Où acheter de l'or à bon prix ? Analyse des avantages et inconvénients des cinq principales voies d'investissement

Les tensions géopolitiques mondiales, l’inflation qui continue de grimper, de plus en plus d’investisseurs commencent à s’intéresser à l’or, cet outil traditionnel de couverture. Mais les modes d’investissement en or sont nombreux et variés : où acheter de l’or pour en tirer le meilleur rapport qualité-prix ? Cet article vous présente en profondeur cinq canaux d’investissement en or, en analysant chacun leurs risques, coûts et caractéristiques de rendement, afin de vous aider à choisir la méthode la plus adaptée à vos objectifs et à votre style d’investissement.

L’or vaut-il la peine d’être investi ? Analyse de la tendance actuelle de l’or

Rétrospective des tendances de fluctuation du prix de l’or :

L’or a connu de fortes fluctuations entre 2022 et 2023, passant d’un sommet de plus de 2000 dollars à moins de 1700 dollars, principalement sous l’effet des conflits géopolitiques et de la hausse des taux de la Fed. Mais à partir de 2024, le prix de l’or a inversé sa tendance baissière, atteignant de nouveaux records historiques, et a dépassé 3700 dollars en septembre 2025. Les moteurs derrière cette hausse incluent la montée des attentes de baisse des taux aux États-Unis, l’aggravation des risques géopolitiques, ainsi que les achats record d’or par les banques centrales mondiales. Les données montrent que la banque centrale mondiale a acheté 1045 tonnes d’or en 2024 (plus de mille tonnes pour la troisième année consécutive), ce qui soutient fortement la hausse du prix de l’or.

Risques à court terme vs opportunités à long terme :

Bien que la tendance à court terme de l’or soit difficile à prévoir, à long terme, la clé est de trouver le bon point d’entrée. Si votre stratégie est de détenir à long terme en attendant une valorisation, il est conseillé d’opter pour des outils à faible coût comme l’or physique, le compte d’or ou les ETF or. Si vous êtes prêt à supporter la volatilité du marché et souhaitez obtenir des rendements plus élevés, les contrats à terme sur l’or et les CFD pourraient être plus appropriés, mais ils nécessitent des compétences en analyse de marché et une discipline de gestion des fonds.

Tableau comparatif des cinq canaux d’investissement en or

Où acheter de l’or ? Détail des cinq canaux

1. Or physique : traditionnel et rassurant mais avec une liquidité limitée

L’or physique comprend des lingots, des barres, des bijoux en or et des pièces commémoratives, généralement achetés en banques ou chez les bijoutiers. Pour un investissement, il est conseillé d’acheter des lingots plutôt que des bijoux ou pièces commémoratives, car ces derniers comportent des frais de fabrication, et lors de la revente, il faut aussi supporter des frais de transaction et d’usure, ce qui réduit la valeur de rachat.

Caractéristiques d’investissement : L’or physique est un actif non productif, nécessitant des frais de stockage spécifiques (comme une caisse forte ou une assurance). Sa liquidité est moindre, avec une situation de « facile à acheter, difficile à vendre ». Cependant, la possession concrète d’or attire de nombreux investisseurs qui y voient une protection contre l’inflation et une valeur de collection.

Avantages d’acheter des lingots via les banques taïwanaises : La Banque de Taïwan est la seule banque du pays à proposer la vente d’or physique, avec une qualité garantie et des frais de fabrication faibles. Les spécifications principales commencent à 100 grammes, incluant aussi des options de 250 g, 500 g et 1 kg. Pour acheter de petites quantités, on peut envisager les bijouteries ou les prêteurs sur gages, mais il faut impérativement vérifier la pureté de l’or, car la valeur de rachat se fait au poids. Évitez d’acheter des lingots fantaisie, dont la négociation est difficile.

Considérations fiscales : Les transactions en or physique dépassant 50 000 TWD doivent être déclarées comme revenus commerciaux personnels. En utilisant un taux de marge de 6 %, cela s’intègre dans la déclaration d’impôt sur le revenu de l’année suivante.

Public cible : collectionneurs à long terme, gestion de patrimoine, recherche de sécurité dans la détention physique

2. Compte d’or : la solution pratique pour les petits investissements

Le compte d’or, aussi appelé « or papier », est une garde déléguée par la banque. L’investisseur n’a pas besoin de détenir physiquement l’or, il suffit d’un enregistrement de ses achats et ventes. Plusieurs grandes banques proposent ce service, comme la Banque de Taïwan, China Trust, First Bank, Hua Nan Bank, etc. Le compte d’or peut aussi être échangé contre de l’or physique.

Trois modes d’achat :

• Achat en TWD : pratique mais expose au risque de change (car le prix international de l’or est en dollars)
• Achat en devises étrangères : évite le risque de change mais entraîne des coûts de conversion
• Compte d’or en double devise : profite à la fois des variations du taux de change et du prix de l’or

Globalement, ces trois modes ont des coûts similaires, avec des frais de friction moyens. Mais si vous effectuez des transactions fréquentes, les frais de transaction et de change s’accumulent, il est donc conseillé de privilégier une faible fréquence d’opérations.

Traitement fiscal : Les gains issus du compte d’or sont considérés comme des revenus de propriété, à déclarer dans la déclaration d’impôt sur le revenu de l’année suivante. En cas de pertes, elles peuvent être déduites des gains de transactions de propriété, et si non entièrement déduites, elles peuvent être reportées sur 3 ans.

Public cible : investisseurs à long terme à faible coût, ceux qui veulent éviter la gestion physique, opérateurs à faible fréquence

3. ETF or : la meilleure liquidité pour l’indice

Les ETF or sont des fonds indiciels basés sur l’or, incluant des options comme le ETF or taïwanais ou américain. Les investisseurs peuvent ouvrir un compte chez un courtier pour trader, avec un seuil d’entrée faible et une forte liquidité.

