L'or et les bijoux en or sont en hausse ! Lequel est le plus rentable à acheter maintenant ? Analyse approfondie du moment d'investissement

L’histoire derrière le record historique de l’or

Depuis octobre 2023, le prix de l’or ne cesse de grimper. En octobre 2024, il atteint déjà 2700 dollars, en à peine plus d’un an, et en novembre 2025, il dépasse la barre des 4000 dollars. Selon la dernière enquête de Reuters auprès de plusieurs analystes du marché, le prix moyen de l’or pour toute l’année 2025 serait d’environ 3400 dollars, tandis qu’en 2026, il pourrait atteindre 4275 dollars.

Cette hausse suscite une attention massive des investisseurs : L’or vaut-il encore la peine d’être acheté maintenant ? Faut-il profiter des corrections pour acheter à bon prix ? Quels sont les avantages de l’investissement dans des bijoux en or par rapport aux contrats à terme sur l’or ? Cet article explorera en profondeur les facteurs du marché qui poussent à la hausse l’or, les prévisions futures, et comment saisir précisément le bon moment pour entrer.

Les trois causes fondamentales de la flambée du prix de l’or

L’or lui-même ne génère pas d’intérêts, sa volatilité dépend entièrement de l’offre et de la demande sur le marché. Et la principale force motrice derrière ces changements est : la confiance des investisseurs dans la monnaie fiduciaire et les actifs traditionnels vacille.

Les banques centrales du monde entier inondent le marché de monnaie, le pouvoir d’achat est dévoré insidieusement

Depuis 2020, les États-Unis ont mis en œuvre une politique de relâchement quantitatif illimité, cette vague s’est propagée à l’échelle mondiale, pour finalement se tourner en 2022 vers une hausse agressive des taux pour lutter contre l’inflation. Cette série d’opérations a entraîné une dépréciation massive de la dette américaine et mondiale, et une perte d’attractivité du dollar et des obligations américaines. Les investisseurs fuient les actifs traditionnels pour se tourner vers l’or et d’autres alternatives comme refuge.

La montée des Crypto divise les flux de capitaux, la concurrence pour les actifs sûrs s’intensifie

L’or n’est plus le seul « outil de stockage de valeur ». Le Bitcoin a dépassé 100 000 dollars, et le président américain Trump a même annoncé le considérer comme un actif stratégique de réserve. La montée en flèche de ces nouveaux substituts reflète l’effondrement de la confiance dans le dollar. Surtout lorsque le gouvernement américain adopte une position protectionniste ou que des conflits géopolitiques éclatent fréquemment, la demande mondiale pour des actifs sûrs est encore plus stimulée, ce qui pousse indirectement le prix de l’or à la hausse.

La révision de l’accord de Bâle repositionne l’or, les banques achètent en masse

La dernière révision de l’accord de Bâle marque un tournant. L’or, qui était classé comme un « capital de catégorie 3 » (actifs à faible liquidité), est désormais reclassé en « capital de catégorie 1 », équivalent aux obligations d’État et à la trésorerie. Cela signifie que le coût pour les banques de détenir de l’or est réduit, et le rendement plus élevé. Par rapport à la monnaie sans limite d’émission, l’or devient de plus en plus rare en raison de ses coûts d’extraction croissants. Les banques et les banques centrales augmentent massivement leurs réserves, ce qui pousse encore plus le marché à la hausse.

Faut-il encore acheter de l’or maintenant ?

Réponse simple : Oui, mais il faut choisir le bon moment.

Dans un contexte où le dollar continue de s’affaiblir et où les attentes de baisse des taux planent, la position de l’or en tant que « premier actif » est désormais établie. Des milliards de dollars quittent le marché monétaire pour se diriger vers les obligations et l’or, cette vague de capitaux est difficile à inverser à court terme.

Cependant, la croissance de l’or finira par ralentir. L’or fait face à une concurrence multiple : le marché obligataire attire des capitaux grâce à la baisse des taux, et le Bitcoin détourne des fonds en tant que nouvel outil de stockage. L’or continuera à monter, mais à un rythme plus lent, et sa volatilité pourrait même s’amplifier.

Or vs Bitcoin : un choix entre risque et rendement

Au cours de la dernière année, le Bitcoin a surperformé l’or de loin, mais sa volatilité est également beaucoup plus grande. Pour les investisseurs conservateurs, l’or reste une option relativement stable. La fluctuation du prix de l’or est plus modérée, contrairement au Bitcoin qui peut connaître de fortes hausses ou baisses en peu de temps.

Or vs US Treasuries : juger la valeur relative

Les obligations américaines restent à des niveaux faibles, leur attractivité augmente. Le prix de l’or a déjà atteint un sommet, et la croissance à court terme pourrait ralentir. Ces deux actifs peuvent se compléter dans une allocation : l’or offre une protection contre le risque, les US Treasuries offrent un rendement stable.

