Investissement en actions fractionnées pour les petits investisseurs : maîtriser les astuces de vente d'actions fractionnées, les horaires de trading et la gestion des coûts

Une nouvelle ère pour la négociation de fractions d’actions : pourquoi les petits investisseurs vendent-ils des fractions d’actions ?

Ces dernières années, la négociation de fractions d’actions est devenue une nouvelle tendance sur le marché d’investissement taïwanais, en particulier pour les investisseurs avec des ressources financières limitées, car elle offre une porte d’entrée à faible seuil dans le marché boursier. Vendre des fractions d’actions n’est plus simplement une mesure passive pour faire face à la détention passive d’actions, mais évolue progressivement en une stratégie d’investissement flexible. Contrairement à la négociation traditionnelle d’actions entières qui nécessite souvent plusieurs milliers de dollars, la négociation de fractions d’actions peut commencer avec seulement 1 action, ce qui est particulièrement attractif pour les investisseurs en plan d’investissement périodique.

L’unité minimale pour la négociation d’actions entières est d’une “planche” (1000 actions), mais dans le processus d’investissement, il arrive souvent que des actions fragmentées soient générées en raison de transactions incomplètes — c’est ce qu’on appelle les fractions d’actions. La plus petite unité de négociation pour les fractions d’actions est de 1 action, et la maximale ne dépasse pas 999 actions. Depuis l’ouverture officielle de la négociation de fractions d’actions en cours de séance par la Taiwan Stock Exchange le 26 octobre 2020, les options de trading pour les investisseurs ont considérablement augmenté, ne se limitant plus à une seule période.

Le meilleur moment pour vendre des fractions d’actions : maîtriser deux grandes périodes de trading

Comprendre les horaires de trading est la première étape pour réussir à vendre des fractions d’actions. Actuellement, la négociation de fractions d’actions se divise en deux périodes : en cours de séance et après la séance, chacune ayant ses caractéristiques :

Période de négociation en séance (9:00-13:30)

La période de négociation de fractions d’actions en séance coïncide entièrement avec celle des actions entières. Les investisseurs peuvent soumettre leurs ordres dès 9h00, avec une première correspondance à 9h10, puis chaque minute, une correspondance par enchère groupée est effectuée. La négociation en séance se limite aux ordres électroniques (via la plateforme de trading du courtier), et l’ordre de traitement suit le principe « priorité au prix, puis priorité à l’heure de soumission ».

Il faut faire attention : les ordres non exécutés en séance ne sont pas automatiquement conservés pour la séance après. Si une partie ou la totalité de l’ordre n’est pas exécutée ce jour-là, l’investisseur doit le remettre en ordre lors de la séance après.

Période de négociation après séance (13:40-14:30)

La négociation après séance offre plus de flexibilité. Les investisseurs peuvent passer des ordres via électronique ou téléphone auprès de leur courtier. La bourse effectue une seule enchère groupée à 14h30. Elle suit également le principe de priorité au prix, mais en cas de même prix, l’ordre est attribué de manière aléatoire par ordinateur, plutôt que selon l’heure de soumission. Les ordres non exécutés sont automatiquement annulés le jour même, sans être reportés au lendemain.

Considérations sur les coûts de vente de fractions d’actions : comprendre la structure des commissions

Méthode de calcul des commissions

Les frais de transaction pour l’achat ou la vente de fractions d’actions sont identiques à ceux des actions entières, soit 0,1425 % du montant de la transaction. Par exemple, pour l’achat de 200 actions de TSMC (2330.TW, supposons un prix de clôture de 1065 NT$) :

200 actions × 1065 NT$ × 0,1425 % = 303,53 NT$

Si le courtier offre une réduction de 50 % pour la commande électronique, les frais réels seront de 151,77 NT$.

Offres promotionnelles des différents courtiers

Les frais de transaction varient selon les courtiers. Voici un aperçu des principales offres :

Conseils pour maîtriser les coûts

Il est conseillé d’effectuer un achat total d’au moins 10 000 NT$ pour répartir efficacement les frais. Si le montant d’achat est trop faible, la proportion de frais sera élevée, ce qui peut entraîner des pertes. De plus, il faut faire attention aux frais minimums fixés par le courtier, généralement entre 20 et 30 NT$, ce qui est particulièrement important pour les petites transactions.

