Maîtrisez les horaires de trading électronique sur le marché boursier américain et la méthode de consultation, pour saisir les opportunités de la nuit

Les transactions électroniques après la clôture du marché américain sont souvent appelées « champ de bataille nocturne », et de nombreux investisseurs souhaitent profiter de cette période pour prendre de l’avance dans leurs positions. Mais pour participer réellement à cette activité, il faut d’abord bien comprendre les horaires de trading, les canaux de consultation des cotations, ainsi que les pièges potentiels.

Qu’est-ce que précisément le marché électronique américain ?

Le marché électronique (également appelé trading après clôture ou trading nocturne) est un mode de trading qui dépasse les limites des horaires traditionnels. Les heures normales de trading aux États-Unis sont de 9h30 à 16h00, heure de l’Est, mais le marché électronique permet aux traders de continuer à négocier en dehors de cette plage.

Les principaux participants au trading après clôture sont les grands investisseurs et les institutions financières bien informées. Ils déploient leurs stratégies en avance en fonction des dernières nouvelles, afin de préparer la tendance du marché pour le lendemain. Le marché électronique américain couvre les actions cotées à la NASDAQ, à la Bourse de New York, ainsi que certains fonds négociés en bourse (ETF).

Le marché à terme électronique est encore plus flexible, permettant un trading 24h/24 sans interruption. Qu’il s’agisse de pétrole brut, d’or ou de divers produits à terme, les investisseurs du monde entier peuvent participer à tout moment pour réagir instantanément aux changements du marché. Depuis 2017, la Bourse de Taiwan a lancé ses marchés nocturnes, proposant des produits comme le contrat à terme sur l’indice Taïwan, permettant aux investisseurs locaux de bénéficier de plages horaires plus longues.

Où consulter le marché électronique américain ? Analyse complète des horaires de trading

Tableau des horaires de trading après clôture du marché américain

Le trading après clôture (marché électronique) aux États-Unis se déroule pendant 4 heures après la fermeture du marché, soit de 16h00 à 20h00, heure de l’Est. En raison de l’application de l’heure d’été ou d’hiver aux États-Unis, l’heure correspondante à Taïwan varie légèrement.

Note : L’heure d’été s’applique du 2e dimanche de mars au 1er dimanche de novembre ; l’heure d’hiver du 1er dimanche de novembre au 2e dimanche de mars.

Horaires de trading électronique des contrats à terme américains

Le marché à terme américain offre une négociation quasi continue, divisée en session diurne (manuelle) et nocturne (électronique). Par exemple, pour les contrats à terme sur indices boursiers :

Note : Le lundi, la session électronique commence avec une heure et demie de retard.

En comparaison, la Bourse de Taiwan propose des horaires nocturnes plus courts. La session nocturne pour les contrats à terme sur indices se déroule de 15h00 à 05h00 le lendemain, tandis que pour les contrats de change, c’est de 17h25 à 05h00.

Comment consulter les cotations du marché électronique américain ? Guide pratique

Où voir les cotations après clôture du marché américain

Pour consulter les cotations du marché électronique américain, les investisseurs peuvent utiliser le site officiel de la bourse, la plateforme de leur broker ou des logiciels d’analyse spécialisés. Par exemple, sur le site de la NASDAQ, en accédant à la page dédiée au trading après clôture, on peut voir les variations de cotation des actions populaires comme Tesla ou Apple.

De nombreux courtiers proposent également des cotations en temps réel pour le trading après clôture, permettant aux clients de consulter directement les prix des actifs après connexion à leur compte.

Comment consulter les cotations du marché à terme électronique

Les cotations des contrats à terme américains peuvent être consultées sur le site officiel du CME (Chicago Mercantile Exchange) ou via des plateformes comme TradingView. Ces plateformes offrent des cotations en temps réel pour le marché à terme, incluant le pétrole brut, l’or, les contrats sur indices boursiers, etc.

Cinq points importants à connaître pour le trading en électronique

1. Différences de cotation et limitations des plateformes

Les cotations électroniques varient selon les plateformes de trading. Certains brokers ne permettent de voir les cotations qu’au sein de leur propre système, sans accès aux données d’autres plateformes. Même si un investisseur voit une cotation sur une plateforme, cela ne garantit pas qu’il pourra exécuter la transaction à ce prix.

2. Volatilité accrue des prix

Après une annonce importante ou un événement majeur, le lendemain matin peut voir des fluctuations brutales, augmentant le risque de pertes importantes pour l’investisseur. Le risque overnight est un facteur clé à considérer dans le trading électronique.

3. Élargissement du spread (différence entre prix d’achat et de vente)

En raison de la réduction du nombre de participants, le spread peut s’élargir considérablement, empêchant l’exécution à des prix proches de ceux des heures normales de marché.

4. Ordres limités

La majorité des marchés après clôture n’acceptent que des ordres limités, où l’investisseur doit définir lui-même le prix d’exécution, le seuil de profit ou de perte. Si le prix du marché s’éloigne trop du prix fixé, l’ordre ne sera pas exécuté.

5. Risques liés au système de correspondance électronique

Le marché électronique américain repose entièrement sur des systèmes automatisés. Tout retard ou défaillance du système peut impacter directement l’efficacité de l’exécution des ordres.

Avantages et risques du trading en électronique : un équilibre à connaître

Principaux avantages de la participation en électronique

• Horaires de trading plus flexibles : Permet de dépasser les horaires traditionnels, avec une reflection immédiate des informations du marché avant et après la séance, facilitant la réaction rapide

• Augmentation de la participation du marché : La participation mondiale n’est plus limitée par la localisation, ce qui accroît la taille des transactions et favorise la transparence et l’équité du marché

• Opportunités de positionnement overnight : Les investisseurs peuvent déployer leurs stratégies en fonction des nouvelles de la nuit précédente ou profiter des fluctuations à court terme

Risques à prendre en compte

• Concurrence des grands investisseurs : Les particuliers font face à des institutions mieux dotées en ressources et en informations, ce qui peut désavantager les petits investisseurs

• Manque de liquidité : La baisse du volume après clôture peut rendre difficile la recherche de contreparties, certains actifs pouvant même rester sans transactions pendant longtemps

• Risques liés aux systèmes automatisés : La dépendance totale aux systèmes informatisés peut entraîner des retards ou des défaillances techniques impactant la transaction

Conclusion

Le marché électronique américain offre une flexibilité temporelle et spatiale pour les investisseurs, mais cela ne doit pas encourager la fréquence excessive des transactions. Il est essentiel de bien connaître ses avantages et ses risques (notamment la volatilité et la liquidité), de vérifier les règles spécifiques auprès de la plateforme de trading, puis de prendre des décisions d’investissement rationnelles. Avant de saisir les opportunités du marché électronique américain, maîtriser les canaux de consultation et la gestion des risques reste la clé de la réussite.