Frénésie des actions AI : Comment les meilleurs gestionnaires de fonds spéculatifs se positionnent pour 2026

Le marché haussier du Nasdaq attire une puissance institutionnelle sérieuse dans les investissements en intelligence artificielle. Les récentes déclarations 13F révèlent que certains des gestionnaires de fonds les plus en vue de Wall Street ont effectué des mouvements agressifs vers deux géants de la technologie au cours du troisième trimestre—et leur conviction mérite d'être examinée.

Les grands acteurs renforcent leur position auprès des leaders de l'IA

Stanley Druckenmiller (Duquesne Family Office), Israel Englander (Millennium Management), Ken Griffin (Citadel Advisors), et Philippe Laffont (Coatue Management) ont tous considérablement augmenté leur exposition aux entreprises axées sur l'IA. Le positionnement raconte une histoire intéressante :

• Englander a effectué les plus gros paris, accumulant 2,2 millions d'actions de Alphabet ( maintenant sa cinquième plus grande participation ) et 793 500 actions de Meta Platforms ( sa huitième plus grande position )
• Griffin a déployé 1,4 million d'actions de Meta Platforms, ce qui en fait sa quatrième plus grande position
• Laffont a investi massivement avec 7,3 millions d'actions Alphabet ( sa troisième plus grande participation ) et 355 000 actions Meta Platforms ( sa plus grande position )

Cet intérêt institutionnel coordonné reflète la confiance dans la durabilité du marché haussier. Historiquement, le Nasdaq Composite a offert des rendements annuels de 31 % pendant les cycles de marché haussier depuis 1990—une référence suggérant un potentiel de hausse significatif jusqu'en 2026 et au-delà.

Meta Platforms : Moteur de contenu IA stimulant l'engagement

L'avantage concurrentiel de Meta repose sur son infrastructure d'IA et ses systèmes de recommandation de contenu. L'entreprise exploite trois des quatre plus grands réseaux sociaux au monde, générant des données de préférence des consommateurs qui informent à la fois la curation de contenu et le ciblage publicitaire.

Les résultats du troisième trimestre ont validé cette approche. Le PDG Mark Zuckerberg a noté que les systèmes de recommandation IA “fournissent un contenu de meilleure qualité et plus pertinent.” Les métriques le confirment :

• L'engagement sur Facebook a augmenté de 5%
• L'utilisation des threads a augmenté de 10%
• L'engagement des vidéos Instagram a augmenté de 30%

La performance financière a suivi la tendance avec un chiffre d'affaires augmentant de 26 % pour atteindre $51 milliards et un revenu net GAAP atteignant 7,25 $ par action diluée, ( en hausse de 20 %). Le marché a réagi négativement aux prévisions de dépenses en capital pour 2026, mais le consensus de Wall Street s'attend à une croissance annuelle des bénéfices de 17 % au cours des trois prochaines années, ce qui est raisonnable compte tenu des prévisions de l'industrie pour une expansion des dépenses en publicité technologique de 14 % par an jusqu'en 2030.

Avec un multiple de 30 fois les bénéfices et un trading 15 % en dessous des records historiques, la valorisation de Meta semble justifiée par son élan publicitaire alimenté par l'IA.

Alphabet : Défendre la domination de la recherche grâce à l'IA

Alphabet fait face à des vents contraires dus à la disruption de l'IA générative sur la publicité de recherche traditionnelle, mais l'entreprise a réagi en intégrant l'IA dans tout son écosystème. Google Search propose désormais des aperçus IA, tandis que de nouveaux outils comme AI Max aident les marques à tirer parti de l'apprentissage automatique pour le ciblage des campagnes et l'optimisation créative.

La division cloud représente un moteur de croissance secondaire. Google Cloud se classe troisième au niveau mondial en termes de dépenses en infrastructure et a capturé deux points de pourcentage de part de marché en deux ans, principalement grâce aux capacités d'IA. Les classements des analystes renforcent cette position : Gartner a désigné Google comme la plateforme cloud la plus capable pour le développement d'IA, tandis que Forrester a reconnu son leadership dans les grands modèles linguistiques.

Les résultats financiers du troisième trimestre ont démontré une exécution. Les revenus ont accéléré de 16% pour atteindre $102 milliards ( contre 15% au cours de la même période de l'année précédente), tandis que le bénéfice GAAP a bondi de 35% à 2,87 $ par action. Le CFO Anat Ashkenazi a souligné une forte demande pour l'infrastructure AI, en particulier pour les processeurs sur mesure et les modèles Gemini.

Malgré une augmentation de 70 % des actions depuis le début de l'année et une valorisation de 32 fois les bénéfices, la croissance annuelle des bénéfices attendue de 16 % justifie les niveaux actuels. Les investisseurs potentiels pourraient envisager de prendre une petite position étant donné l'exposition diversifiée de l'entreprise à l'IA dans les domaines de la recherche, de la publicité et de l'infrastructure cloud.

La thèse du marché haussier

Les deux entreprises illustrent comment le cycle actuel du marché haussier récompense les entreprises intégrant l'IA à grande échelle. La combinaison de l'accumulation institutionnelle, de l'accélération des revenus pilotée par l'IA et des valorisations raisonnables par rapport aux taux de croissance suggère que des opportunités significatives restent disponibles pour les investisseurs positionnés jusqu'en 2026.