Vendre des fractions d’actions : maîtriser trois astuces pratiques

Astuce 1 : Transformer les fractions en actions entières pour augmenter l’efficacité de la transaction

Lorsque l’investisseur souhaite vendre des fractions d’actions peu populaires, il peut rencontrer des difficultés en raison du faible volume de transactions. La stratégie consiste à « transformer les fractions en actions entières » — acheter d’abord la partie manquante pour compléter 1000 actions (1 planche), puis vendre via la plateforme de négociation d’actions entières, qui est plus liquide.

Par exemple, pour vendre 700 actions de Shin-Kin (1582.TW), si la négociation de fractions en séance est difficile, l’investisseur peut acheter 300 actions pour compléter 1000, puis vendre rapidement via la négociation d’actions entières, ce qui est beaucoup plus efficace que de vendre uniquement des fractions.

Astuce 2 : Utiliser des prix extrêmes lors de la négociation après séance

Étant donné que la négociation après séance ne comporte qu’une seule enchère groupée, en suivant le principe de « maximiser le volume de transactions », l’investisseur peut stratégiquement utiliser des prix extrêmes. Pour garantir une exécution à un prix élevé lors de l’achat, il peut placer un ordre à la limite du prix maximum (par exemple, le prix limite supérieur ou le prix plafond). Pour accélérer la vente, il peut placer un ordre à la limite du prix minimum (prix plancher). Cela maximise la probabilité d’exécution.

Astuce 3 : Choisir des actifs appropriés

Les actions populaires ont généralement un volume de négociation de fractions d’actions suffisant, avec une exécution rapide. En revanche, pour les actions peu liquides, il faut du temps pour trouver un acheteur. Avant d’investir, il est conseillé d’évaluer le volume moyen quotidien de négociation de l’action cible et de privilégier les actions populaires pour les opérations en fractions.

Vue d’ensemble des avantages et inconvénients de la vente de fractions d’actions

Principaux avantages

La négociation de fractions d’actions réduit considérablement le seuil d’entrée pour l’investissement, permettant aux investisseurs avec peu de fonds de participer au marché boursier. De plus, les fractions d’actions peuvent également recevoir des dividendes et participer aux droits d’émission, offrant les mêmes droits que les actions entières. Pour les petits investisseurs, l’investissement périodique en fractions d’actions est une option à faible risque pour « tester » le marché, sans nécessiter de gros investissements, tout en accumulant progressivement de l’expérience.

Principaux inconvénients

La liquidité est nettement inférieure à celle des actions entières, et la réalisation des transactions peut prendre plus de temps. Les frais minimums s’appliquent également aux fractions d’actions, ce qui rend les coûts proportionnels plus élevés pour de petites transactions. De plus, la vente de fractions d’actions est limitée dans le temps : si la période expire, la transaction est automatiquement annulée, ce qui limite la flexibilité de l’investisseur.

Au-delà des fractions d’actions : autres options d’investissement pour les petits investisseurs

Si vous craignez les frais élevés et le risque de liquidité liés aux fractions d’actions, le Contrat pour différence (CFD) offre une autre alternative. Les CFD permettent aux investisseurs d’utiliser une marge très faible pour contrôler une position plus importante, sans acheter réellement l’action. Par exemple, pour acheter 5 actions de Google à 400 USD, il faut 2000 USD, mais avec un CFD à 5 % de marge, l’investissement n’est que de 100 USD.

Cependant, les fractions d’actions conviennent mieux aux investisseurs à long terme, tandis que les CFD, qui sont réglés quotidiennement, sont plus adaptés au trading à court terme. La détention de CFD overnight implique des intérêts de financement. Les investisseurs doivent choisir l’outil qui correspond à leur cycle d’investissement et à leur tolérance au risque.

Conclusion

Avec l’avancement technologique et l’optimisation des systèmes de marché, la vente de fractions d’actions est devenue une option principale pour les petits investisseurs taïwanais souhaitant participer au marché boursier. En maîtrisant les horaires de trading, en comprenant la structure des frais, et en utilisant des techniques pratiques, les investisseurs peuvent naviguer avec aisance sur le marché des fractions d’actions. La réussite dans ce domaine exige une formation continue en analyse d’investissement, une évaluation rationnelle de la tolérance au risque personnelle, et une discipline dans l’opération. Grâce à une préparation systématique et une gestion disciplinée, même avec un petit capital, il est possible de croître de manière stable sur le marché boursier.