L'AUD peut-il encore rebondir ? Analyse de la direction future de l'AUD/USD selon la logique des monnaies de matières premières

L’AUD a autrefois été la chouchou des investisseurs — en tant que cinquième devise en termes de volume de transactions mondiales, la paire AUD/USD bénéficie d’une liquidité abondante et de spreads faibles, ce qui en fait une cible privilégiée pour de nombreux traders. Mais au cours des dix dernières années, cette monnaie de matière première autrefois florissante est devenue de plus en plus peu attrayante. De 1,05 début 2013 à moins de 0,60 aujourd’hui, qu’est-il arrivé à l’AUD ? Y a-t-il encore une chance de rebondir à l’avenir ?

Pourquoi l’AUD est-il constamment en faiblesse ? Trois causes fondamentales

La baisse des prix des matières premières nuit aux fondamentaux de la monnaie de matière première

L’économie australienne dépend fortement des exportations de minerai de fer, charbon, cuivre, etc. Cela détermine le destin de l’AUD — tant que les prix mondiaux des matières premières fluctuent, le taux de change AUD/USD subit de fortes oscillations. Or, ces dix dernières années, ont coïncidé avec une période de cycle mondial des matières premières en déclin. Lorsque les prix des matières premières chutent, les revenus d’exportation de l’Australie diminuent, réduisant la demande pour l’AUD.

Selon les données, entre 2013 et 2023, l’AUD/USD s’est déprécié de plus de 35 %, tandis que l’indice du dollar américain a augmenté de 28,35 %. Ce n’est pas seulement un problème pour l’AUD : l’euro, le yen et le dollar canadien ont également perdu du terrain face au dollar américain, reflétant un cycle mondial de dollar fort.

Le dollar américain reste puissant, limitant la reprise de l’AUD

Au quatrième trimestre 2024, l’AUD/USD a chuté d’environ 9,2 % sur l’année. En 2025, sous l’effet de la montée des tensions commerciales mondiales, le dollar australien a brièvement chuté à 0,5933, atteignant un plus bas de cinq ans. La réaction en chaîne des politiques tarifaires américaines a d’abord frappé les exportations australiennes de métaux et d’énergie, ce qui a directement affaibli la nature de monnaie de matière première de l’AUD.

Plus important encore, l’écart de taux d’intérêt entre l’Australie et les États-Unis est difficile à inverser. La croissance économique domestique en Australie ralentit, l’attractivité des actifs diminue, et les capitaux internationaux préfèrent rester en actifs en dollars. Tant que le dollar reste fort, l’AUD manque de bases solides pour augmenter.

L’aura de monnaie à haut rendement s’estompe, l’attractivité du carry trade diminue

L’AUD a longtemps été la devise la plus prisée pour le carry trade mondial, mais avec la réduction progressive des écarts de taux, cet avantage s’est évaporé. La Reserve Bank d’Australie a retardé à plusieurs reprises la baisse des taux, mais les attentes du marché d’une politique monétaire plus accommodante s’estompent, ce qui prive l’AUD d’un soutien durable.

Où en est la possibilité de rebond de l’AUD ? La tendance de septembre nous donne une réponse

Une forte reprise en septembre 2025 nous fournit une indication clé. L’AUD/USD a brièvement atteint 0,6636, un sommet depuis novembre 2024. Trois facteurs ont alimenté cette hausse :

Les prix du minerai de fer et de l’or en forte hausse

Cela profite directement aux revenus d’exportation de l’Australie. Lorsque les prix des matières premières augmentent, les perspectives économiques australiennes deviennent plus optimistes, renforçant ainsi l’AUD.

Les anticipations de baisse des taux de la Fed

Les signaux de la Fed en faveur d’une baisse des taux ont incité les capitaux à se tourner vers les actifs risqués. Dans ce contexte, l’AUD, en tant que monnaie de risque, a bénéficié d’une respiration.

L’amélioration du sentiment de marché face aux risques

La panique liée à la guerre commerciale s’est atténuée, et les investisseurs reconsidèrent la valeur des actifs australiens.

