Les cinq principaux canaux d'investissement en or : où acheter le plus avantageux, avec les coûts les plus bas ?

Tendances du prix de l’or et opportunités d’investissement

Ces dernières années, le marché international de l’or a connu une forte volatilité, avec des fluctuations importantes du prix entre 1700 et 2000 dollars US en 2022-2023, principalement sous l’effet de conflits géopolitiques et de la hausse des taux d’intérêt de la Fed. En 2024, plusieurs facteurs ont poussé le prix de l’or à la hausse, notamment l’anticipation d’une baisse des taux aux États-Unis, l’aggravation des risques géopolitiques et les achats record des banques centrales mondiales. Selon les statistiques, les banques centrales mondiales ont acheté 1045 tonnes d’or en 2024, dépassant pour la troisième année consécutive le millier de tonnes, ce qui a directement soutenu le prix de l’or au-dessus de 2700 dollars US. En septembre 2025, le prix international de l’or a dépassé 3700 dollars US, et Goldman Sachs prévoit qu’il atteindra 4000 dollars US l’once d’ici mi-2026.

Cependant, il faut faire attention, car les facteurs influençant le prix de l’or sont complexes et variables, rendant la prévision à court terme difficile. Pour les investisseurs à long terme, l’objectif principal est de trouver le bon point d’entrée plutôt que d’attendre une hausse pour entrer. Pour les traders à court terme, s’ils sont prêts à prendre des risques de marché et possèdent des compétences en analyse technique, ils peuvent réaliser des profits en exploitant les écarts de prix via l’analyse technique.

Cinq méthodes d’investissement en or comparées

Selon les objectifs d’investissement et la tolérance au risque, l’investissement en or se divise principalement en cinq modes. L’or physique convient pour la conservation à long terme et la couverture contre l’inflation ; les comptes d’or et les ETF or sont adaptés aux investisseurs à risque modéré ; les contrats à terme et les CFD (Contrats pour différence) ciblent le trading à court terme et la gestion de positions.

Or physique : un outil traditionnel de conservation de valeur

L’or physique comprend des lingots, des barres et des pièces commémoratives, généralement achetés en banques ou bijouteries. L’achat de lingots est la meilleure option, mais il faut faire attention aux bijoux en or et aux pièces commémoratives, qui comportent des coûts de fabrication et des frais élevés lors de la revente, ainsi que des usures.

Bien que le risque soit faible, l’or physique n’est pas l’investissement idéal car il ne génère pas de revenus, nécessite des coûts de stockage et d’assurance, et sa liquidité est limitée, ce qui peut rendre la revente difficile. Cependant, sa possession tangible en fait un outil de conservation à long terme et de collection pour de nombreux investisseurs.

Considérations fiscales : Toute transaction en or physique dépassant 50 000 TWD doit être déclarée comme revenu commercial personnel, avec un impôt de 6% sur le bénéfice net.

Public concerné : collectionneurs, investisseurs recherchant une faible prise de risque

Lieux d’achat : La Bank of Taiwan est la seule banque proposant la vente d’or physique en Taiwan, avec des lingots allant de 100g à 1kg. Pour de petites quantités, on peut acheter en bijouterie ou chez un prêteur, en vérifiant la pureté.

Compte d’or : une option pratique de « papier or »

Le compte d’or, aussi appelé « or papier », permet aux investisseurs de ne pas détenir physiquement l’or, qui est conservé par la banque. Plus pratique que l’achat de lingots, de nombreuses grandes banques comme la Bank of Taiwan, China Trust, First Bank, Hua Nan Bank proposent ce service.

Il existe trois modes d’achat : en TWD, en devises étrangères, ou le compte d’or bilingue (lancé en avril 2023 par la Bank of Taiwan). L’achat en TWD comporte un risque de change, celui en devises étrangères implique des coûts de conversion, et dans l’ensemble, ces coûts sont modérés. La fréquence élevée de transactions peut accumuler des frais importants, il est donc conseillé d’adopter une stratégie de trading à faible fréquence.

Considérations fiscales : les gains de vente sont considérés comme des revenus de transaction de patrimoine, à déclarer dans la déclaration de revenus annuelle. Les pertes peuvent être déduites des gains, avec une possibilité de report sur 3 ans.

Public concerné : investisseurs recherchant des coûts faibles et une faible fréquence de trading

Banques recommandées : Bank of Taiwan, E.SUN Bank, E.SUN Bank

ETF or : une option d’entrée à moindre coût

Les ETF or sont des fonds indiciels liés à l’or, avec des frais de gestion. En Taiwan comme à l’étranger, plusieurs ETF or existent, tels que le Taiwan Gold ETF (00635U), le GLD et l’IAU aux États-Unis.

Les coûts de transaction pour ces ETF :

• Taiwan ETF or : frais de gestion 1.15%/an + frais de courtage 0.15% + taxe de transaction 0.1%
• GLD (US) : frais de gestion 0.4%/an + frais de courtage 0~0.1% + coût de change 0.32%
• IAU (US) : frais de gestion 0.25%/an + frais de courtage 0~0.1% + coût de change 0.32%

Les ETF or ont un seuil d’entrée faible, une forte liquidité, mais ne permettent que d’acheter à la hausse, pas de vendre à découvert. Idéal pour les débutants et les investisseurs particuliers à long terme.

