Guide d'initiation à l'investissement en devises : gains combinés du taux de change et de la différence de taux, comment les débutants peuvent-ils saisir les opportunités de gagner de l'argent ?

Pourquoi investir dans des devises étrangères ? Du risque de change à la croissance patrimoniale

Si tous vos actifs sont évalués dans la même monnaie, vous faites face à un risque caché — le risque de change. Imaginez qu’en cas de forte dépréciation de votre monnaie locale, votre patrimoine diminue en valeur. C’est pourquoi de plus en plus d’investisseurs taiwanais se tournent vers l’investissement en devises étrangères.

Les avantages de l’investissement en devises étrangères se manifestent principalement dans plusieurs aspects. Tout d’abord, le seuil d’entrée est faible : ouvrir un compte en devises dans une banque est très simple, via une application ou en agence. Ensuite, la transparence et l’équité des transactions sont accrues — les investisseurs en devises viennent du monde entier, rendant toute manipulation du marché plus difficile, contrairement au marché boursier où l’on peut plus facilement manipuler les cours. Enfin, la possibilité de trader 24h/24 : dès que le prix évolue dans une direction défavorable, vous pouvez couper vos pertes à tout moment, ce que le marché boursier ne permet pas.

D’un point de vue de la gestion d’actifs, détenir différentes devises permet de couvrir le risque de change de la monnaie locale. C’est aussi la raison pour laquelle, même dans un contexte de faibles taux d’intérêt, les Taiwanais continuent d’allouer des fonds en devises étrangères.

Devises étrangères et Forex : deux concepts à clarifier

Beaucoup confondent “devises étrangères” et “Forex”, mais ils sont en réalité différents.

Les devises étrangères désignent toutes les monnaies en dehors de votre pays — dollar américain, euro, yen, etc. — elles constituent une forme de l’échange dans le marché des devises.

Le Forex couvre un spectre plus large, incluant tous les actifs libellés en devises étrangères — dépôts bancaires, obligations d’État, billets à ordre, etc. — tout moyen de paiement utilisable dans les règlements internationaux. En résumé, le Forex représente les réserves internationales d’un pays, tandis que les devises étrangères sont le choix des investisseurs.

Les transactions sur le Forex se divisent en quatre grandes catégories : achat et vente de billets et pièces étrangères, échanges de moyens de paiement en devises, négociation de titres en devises (obligations, actions, etc.), et autres actifs en devises.

En conclusion : la négociation Forex inclut l’achat et la vente de devises étrangères, mais ces dernières ne sont qu’une facette du Forex.

Comment gagner de l’argent avec les devises ? La différence de change vs la marge d’intérêt

Beaucoup savent qu’acheter et vendre des devises peut être rentable, mais ils ne savent pas toujours comment. En réalité, il y a deux principales méthodes : la marge de change et la marge d’intérêt.

La marge de change correspond à la différence de prix entre deux monnaies. Par exemple, si vous achetez 1 dollar américain à 33 dollars taïwanais, puis que le dollar s’apprécie à 35 dollars taïwanais, en revendant vous réalisez un gain de 2 dollars taïwanais. Cette différence de prix est la marge de change.

La marge d’intérêt correspond à la différence entre les taux d’intérêt de différents pays. Par exemple, si Taïwan offre un taux de 2% sur ses dépôts, et que les États-Unis offrent 5%, la différence de 3% constitue un profit potentiel — en déposant en dollars américains, vous pouvez profiter de cette marge d’intérêt.

Mais attention : attention à ne pas gagner la marge d’intérêt tout en perdant sur la marge de change. Si vous achetez des dollars à un taux de 33, en gagnant 5% d’intérêt, mais que le dollar se déprécie et que vous ne pouvez le revendre qu’à 30 dollars taïwanais, vous subissez une perte globale. C’est le cas typique de gagner des intérêts mais perdre sur le change.

Avant de commencer à trader, il faut définir clairement votre objectif — rechercher un revenu à long terme via la marge d’intérêt ou une plus-value à court terme via la différence de prix ? Il faut aussi bien évaluer le risque lié à la fluctuation du taux de change.

Quels types de devises ? Quelles sont les préférées des Taiwanais ?

