Comment Zoom Communications se compare dans le marché concurrentiel de la visioconférence Zoom.

Zoom Communications a réalisé une performance financière impressionnante au troisième trimestre, dépassant les attentes de Wall Street. La société a annoncé un bénéfice de 1,52 $ par action, surpassant l'estimation consensuelle de 1,43 $, tout en marquant une augmentation de 10,1 % par rapport à 1,38 $ par action de l'année précédente. Cela représente une surprise de +6,29 % par rapport aux projections des analystes. Sur une base séquentielle, Zoom avait précédemment délivré 1,53 $ par action contre des attentes de 1,37 $, démontrant une surperformance constante.

La situation des revenus renforce également la position de Zoom. Pour le trimestre se terminant en octobre 2025, la société a enregistré 1,23 milliard de dollars de revenus, dépassant les prévisions de 1,40 % et augmentant par rapport à 1,18 milliard de dollars d'une année sur l'autre. Au cours de la période des quatre derniers trimestres, Zoom a dépassé les attentes consensuelles tant sur les bénéfices que sur les indicateurs de revenus à quatre reprises, signalant une exécution fiable.

Cependant, la performance de l'action depuis le début de l'année raconte une histoire différente. Les actions de Zoom ont diminué d'environ 3,7 % depuis janvier 2025, ce qui est nettement inférieur à la hausse de 12,3 % du S&P 500. Cette sous-performance soulève des questions sur la possibilité que le marché de Zoom ait surestimé la croissance ou si les investisseurs anticipent de futurs vents contraires.

Décoder le chemin à suivre

Les commentaires de la direction lors de l'appel sur les résultats seront déterminants pour établir la trajectoire à court terme de l'action. La mesure clé que les investisseurs devraient surveiller est la tendance des révisions des estimations de bénéfices : des recherches montrent une forte corrélation entre les tendances des estimations et les mouvements des prix des actions.

En regardant vers l'avenir, les attentes du consensus projettent une hausse de 1,44 $ par action pour le trimestre à venir sur 1,22 milliard de dollars de revenus. Pour l'exercice fiscal complet, la société devrait générer 5,83 $ par action sur 4,83 milliards de dollars de revenus totaux. L'attribution actuelle du classement Zacks de #3 (Hold) suggère que l'action devrait performer en ligne avec les indices du marché plus larges.

L'Internet - Industrie des logiciels, la classification de Zoom, se classe actuellement dans le top 30 % des plus de 250 industries Zacks. Cette position favorable dans l'industrie est importante, car les secteurs les plus performants dépassent historiquement les retardataires par un facteur supérieur à 2 pour 1.

Contexte Concurrentiel Dans le Marché Zoom

Dans la même classification Internet - Logiciels, Samsara Inc. (IOT) fournit un point de comparaison intéressant. Ce concurrent doit annoncer ses résultats trimestriels d'octobre 2025 le 4 décembre. Les bénéfices attendus de Samsara de 0,12 $ par action représenteraient une hausse de 71,4 % d'une année sur l'autre, avec des revenus anticipés à 399,44 millions de dollars, soit une augmentation de 24,1 % par rapport à l'année précédente. La constance des prévisions de Samsara (inchangées au cours du mois dernier) contraste avec la volatilité parfois observée dans les révisions trimestrielles.

Les investisseurs évaluant des opportunités sur le marché de Zoom et dans le domaine plus large des logiciels de communication doivent reconnaître que la dynamique de l'industrie, le positionnement concurrentiel et les tendances de révision des bénéfices façonneront collectivement les résultats d'investissement. La question à laquelle sont confrontés les investisseurs potentiels n'est pas simplement de savoir s'il faut acheter, mais plutôt si les évaluations actuelles reflètent adéquatement à la fois l'exécution opérationnelle de Zoom et le paysage concurrentiel en évolution du marché de la vidéoconférence.