop-loss à 2 %, la taille de position avec un effet de levier de 5x doit être limitée à 1000 euros.

**Les investisseurs prudents** peuvent considérer le platine comme un actif de diversification dans leur portefeuille. Étant donné que la dynamique de l'offre et de la demande du platine est indépendante des actifs traditionnels (actions, obligations), il peut offrir un effet de couverture et de diversification, aidant à atténuer les risques liés à un portefeuille américain. Les ETF/ETC, le platine physique ou les actions de sociétés minières sont des outils appropriés. La répartition doit être adaptée à la tolérance au risque et à l'horizon temporel. Lors de l'intégration du platine dans un portefeuille, il faut prendre en compte sa volatilité plus élevée, qui peut augmenter le risque global, et envisager une diversification avec d'autres métaux précieux, avec un rééquilibrage périodique.

Actuellement, le platine se trouve à une croisée des chemins entre opportunités et défis. Que ce soit pour le trading à court terme ou la constitution d’un portefeuille à long terme, les investisseurs doivent élaborer une stratégie claire en fonction de leur profil.