Les banques taïwanaises proposent généralement 12 principales devises pour l’investissement : dollar américain, euro, yen, livre sterling, franc suisse, dollar australien, dollar canadien, dollar de Hong Kong, dollar de Singapour, rand sud-africain, couronne suédoise, etc.

Ces monnaies se répartissent en quatre grandes catégories :

Monnaies politiques

Leur taux de change est principalement influencé par la politique monétaire des banques centrales, avec en exemple le dollar américain et l’euro. Lorsqu’une banque centrale adopte une politique accommodante, la monnaie tend à se déprécier ; en politique restrictive, elle s’apprécie. Investir dans ces devises nécessite de suivre attentivement les décisions de taux d’intérêt des banques centrales.

Monnaies refuges

Principalement le yen et le franc suisse. Ces deux pays sont réputés pour leur stabilité, leur économie développée, leur faible risque politique, et leurs banques centrales qui modifient rarement les taux. En période d’instabilité, les investisseurs se tournent vers ces monnaies pour se protéger. Beaucoup empruntent dans ces devises à faible taux pour faire de l’arbitrage, puis échangent en leur monnaie locale lorsque la conjoncture s’améliore.

Monnaies de matières premières

L’Australie et le Canada en sont des exemples typiques. Ces pays exportent principalement des matières premières ; lorsque leur prix augmente, ils ont besoin de plus de leur monnaie locale pour acheter la même quantité de produits, ce qui fait généralement monter leur taux de change. Par exemple, l’Australie, premier exportateur mondial de minerai de fer, voit sa monnaie s’apprécier lorsque le prix du minerai augmente, et se déprécier quand il baisse. Ces monnaies sont relativement faciles à analyser, idéales pour les débutants qui veulent apprendre la tendance et le trading intraday.

Monnaies des marchés émergents

Incluant le yuan chinois, le rand sud-africain, etc. Ces pays connaissent une croissance rapide, avec des taux d’intérêt élevés, mais aussi une instabilité politique, une faible liquidité et de larges écarts de prix, ce qui augmente leur risque. Le rand sud-africain offre des taux très attractifs, mais sa volatilité est importante, il faut donc faire preuve de prudence.

Conseil pour le choix des devises : au-delà du taux d’intérêt, il faut aussi considérer la stabilité du taux de change et la liquidité internationale. Le dollar, l’euro et le dollar australien sont relativement stables et moins risqués, donc très prisés. Pour les débutants, les devises refuges et celles liées aux matières premières sont plus accessibles — les refuges sont stables, et celles liées aux matières premières ont des tendances plus faciles à suivre. La combinaison des deux est souvent la meilleure option.

Trois modes d’investissement : dépôt à terme, fonds ou trading sur marge ?

À Taïwan, il existe principalement trois façons d’investir en devises :

Dépôt en devises : la méthode la plus sûre pour un rendement stable

Le dépôt à terme est la solution la plus simple et la moins risquée. Il suffit d’ouvrir un compte en devises dans une banque (dès 20 ans) et d’y déposer votre argent pour recevoir des intérêts périodiquement.

Son inconvénient : la faible liquidité — si le taux de change atteint votre objectif mais que le dépôt n’est pas arrivé à échéance, une rupture anticipée entraîne une pénalité d’intérêt. Si vous ne faites que laisser en compte courant, le rendement est très faible. Dans ce cas, les fonds en devises sont une alternative plus flexible.

Fonds en devises : un compromis entre flexibilité et rendement

Les fonds ne nécessitent pas de verrouillage dans le temps, ils peuvent être achetés ou vendus à tout moment, avec un rendement intermédiaire entre le compte courant et le dépôt à terme. En investissant en monnaie locale, la société de fonds se charge de la conversion. Les principaux gains proviennent des intérêts et de la marge de change.

Les fonds monétaires (ex : fonds en dollars) ou ETF monétaires (ex : ETF indice dollar) sont courants. Ce mode est idéal pour ceux qui veulent une gestion flexible de leur capital.

Trading sur marge : méthode à haut rendement via la marge de change

Il s’agit d’un vrai trading en devises, sans intérêt mais en profitant de la marge de change. La volatilité étant plus faible, on utilise souvent un effet de levier élevé (50-200x) pour amplifier les gains.