Cependant, cette tendance ne dure pas. En octobre, bien que l’AUD reste au-dessus de 0,64, la force de la reprise s’est nettement affaiblie. Cela indique que les facteurs soutenant la hausse de l’AUD ne sont pas stables.

Trois variables clés qui détermineront la trajectoire future de l’AUD

Premier enjeu : inflation en Australie et attitude de la banque centrale

Au troisième trimestre 2025, l’IPC australien a augmenté de 1,3 % en glissement mensuel, dépassant les attentes du marché et dissipant toute illusion d’une nouvelle baisse des taux par la RBA. La banque centrale australienne a clairement indiqué qu’elle ne relâcherait sa politique monétaire qu’une fois l’inflation confirmée comme étant sur une trajectoire durable de baisse.

Cela signifie qu’à court terme, la RBA pourrait maintenir une posture hawkish, ce qui soutient l’AUD. Mais si l’inflation repart à la hausse, la RBA pourrait être contrainte d’adopter des mesures plus agressives de resserrement, ce qui pourrait freiner la croissance économique australienne et nuire à l’AUD.

Deuxième enjeu : orientation de la politique de la Fed

En octobre, la Fed a annoncé une baisse de 25 points de base, portant le taux dans une fourchette de 3,75-4,00 %. Cependant, le ton prudent du président Powell a refroidi les attentes du marché quant à une nouvelle baisse en décembre. L’indice du dollar américain, après avoir touché un plancher autour de 96 cet été, a rebondi d’environ 3 %, et la rupture du seuil psychologique de 100 devient de plus en plus probable.

La règle générale : quand le dollar se renforce, l’AUD tend à s’affaiblir. Si la Fed ralentit le cycle de baisse des taux, le dollar pourrait rester fort, exerçant une pression continue sur l’AUD.

Troisième enjeu : la reprise économique chinoise

L’Australie est un véritable “baromètre de l’économie chinoise”. La santé de l’économie chinoise détermine directement la demande en minerai de fer, charbon, gaz naturel, etc. En octobre, le PMI des services chinois est tombé à 52,6, et le marché immobilier demeure morose, ce qui assombrit les perspectives d’exportation australiennes à court terme.

Si la reprise économique chinoise ralentit, l’AUD perdra son soutien principal. À l’inverse, si la demande chinoise reste stable ou s’améliore, l’AUD pourra continuer à bénéficier de fondamentaux solides.

Où en sont les prévisions des institutions financières pour l’évolution de l’AUD ?

Concernant la performance future de l’AUD, trois principales opinions dominent :

Optimistes : Morgan Stanley prévoit que l’AUD/USD pourrait atteindre 0,72 d’ici la fin de l’année, en raison de la posture hawkish de la RBA et de la hausse des matières premières.

Neutres : UBS pense que, malgré la résilience de l’économie australienne, l’incertitude du commerce mondial et les changements de politique de la Fed limiteront la hausse de l’AUD, avec une prévision d’environ 0,68 pour la fin de l’année.

Pessimistes : CBA Economists avertissent que la reprise de l’AUD pourrait n’être que passagère, avec un sommet prévu en mars 2026, avant une nouvelle baisse, car la croissance économique américaine finira par surpasser celle des autres grandes économies, et le dollar pourrait se renforcer à nouveau.

Ces trois points de vue reflètent un paradoxe central : les fondamentaux australiens soutiennent une hausse de l’AUD, mais l’incertitude macroéconomique mondiale limite son potentiel de progression.

Prévisions pour l’évolution de l’AUD face aux principales devises

AUD/USD : chercher des opportunités dans la volatilité

L’AUD/USD oscille actuellement entre 0,63 et 0,66. Si les données d’inflation continuent de s’améliorer et que l’économie australienne reste stable, le pair pourrait tester la résistance au-dessus de 0,66. En revanche, si le dollar reprend de la vigueur ou si le risque global s’aggrave, l’AUD pourrait retomber vers 0,63 ou moins.

