Smarter Web Company met en place une nouvelle facilité en actions alors qu'elle équilibre croissance, stratégie Bitcoin et partage...

Fournisseur de services numériques basé au Royaume-Uni a mis à jour ses plans de capital, avec Smarter Web Company au centre d’une nouvelle facilité en actions liée à la croissance future.

Accord de souscription révisé et extension du pool d’actions

Smarter Web Company, cotée sur le marché de croissance AQSE, a approuvé l’émission de 50 millions de nouvelles actions ordinaires dans le cadre d’un accord de souscription révisé. Cette démarche vise à accroître la flexibilité du capital alors que le groupe prépare sa prochaine phase de croissance.

Le dernier accord a été signé le 23 décembre 2025 avec Shard Merchant Capital Limited et remplace une facilité antérieure annoncée en septembre 2025. De plus, il couvre désormais à la fois les 50 millions d’actions nouvellement approuvées et les 13,24 millions d’actions qui avaient été émises précédemment mais pas encore vendues.

Cette structure combinée porte le total potentiel d’allocation à un peu plus de 63,2 millions d’actions ordinaires. Cependant, l’admission de cette nouvelle tranche à la négociation sur le marché AQSE reste soumise à l’approbation réglementaire, la société s’attendant à ce que les actions commencent à être négociées vers le 2 janvier 2026.

Rôle de Shard Merchant Capital et mécanismes d’exécution

Dans le cadre de l’accord, Shard Merchant Capital agira par l’intermédiaire de son courtier pour placer des actions sur le marché, tandis que Tennyson Securities organisera la facilité. Cela dit, Shard Merchant Capital lui-même opérera en tant que client de Shard Capital Partners, ajoutant une couche supplémentaire d’infrastructure de marché au processus.

L’accord impose des contraintes claires sur l’exécution. Les cessions hebdomadaires d’actions sont plafonnées à 25 % du volume de négociation de la société sur la même semaine, calculé de manière roulante à mesure que les transactions ont lieu. Les dispositions relatives aux prix empêchent également la vente d’actions en dessous du prix de clôture de la veille, soutenant ainsi l’intégrité du marché.

De plus, la société a conservé la discrétion de suspendre ou de reprendre les ventes à tout moment, donnant à la direction un contrôle tactique sur l’offre au marché. Elle publiera également des mises à jour hebdomadaires sur le nombre d’actions vendues, sauf s’il y a une semaine où aucune action n’est placée.

Les produits de toute vente seront versés à la société net d’une commission de 1,75 % due à Shard Merchant Capital. En conséquence, l’émetteur recevra 98,25 % du produit total de la vente, la commission étant déduite à la source.

Impact sur le capital social et les investisseurs existants

Une fois que l’échange admettra les nouvelles actions à la négociation, le nombre total d’actions ordinaires en circulation devrait augmenter à environ 350,2 millions. Cependant, cette augmentation diluera la participation en pourcentage des actionnaires existants, même si leur nombre absolu d’actions restera inchangé.

À titre d’illustration, la participation familiale du directeur général devrait passer d’environ 9,13 % de la société à environ 7,83 %. Cela dit, la direction soutient que la capacité supplémentaire en actions renforce le bilan et élargit la base d’investisseurs, ce qui pourrait soutenir une croissance à plus long terme.

Le nombre accru d’actions deviendra la nouvelle référence pour la transparence et les obligations de divulgation selon les règles de reporting du Royaume-Uni. En pratique, cela signifie que les investisseurs doivent utiliser le dénominateur mis à jour pour évaluer s’ils franchissent les seuils de notification réglementaire.

Trésorerie axée sur Bitcoin et justification stratégique

L’activité, qui propose des services de conception web, de développement et de marketing numérique, est également connue comme la plus grande société cotée au Royaume-Uni détenant du Bitcoin dans son bilan. De plus, elle accepte les paiements en Bitcoin depuis 2022, reflétant une approche de trésorerie qui intègre activement les actifs numériques.

La direction a décrit la facilité révisée comme un outil pour aider la société à répondre aux conditions du marché à venir tout en levant des capitaux de manière ordonnée. Dans ce contexte, la société Smarter Web Company semble alignée avec une stratégie qui combine un financement en actions traditionnel avec une trésorerie axée sur le Bitcoin.

Il est important de noter que l’annonce indique une préparation plutôt qu’une vente massive immédiate d’actions. Cependant, les investisseurs sont susceptibles de suivre de près les divulgations hebdomadaires à venir pour évaluer le rythme des placements et comprendre comment le nouveau capital sera finalement déployé.

En résumé, l’accord de souscription mis à jour offre à Smarter Web Company une flexibilité financière supplémentaire, mais il introduit également une dilution mesurable pour les détenteurs existants alors que le groupe équilibre le financement de sa croissance avec sa position distinctive en matière de trésorerie d’actifs numériques.