Pourquoi TSMC et Amazon pourraient être des choix d'investissement intelligents de 1 000 $ aujourd'hui

Points Clés

• TSMC domine la production de puces avancées avec 92 % de part de marché, ce qui le rend essentiel à l'infrastructure mondiale de l'IA.
• Amazon intègre stratégiquement l'IA et la robotique pour transformer les opérations d'entrepôt et améliorer l'efficacité
• Les deux entreprises offrent une exposition à la croissance de l'IA sans la volatilité extrême des actions technologiques pures.

Cela fait environ trois ans que ChatGPT a bouleversé le monde avec ses capacités avancées de modèle de langage de grande taille. Le boom de l'IA générative continue de faire grimper les valorisations boursières à de nouveaux records. Bien que certains observateurs du marché mettent en garde contre un excès potentiel, les investisseurs avisés peuvent toujours tirer parti de la tendance en sélectionnant des entreprises diversifiées qui bénéficient de l'IA sans risque de concentration excessive.

TSMC : Le géant silencieux qui propulse la révolution de l'IA

Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) a grimpé de 49 % depuis le début de l'année, mais il reste sous-estimé par rapport à des noms plus tape-à-l'œil de l'IA comme Nvidia. La raison est simple : TSMC fabrique les puces de pointe qui permettent à tout l'écosystème de l'IA de fonctionner.

La production de semi-conducteurs avancés figure parmi les industries les plus complexes, capitalistiques et stratégiquement importantes au monde. Construire l'expertise technique et l'infrastructure de la chaîne d'approvisionnement pour rivaliser au plus haut niveau nécessite des ressources et un savoir-faire que peu d'organisations possèdent. Cette barrière à l'entrée a créé des avantages concurrentiels durables pour les leaders de l'industrie.

Selon l'analyse du Boston Consulting Group, TSMC représente 92 % de toute la production de puces AI avancées. Bien que cette concentration puisse sembler risquée, l'entreprise maintient des positions tout aussi dominantes dans d'autres secteurs, comme les processeurs de smartphones, où elle détient 90 % du marché. Les données montrent que la supériorité manufacturière de TSMC s'étend à plusieurs cycles technologiques, réduisant ainsi les inquiétudes concernant une surexposition spécifique à l'IA.

La situation de valorisation favorise également TSMC. Négociant à un multiple de bénéfices futurs de 25, l'entreprise semble raisonnablement évaluée par rapport à la moyenne du Nasdaq de 28. Pour une entreprise ayant des avantages concurrentiels durables et une importance stratégique, cette valorisation offre un potentiel de hausse significatif ainsi qu'une protection contre les baisses.

Amazon : L'IA comme arme concurrentielle interne

Amazon (NASDAQ : AMZN) présente une thèse d'investissement différente. Avec une augmentation de seulement 14 % depuis le début de l'année, le géant du commerce électronique et de l'informatique en nuage a sous-performé les 21 % de gain du Nasdaq, malgré son immense potentiel en IA.

Contrairement aux actions purement axées sur l'IA, l'attrait d'Amazon réside dans sa capacité à exploiter l'IA à travers plusieurs sources de revenus. Amazon Web Services (AWS) fournit l'infrastructure cloud et les outils de calcul sur lesquels d'autres entreprises comptent pour construire des applications d'IA. Dans le même temps, Amazon déploie l'IA et la robotique pour rationaliser ses énormes opérations d'entrepôt et ses réseaux logistiques.

Les récentes réductions de personnel—14 000 employés le mois dernier—s'alignent sur les investissements accrus de l'entreprise dans l'IA. Le PDG Andy Jassy a indiqué que les gains d'efficacité liés à l'automatisation redéfiniront la composition du personnel de l'entreprise au fil du temps. Ce changement comporte des risques réputationnels pour une entreprise qui se classe comme le deuxième plus grand employeur des États-Unis. Cependant, il pourrait également transformer les rôles d'entrepôt, passant de postes à fort turnover et physiquement exigeants à des postes techniques mieux rémunérés gérant des systèmes robotiques.

Couverture contre la surexposition dans l'IA

La vague de l'IA générative a mûri de manière significative depuis le lancement de ChatGPT. Les investisseurs cherchant une exposition à l'IA sans concentration extrême devraient considérer des entreprises avec des modèles de revenus diversifiés et une capacité opérationnelle éprouvée.

TSMC et Amazon répondent tous deux à ce besoin. TSMC bénéficie de la demande d'infrastructure AI sans être une entreprise AI orientée vers le consommateur, tandis qu'Amazon tire parti des avantages de productivité de l'IA dans ses principaux segments d'activité. Entre les deux, Amazon peut offrir le catalyseur à court terme le plus fort car les améliorations opérationnelles résultant du déploiement de l'IA sont déjà en cours et mesurables.

Pour les investisseurs allouant 1 000 $, les deux actions méritent une attention sérieuse en tant que placements principaux offrant une exposition à l'IA tout en garantissant stabilité et fondamentaux commerciaux éprouvés.