AUD/CNY : suivre la tendance de l’AUD, mais avec une volatilité moindre

La stabilité du commerce sino-australien est favorable à l’AUD/CNY, mais le taux de change du yuan est davantage influencé par la politique de la banque centrale chinoise. Sur 1 à 3 mois, l’AUD/CNY pourrait fluctuer entre 4,6 et 4,75. Si le yuan s’affaiblit en raison de pressions économiques internes, l’AUD/CNY pourrait brièvement atteindre 4,8.

AUD/MYR : les différences régionales jouent un rôle clé

Le ringgit malaisien est sensible aux prix des matières premières. La faiblesse économique australienne pourrait limiter la reprise de l’AUD. La fourchette prévue est entre 3,0 et 3,15. Si les données économiques australiennes s’aggravent, le pair pourrait tester le support à 3,0.

Stratégies de trading selon différentes temporalités

Court terme (1-3 jours) : trading en range

Support clé à 0,6370, résistance à 0,6450. Une cassure au-dessus de 0,6450 peut ouvrir une position longue avec objectif vers la moyenne mobile à 200 jours à 0,6464 et le seuil psychologique à 0,6500. En cas de chute sous 0,6373, envisager une position courte avec objectif vers 0,6336 ou 0,6300. Avant la publication de données importantes, il est conseillé de réduire la taille des positions ou de s’abstenir pour éviter les mouvements violents.

Positionnement moyen terme (1-3 semaines) : stratégie de suivi de tendance

Une tendance haussière dépend de l’anticipation d’une baisse des taux par la Fed et d’une détente commerciale. L’AUD pourrait viser 0,6550-0,6600. La confirmation par une cassure de la moyenne mobile à 200 jours peut renforcer la position. En cas de scénario baissier, lié à une résilience économique américaine ou à un report de la baisse des taux, l’AUD pourrait descendre vers 0,6250, proche de ses plus bas de l’année.

Investissement à long terme : stratégie d’entrée progressive

Pour ceux qui croient en un potentiel à long terme de l’AUD, les niveaux bas actuels sont une bonne opportunité d’entrer par tranches. La gestion du risque doit être prioritaire, en utilisant des stops et en profitant de la force du temps pour lisser la volatilité, surtout après confirmation d’une tendance haussière.

Risques et opportunités dans le trading de l’AUD

La volatilité de l’AUD/USD est importante, ce qui représente à la fois un risque et une opportunité pour les traders. Le trading sur marge permet de prendre des positions longues et courtes, avec un effet de levier qui amplifie les gains, tout en abaissant le seuil d’entrée, ce qui est adapté aux petits et moyens investisseurs.

Mais il est crucial de rappeler que tout investissement comporte des risques : le trading sur le marché des devises est une activité à haut risque, et il est possible de perdre la totalité de son capital. La gestion rigoureuse du risque, avec des stops bien placés, est indispensable. Il ne faut pas poursuivre aveuglément un effet de levier élevé.

Conclusion et perspectives

L’avenir de l’AUD dépend de la confrontation de trois facteurs : l’inflation et les données économiques australiennes, la politique de la Fed, et l’amélioration du contexte commercial mondial. À court terme, l’AUD pourrait continuer à osciller entre 0,63 et 0,66, sans tendance claire.

Les traders doivent suivre de près les publications économiques hebdomadaires, notamment le PIB américain, les chiffres de l’emploi non agricole et l’inflation en Australie, qui influenceront directement le sentiment du marché et la trajectoire de l’AUD. Avant qu’une direction claire ne se dessine, la prudence est de mise. Lorsqu’un signal de rupture apparaît, il faut agir avec détermination. La gestion du risque reste la clé du succès face à la volatilité de l’AUD.

Actuellement, l’AUD se trouve globalement en zone basse, mais la durabilité d’un rebond reste à confirmer. La prudence et une gestion rigoureuse du risque sont essentielles pour réussir dans ce marché.