Comparaison des coûts :

• ETF or taïwanais : frais de gestion 1.15%/an + frais de courtage 0.15% + taxe de transaction 0.1%
• ETF or américain( comme GLD) : frais de gestion 0.4%/an + frais de courtage 0~0.1% + conversion de devises 0.32%
• ETF or américain( comme IAU) : frais de gestion 0.25%/an + frais de courtage 0~0.1% + conversion 0.32%

Les ETF américains ont des frais de gestion plus faibles, ce qui leur confère un avantage à long terme.

Caractéristiques d’investissement : Les ETF or ne permettent que d’acheter à la hausse, pas de vendre à découvert. Ils conviennent aux investisseurs optimistes sur la hausse à long terme de l’or. Par rapport aux contrats à terme et CFD, ils présentent un risque moindre, plus adapté aux débutants et aux investisseurs particuliers.

Public cible : investisseurs à faible coût à long terme, recherchant une forte liquidité, gestion de portefeuille de couverture

4. Contrats à terme sur l’or : l’option avancée pour le trading à court terme

Les contrats à terme sur l’or sont des accords de trading basés sur le prix international de l’or, avec des gains ou pertes dépendant de la différence de prix entre l’entrée et la sortie. Ils supportent la négociation bidirectionnelle (long ou short), avec des coûts de détention faibles mais une date d’échéance fixe.

Caractéristiques du trading : Les investisseurs ne versent qu’une marge, ce qui permet d’amplifier la puissance d’achat via l’effet de levier. Les prix sont liés 24h/24 aux marchés internationaux, difficile à manipuler. Cependant, le levier est une arme à double tranchant : il augmente les gains mais aussi les pertes.

Coûts et risques de rollover : Le rollover à l’échéance entraîne des coûts, et si la position n’est pas clôturée avant la date de livraison, elle sera automatiquement clôturée. La taxe sur la transaction est très faible, à 0.0000025 (25 parties par million).

Horaires de trading : Les marchés à Taïwan ont des horaires courts, mais les brokers internationaux proposent des contrats à terme sur l’or ouverts presque 24h/24, avec une meilleure liquidité et flexibilité.

Public cible : traders à court terme, opérateurs de swing trading, investisseurs avec un capital important, expérimentés en dérivés

5. CFD sur l’or : l’outil flexible à coût minimal

Le CFD sur l’or est un contrat qui suit le prix spot de l’or, permettant de réaliser des gains via la différence de prix sans détenir physiquement l’or ni avoir de date d’échéance. Plus flexible que le contrat à terme.

Avantages clés :

• Seuil d’entrée très faible, levier flexible
• Supporte la négociation bidirectionnelle, T+0, 24h/24
• Frais principalement liés à l’écart (spread) et aux frais de rollover
• Logique de trading simple, pas besoin de choisir des actions, il suffit d’analyser la tendance du prix de l’or

Comparaison entre contrats à terme et CFD :

• Taille minimale : contrats à terme fixes, CFD flexibles (marge plus faible)
• Échéance : contrats à terme ont une date fixe, CFD illimités
• Structure des frais : contrats à terme ont une taxe de transaction, CFD pas
• Capital requis : CFD nécessite moins de fonds

Considérations fiscales : Les gains issus du trading international de l’or sont considérés comme des revenus étrangers, et si le montant annuel dépasse 1 million TWD, ils doivent être intégrés dans le revenu global pour le calcul de l’impôt, sous le régime de la taxation minimale.

Public cible : traders à court terme à petit capital, opérateurs de swing, investisseurs expérimentés, gestionnaires de fonds

La véritable valeur de l’investissement en or : pourquoi les institutions y allouent-elles ?

L’or est populaire non pas pour ses rendements élevés, mais pour ses caractéristiques uniques de couverture :

Les avantages fondamentaux de l’or :

• Protection de la valeur : contre l’inflation et la dépréciation monétaire
• Marché mondial : volume de transactions important, marché mature
• Actif refuge : offre une sécurité psychologique en période d’instabilité
• Mécanisme de réaction rapide : reflète rapidement les risques systémiques

Les institutions recommandent généralement d’allouer au moins 10 % du portefeuille à l’or. Bien que volatile, l’or ne génère pas de revenus fixes comme le dépôt à terme, ni de croissance infinie comme les actions, mais il offre une protection contre l’incertitude et les crises financières.

Exemples de marché : Après le déclenchement de la guerre russo-ukrainienne (février 2022), le prix de l’or a continué de monter, atteignant 2069 dollars ; récemment, l’or mondial a de nouveau atteint des sommets, dépassant 3700 dollars. Ces tendances confirment la position de l’or comme « l’argent intelligent ».

Le double rôle de l’or : Grâce à la maturité et à la réactivité du marché de l’or, les investisseurs peuvent le considérer comme un outil de couverture à long terme ou profiter des mouvements rapides pour réaliser des gains à court terme. Le choix dépend de votre tolérance au risque et de vos objectifs d’investissement.

En résumé : où acheter de l’or, l’essentiel est de clarifier ses objectifs

Que vous souhaitiez préserver votre patrimoine avec de l’or physique ou réaliser des opérations à court terme via des dérivés, le choix doit être basé sur vos objectifs personnels. Les investisseurs à long terme doivent privilégier la simplicité, la faible coût et la commodité, tandis que les traders à court terme doivent privilégier la liquidité et la flexibilité. Dans un contexte où le prix de l’or atteint régulièrement de nouveaux sommets, comprendre rapidement les différentes options d’investissement vous permettra de prendre des décisions éclairées lorsque les opportunités se présenteront.