Les données économiques arrivent, plusieurs classes d'actifs entrent dans un "moment de panique" ; le pétrole continue de chuter et atteint de nouveaux plus bas

Une “grande événement” approche, et le marché est déjà plongé dans une atmosphère de tension.

Ce soir à 21h30, les États-Unis publieront le rapport sur l’emploi non agricole de novembre et les données sur les ventes au détail d’octobre. Ces données sont qualifiées de “données terrifiantes” par le marché — non pas parce qu’elles sont effrayantes en elles-mêmes, mais parce qu’elles déterminent la direction future du marché. Selon les prévisions d’une enquête Bloomberg, le nombre d’emplois non agricoles créés en novembre serait d’environ 50 000, et le taux de chômage pourrait augmenter à 4,5 %. Par ailleurs, la croissance mensuelle des ventes au détail d’octobre est estimée à +0,2 %.

Les analystes de Morgan Stanley résument la logique actuelle du marché en une phrase : les bonnes nouvelles économiques deviennent de mauvaises nouvelles pour le marché boursier, et les mauvaises nouvelles économiques peuvent en fait être favorables au marché. Cette inversion de la mentalité du marché est en train de se jouer sur les prix des actifs mondiaux.

Fuite des risques, les actifs cryptographiques subissent collectivement la pression

L’augmentation de l’aversion au risque se propage à l’ensemble du marché financier. Sous l’effet des inquiétudes liées à l’IA, de la prochaine hausse de taux de la Banque du Japon, et de la publication imminente des données économiques américaines, le marché des cryptomonnaies est en première ligne.

Le Bitcoin (BTC) affiche une baisse notable, avec un prix récent autour de 86 800 $, en baisse de -0,73 % sur 24 heures. Ethereum (ETH) performe encore plus faibles, avec un prix tombé à 2 920 $, en baisse de -1,51 % sur 24 heures. Cette chute collective reflète une vente généralisée des actifs risqués par le marché.

Les contrats à terme sur les actions américaines en baisse, les valeurs technologiques fortement touchées

Sous l’effet d’un sentiment de “faire confiance mais vérifier” avant la publication des données non agricoles, le marché à terme des actions américaines commence à faiblir. Avant l’ouverture des marchés le 16 décembre, les trois principaux indices à terme ont tous reculé : le contrat à terme du Dow Jones a baissé de 0,28 %, celui du S&P 500 de 0,42 %, et celui du Nasdaq 100 a connu la plus forte baisse, de 0,61 %.

Les valeurs technologiques populaires n’ont pas été épargnées. Nvidia (NVDA) a chuté de 0,82 %, Tesla (TSLA) a subi une baisse plus importante, de 1,33 %, ce qui a nettement impacté le cours de Tesla, qui a atteint un nouveau sommet annuel récemment.

Le pétrole brut en baisse pour le quatrième jour consécutif, la pression sur l’offre s’accentue

Le marché des matières premières subit également une pression. Selon des responsables américains, des progrès ont été réalisés dans les négociations de paix entre la Russie et l’Ukraine, ce qui pourrait entraîner la levée des sanctions américaines contre les compagnies pétrolières russes, libérant ainsi davantage d’approvisionnement en pétrole sur le marché.

Dans cette perspective, le prix du pétrole brut a chuté pour le quatrième jour consécutif. Le WTI a reculé de 1,39 %, clôturant à 55,88 dollars le baril, et le Brent a baissé de 1,16 %, clôturant à 59,65 dollars le baril. Du côté de l’offre, les anticipations pessimistes du marché concernant le pétrole se reflètent déjà dans les prix.

Le dollar s’affaiblit, l’euro/dollar enregistre une cinquième hausse consécutive

Le marché des devises montre une configuration “dollar faible, euro fort”. L’euro/dollar (EUR/USD) a progressé pour le cinquième jour consécutif, en hausse de 0,06 % à 1,1759 au moment de la rédaction.

Ce mouvement est soutenu par des attentes de divergence de politique monétaire entre la BCE et la Fed. La BCE annoncera sa dernière décision de taux jeudi, avec une large anticipation qu’elle maintiendra ses taux inchangés et qu’elle ne les baissera pas en 2026. En revanche, la Fed prévoit deux baisses de taux en 2026, ce qui pousse la valeur relative de l’euro face au dollar à la hausse en raison de cette divergence de politique.