Le fonctionnement est similaire à celui du trading d’actions — analyser la tendance des prix des devises, choisir le bon moment pour trader. L’avantage principal : trading 24h/24, mécanisme T+0, seuil d’entrée très faible — avec une faible marge, on peut trader en ligne sur diverses paires de devises mondiales.

Le principal inconvénient : le risque de liquidation. Il faut choisir un effet de levier raisonnable (moins de 30x) pour éviter la sur-levée.

Cinq facteurs influençant la fluctuation des taux de change

Pour réussir en marché des devises, il faut comprendre ce qui influence les variations du taux de change.

1. Taux d’inflation : un pays avec une inflation faible voit sa monnaie s’apprécier. La faible inflation signifie que les prix des biens et services augmentent lentement, la monnaie conserve sa valeur, attirant ainsi les investissements étrangers, ce qui fait monter le taux de change.

2. Taux d’intérêt : une hausse des taux d’intérêt attire les capitaux étrangers, car les prêteurs peuvent obtenir un meilleur rendement. Les monnaies de pays à taux élevé s’apprécient.

3. Dette publique : un pays avec une dette élevée a du mal à attirer les investissements étrangers, voire peut voir ses obligations vendues massivement. Lorsqu’on anticipe une dégradation de la situation de la dette, la monnaie peut se déprécier.

4. Conditions commerciales : une augmentation rapide des prix à l’exportation par rapport à l’importation améliore la balance commerciale, augmente les revenus du pays, et stimule la demande pour sa monnaie, ce qui fait monter le taux de change.

5. Stabilité politique : un pays politiquement stable attire les investissements étrangers. La stabilité politique et économique favorise la valorisation de la monnaie, l’instabilité la déprécie.

Analyse des tendances principales des devises actuelles

Euro contre dollar (EUR/USD) : derrière un sommet de quatre ans

L’euro et le dollar américain sont les deux principales économies mondiales, et EUR/USD est la paire la plus échangée. Même une variation minime peut impacter tout le marché.

Récemment, l’euro a atteint un sommet de quatre ans, en raison du début de la baisse des taux par la Fed en septembre 2025, tandis que la BCE maintenait ses taux inchangés. La incertitude sur la politique du dollar s’est accrue, alors que l’indépendance et la stabilité de la BCE sont perçues comme plus solides. L’euro devient ainsi une option relativement sûre et neutre.

Dollar contre yen (USD/JPY) : une paire de trading de carry trade populaire

USD/JPY est souvent utilisée pour le carry trade — emprunter dans une devise à faible taux (yen), investir dans une devise à taux élevé (dollar).

La Banque du Japon a suspendu la hausse des taux en janvier 2025 pour évaluer l’impact de la politique tarifaire américaine. La majorité des économistes prévoient une hausse supplémentaire de 25 points de base d’ici la fin de l’année. La divergence de politique entre US et Japon renforce l’attente d’un resserrement de la marge d’intérêt. À court terme, le yen pourrait continuer à fluctuer, principalement sous l’effet de la politique intérieure japonaise et des signaux de la banque centrale.

Livre sterling contre dollar (GBP/USD) : la faiblesse du dollar soutient la livre

La livre s’est renforcée cette année, mais principalement parce que le dollar est faible, et non parce que la livre s’est améliorée fondamentalement. La croissance économique du Royaume-Uni est faible, et des attentes de baisse des taux existent. La tendance à court terme devrait rester dans une fourchette, sans forte hausse unilatérale.

Dollar contre franc suisse (USD/CHF) : la valeur refuge en évidence

Le franc suisse, en raison de sa stabilité à long terme et de sa neutralité, est la première monnaie refuge pour les investisseurs. Lors de périodes d’incertitude ou de turbulence, les flux vers le franc suisse augmentent.

En 2025, face aux difficultés commerciales et fiscales des États-Unis, la valeur refuge du dollar est mise à l’épreuve, renforçant la position du franc suisse. Sur le long terme, le ralentissement de l’économie américaine, la baisse des taux de la Fed, et un dollar faible soutiennent la hausse du franc suisse.