Quand acheter de l’or au meilleur prix ? La réponse technique

Ne suivez pas aveuglément la foule, attendez que l’or « fasse une promotion ». La meilleure opportunité d’entrée se présente souvent lors des corrections, ou lorsque la demande de protection augmente soudainement, ou encore lorsque la politique monétaire devient plus accommodante.

La correction du prix de l’or est une opportunité en or

Bien que la hausse de l’or soit impressionnante, elle sera inévitablement suivie de plusieurs corrections. Les investisseurs avisés achèteront lors des replis, en attendant la reprise pour réaliser des profits. Cela permet de réduire le coût d’entrée et d’être plus serein psychologiquement.

Utiliser les bandes de Bollinger pour trouver le point d’entrée précis

D’un point de vue technique, l’or évolue toujours dans un canal haussier. L’indicateur des bandes de Bollinger montre que le prix oscille dans ce canal, la bande inférieure est le point d’achat idéal. Lorsqu’il se rapproche de la bande inférieure, c’est un signal clair d’achat — achetez à ce moment-là, le risque est alors minimal.

La logique pour un investisseur à long terme est : sauf si le gouvernement américain force les banques centrales à détenir une certaine proportion d’obligations américaines, chaque correction de l’or vers la bande inférieure de Bollinger est une opportunité d’entrée rare. Sur le fond, ces opportunités existeront toujours.

Or vs Bijoux en or : une comparaison approfondie des coûts d’investissement et de la liquidité

Pourquoi les bijoux traditionnels ne conviennent pas à l’investissement

Beaucoup envisagent d’acheter des bijoux (comme des lingots, des colliers en or, etc.) comme exposition à l’or, mais c’est une erreur. La différence de prix entre l’achat et la vente d’objets physiques est énorme, leur liquidité est faible, et leur stockage coûte cher, ce qui est très peu rentable pour un investisseur individuel. Les achats d’or par les banques centrales sont une autre histoire — elles disposent de coffres-forts et de systèmes de sécurité complets.

La complexité des contrats à terme et options sur l’or

Les contrats à terme sur l’or offrent une bonne liquidité et de faibles spreads, mais leur ouverture nécessite un capital élevé, avec des marges importantes, ce qui réduit l’efficacité du capital. Les options sur l’or ont une courbe de profit non linéaire, et même si l’on anticipe correctement la direction, on peut facilement subir des pertes. Ce n’est pas adapté aux non-professionnels.

CFD : la meilleure option pour les particuliers

Les CFD sur l’or suivent le prix spot, permettant aux investisseurs d’utiliser l’effet de levier pour profiter des hausses et baisses. Contrairement aux contrats à terme, ils ne nécessitent pas de rollover fréquent, et contrairement aux options, ils sont plus simples à maîtriser. Faciles à trader, peu coûteux, très flexibles — c’est l’outil idéal pour les investisseurs individuels.

Quel type d’investisseur devrait allouer de l’or ?

L’or est à la fois une monnaie, une marchandise, et un actif principal — depuis les banques centrales jusqu’aux fonds de couverture en passant par les particuliers, tous devraient envisager d’y investir.

L’objectif des banques centrales est de couvrir l’inflation et de maintenir des réserves stratégiques. L’or, après des siècles d’histoire, est une valeur sûre, que ce soit en tant que monnaie ou marchandise.

La logique des fonds de couverture mondiaux est que l’or a une faible corrélation avec d’autres grands actifs, ce qui permet de lisser la volatilité du portefeuille et de réduire le risque.

Les investisseurs individuels cherchent à diversifier leurs actifs. L’or possède des propriétés de couverture contre l’inflation et le risque, une allocation modérée peut protéger la croissance du patrimoine à long terme.

Mais peu importe le type d’investisseur, le principe clé est de choisir l’outil qui correspond le mieux à ses besoins. Les particuliers souhaitant participer au marché de l’or devraient privilégier les CFD plutôt que l’or physique ou les contrats à terme.

En résumé : saisir le bon moment, une allocation scientifique

La raison fondamentale du record historique de l’or est la crise de confiance dans le système financier mondial. Sur le plan fondamental, cette tendance sera difficile à inverser à court terme, et l’or a encore un potentiel de hausse à moyen et long terme. Sur le plan technique, chaque correction vers la bande inférieure de Bollinger est une excellente opportunité d’entrée, permettant de réduire efficacement le coût.

Le choix de l’outil d’investissement est également crucial — les CFD, grâce à leur simplicité et leur coût réduit, sont les plus adaptés pour les investisseurs individuels. Plutôt que de se demander si acheter de l’or maintenant est rentable ou non, il vaut mieux attendre une correction, acheter au niveau de support technique, et ainsi profiter de la tendance haussière à long terme tout en évitant le risque de racheter en haut.