Cinq actions à forte rentabilité à surveiller alors que les marchés américains s'envolent vers de nouveaux sommets

La dynamique du marché prépare le terrain

Ces dernières semaines, les marchés boursiers américains ont régulièrement battu des records. Cette hausse est alimentée par des chiffres encourageants du marché du travail : l'économie a ajouté 272 000 emplois en mai, combinés à une inflation qui a ralenti plus que beaucoup ne le craignaient. La décision de la Réserve fédérale de maintenir les taux stables a encore renforcé la confiance des investisseurs, bien que le changement de cap de la banque centrale vers une seule baisse de taux anticipée cette année (, contre trois précédemment attendues ), ait injecté une certaine prudence dans le récit.

Dans cet environnement d'optimisme prudent, les investisseurs avisés regardent au-delà de l'enthousiasme apparent du marché. Plutôt que de poursuivre un élan à court terme, beaucoup se tournent vers des actions ayant des capacités de génération de liquidités éprouvées et de solides indicateurs de rendement. C'est là que le retour sur capitaux propres (ROE) devient un outil critique pour l'évaluation.

Comprendre le ROE et pourquoi cela compte

Le retour sur capitaux propres—calculé comme le bénéfice net divisé par les capitaux propres des actionnaires—indique l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise le capital des actionnaires pour générer des bénéfices. Un ROE plus élevé signale que la direction réinvestit des liquidités à des taux attrayants, multipliant la valeur des actionnaires sans nécessiter de nouvelles injections de capital.

Pensez-y de cette manière : toutes les entreprises rentables génèrent des bénéfices, mais toutes ne le font pas de manière efficace. Le ROE sépare les véritables opérateurs efficaces en capital de ceux qui sont simplement adéquats. Lors de la comparaison des entreprises au sein d'une même industrie, le ROE révèle souvent quelles entreprises prennent de l'avance grâce à l'excellence opérationnelle plutôt qu'à la taille seule.

L'approche de dépistage

Pour identifier des opportunités intéressantes, nous avons recherché des entreprises répondant à plusieurs critères :

• Flux de trésorerie dépassant $1 milliards (démontrant une génération de trésorerie opérationnelle substantielle)
• ROE supérieur à la moyenne de l'industrie (preuve d'efficacité du capital)
• Ratio Prix-Flux de Trésorerie inférieur à celui des pairs (évaluation attractive sur une base de trésorerie)
• Le retour sur actifs surpasse le secteur (utilisation efficace des actifs)
• Croissance des bénéfices sur 5 ans dépassant les références de l'industrie (momentum soutenu)

Cette approche multifactorielle filtre les succès éphémères et met en avant les entreprises ayant des avantages concurrentiels durables.

Cinq entreprises qui méritent votre attention

ABB Ltd (ABBNY), dont le siège est à Zurich, se spécialise dans les technologies d'électrification, de mouvement et d'automatisation au service des services publics, des transports et des infrastructures à l'échelle mondiale. L'entreprise projette une croissance des bénéfices à long terme de 8,5 % et bénéficie de notations favorables de la part des analystes. Son modèle commercial axé sur l'ingénierie crée un pouvoir de tarification naturel sur les marchés d'infrastructure essentiels.

Suzano S.A. (SUZ), basé à Salvador, au Brésil, domine la production de pâte à papier en Amérique du Sud avec plus de 90 ans d'histoire opérationnelle. En tant que producteur intégré verticalement, Suzano contrôle les coûts et la qualité de la pâte d'eucalyptus, des papiers d'impression, des produits en papier et de la lignine spécialisée. Les avantages d'échelle de l'entreprise offrent un fossé structurel sur les marchés adjacents aux matières premières.

PulteGroup Inc. (PHM), le constructeur de maisons basé à Atlanta, opère à travers des divisions de construction résidentielle et de services financiers. Avec une croissance des bénéfices à long terme prévue de 17,6 % et un remarquable dépassement moyen des bénéfices de 12,5 % au cours des quatre derniers trimestres, PulteGroup démontre une force d'exécution. Les vents porteurs structurels du secteur du logement continuent de soutenir la demande.

Alphabet Inc. (GOOGL), dont le siège est à Mountain View, illustre l'excellence technologique diversifiée. Au-delà de la domination dans la recherche (94% de parts de marché), Alphabet s'est lancé dans l'infrastructure cloud, la publicité numérique, les véhicules autonomes et les initiatives dans le domaine de la santé. L'entreprise anticipe une croissance des bénéfices à long terme de 17,5 % et a dépassé les attentes en matière de bénéfices de 11,3 % en moyenne, ce qui témoigne d'une livraison opérationnelle constante.

Banco de Chile (BCH), opérant depuis Santiago, propose des services bancaires complets comprenant des dépôts, des prêts, des paiements, des assurances et des marchés de capitaux. Avec un dépassement moyen des bénéfices de 7,1 % sur quatre trimestres et une position solide sur le marché régional, la banque bénéficie de la demande croissante de services financiers en Amérique latine et des vents démographiques favorables.

Pourquoi c'est important pour votre portefeuille

Alors que les marchés américains consolident leurs gains, il devient primordial de faire la distinction entre le bruit et les véritables opportunités. Ces cinq actions représentent différents secteurs—industries, matériaux, construction de maisons, technologie et finance—mais partagent un fil conducteur commun : des équipes de direction qui génèrent des rendements exceptionnels sur le capital investi tout en maintenant des évaluations prudentes.

La combinaison d'un ROE élevé, d'une solide génération de cash et de la confiance des analystes suggère que ces entreprises possèdent à la fois la force financière et la discipline opérationnelle nécessaires pour naviguer dans des conditions de marché variées. Que les marchés continuent de progresser ou connaissent des reculs, les entreprises efficaces en capital tendent à faire preuve de résilience.