Public concerné : investisseurs recherchant simplicité et faibles coûts pour le long terme

Mode d’achat : via un courtier taïwanais pour les ETF taïwanais, ou via un courtier étranger pour les ETF américains

Contrats à terme or : un outil de trading avec levier

Les contrats à terme sur l’or suivent le prix international de l’or, avec des gains ou pertes dépendant de la différence entre le prix d’entrée et de sortie. Supportant le trading bidirectionnel, ils peuvent être négociés 24h/24, avec un dépôt de marge permettant d’utiliser un levier.

Les avantages : horaires étendus, coûts de détention faibles, prix liés à l’international, difficile à manipuler. Les inconvénients : échéance et risques de liquidation forcée, levier amplifiant les pertes, nécessité de rollover avec coûts associés.

Considérations fiscales : les gains issus du trading à terme sur l’or ne sont pas imposés, une taxe de 0.0000025 (25/1 000 000) s’applique.

Horaires de trading : la Bourse de Taiwan a des horaires courts, tandis que les courtiers étrangers offrent presque 24h.

Public concerné : traders à court terme, gestionnaires de positions, investisseurs professionnels avec un capital important

CFD or : entrée à coût minimal

Les CFD (Contrats pour différence) suivent le prix spot de l’or, supportent le trading bidirectionnel, sans détenir physiquement l’or, ni limite de date d’expiration, plus flexibles que les contrats à terme. Les profits viennent de la différence de prix, avec un seuil d’entrée très faible et une flexibilité de levier.

Les avantages : pas besoin de choisir des actions, il suffit d’analyser la tendance du prix de l’or ; inconvénients : risque élevé lié au levier, nécessitant des compétences en trading.

Différences clés entre contrats à terme et CFD :

• Contrats à terme ont une taille minimale fixe, CFD pas de limite, marges plus faibles
• Contrats à terme ont une date d’échéance, CFD non
• Contrats à terme impliquent des frais et taxes, CFD sont simplifiés
• Contrats à terme requièrent plus de capital

Considérations fiscales : ces gains de trading à l’étranger sont considérés comme des revenus étrangers, soumis à déclaration si annuellement supérieurs à 1 million TWD.

Public concerné : traders à court terme, gestionnaires de positions, petits investisseurs

Précautions lors du choix du courtier : de nombreux brokers internationaux proposent des CFD or, il est crucial de vérifier leur régulation par des institutions financières reconnues pour éviter les risques de plateformes frauduleuses.

Comment choisir la méthode d’investissement en or la plus rentable ?

Où acheter de l’or à moindre coût ? La réponse dépend de votre stratégie et de vos objectifs.

Investisseurs à long terme : privilégier l’or physique, le compte d’or ou les ETF or. Pour les lingots de grande taille, acheter directement en banque est conseillé pour la sécurité, mais avec des frais de stockage. Pour de petites quantités, acheter en bijouterie ou chez un prêteur en vérifiant la pureté. Les coûts des ETF et comptes d’or sont faibles, mais la fréquence de trading doit être limitée pour éviter des frais accumulés.

Traders à court terme : se concentrer sur les contrats à terme et CFD or. Ces outils suivent le prix international, et avec une bonne analyse technique, il est possible de réaliser des profits en prenant des positions longues ou courtes. Le CFD, avec ses seuils d’entrée faibles et sa flexibilité de levier, est particulièrement adapté aux petits capitaux.

Résumé des coûts : or physique 1~5%, compte d’or 1.00%, ETF or 0.25%, contrats à terme 0.10%, CFD or 0.04%. Le moins cher est le CFD, mais il comporte aussi le plus haut risque.

Pourquoi l’investissement en or reste-t-il si populaire ?

Les multiples valeurs de l’or : l’or est un produit de conservation traditionnel, avec un marché mondial ; en période d’instabilité, il est considéré comme une « valeur refuge » ; historiquement, il sert de couverture contre la dépréciation du dollar et l’inflation.

Les investisseurs institutionnels intègrent l’or dans leur portefeuille pour sa capacité à couvrir les risques. Bien que volatile, l’or ne génère pas de revenus fixes comme les dépôts ou les actions, mais offre une sécurité face à l’incertitude du marché et aux crises financières. Il est généralement recommandé d’y consacrer au moins 10% du portefeuille.

Historique et tendance : lors de l’inflation ou de turbulences, l’intérêt pour l’or augmente. La guerre russo-ukrainienne en février 2022 a fait monter le prix, atteignant 2069 dollars US. Récemment, le prix a de nouveau franchi 3700 dollars US, confirmant son rôle de valeur refuge.

Caractéristiques du marché : le marché de l’or est vaste, ancien, et réagit rapidement aux événements systémiques majeurs, ce qui peut entraîner des hausses ou baisses rapides. C’est pourquoi beaucoup l’utilisent pour le trading à court terme ou comme couverture dans leur portefeuille.